Bitcoin wist verkiezingswinsten uit terwijl cryptomarkten $2,2 biljoen verliezen sinds oktober

TLDR:

• Bitcoin is 10% gedaald onder de prijs na de verkiezingen, waardoor alle winsten na Trumps overwinning in november zijn uitgewist. 
• Cryptomarkten verloren sinds 10 oktober $2,2 biljoen aan waarde, een daling van 50% gedreven door structurele problemen. 
• Recordliquidatie van $19,5 miljard op 10 oktober veroorzaakte een ineenstorting van de marktstructuur die tot vandaag aanhoudt. 
• Bitcoin marktdiepte blijft 30% onder de oktoberpieken, vergelijkbaar met de omstandigheden na de FTX-ineenstorting van 2022.
  

Bitcoin heeft alle winsten sinds de verkiezingen in november weggevaagd en is 10% gedaald onder het niveau na de verkiezingen, terwijl de bredere cryptomarkten instorten.

The Kobeissi Letter meldt dat cryptocurrency-markten sinds 10 oktober met 50% zijn gedaald, waardoor $2,2 biljoen aan totale marktkapitalisatie is verdwenen.

Deze structurele daling heeft investeerders op zoek gelaten naar antwoorden te midden van aanhoudende verkoopdruk en verslechterende marktomstandigheden.

Marktstructuur stort in na liquidatie-gebeurtenis in oktober

De huidige neergang gaat terug tot 6 oktober, toen cryptomarkten hun meest recente piek bereikten. Vier dagen later, op 10 oktober, maakten markten een recordliquidatie van $19,5 miljard mee die een fundamentele verschuiving in de marktstructuur lijkt te hebben veroorzaakt.

Bitcoin herstelde nooit volledig van deze schok en ging een langdurige periode van zijwaartse beweging in tussen 15 november en 15 januari.

Tijdens deze consolidatiefase creëerden korte liquidatie-episodes prijsgaten in beide richting. Deze grillige bewegingen signaleerden onderliggende zwakte in de marktstructuur in plaats van gezonde prijsvorming.

Het bereik brak uiteindelijk naar beneden door op 16 januari, wat het begin markeerde van een versnelde daling. Sinds alleen al 24 januari zijn hefboomposities ter waarde van $10 miljard geliquideerd, wat 55% van het recordbedrag van oktober vertegenwoordigt.

De verkoopdruk is niet beperkt gebleven tot cryptomarkten. Large-cap technologieaandelen zijn scherp gedaald ondanks sterke winstrapporten en minimale fundamentele veranderingen.

Deze cross-asset besmetting suggereert dat de daling voortkomt uit liquiditeitsproblemen in plaats van crypto-specifieke problemen. Marktdieptegegevens ondersteunen deze visie, waarbij Bitcoin's orderboekcapaciteit nog steeds 30% onder de oktoberpieken zit.

The Kobeissi Letter merkte op dat een dergelijke uitgeputte marktdiepte voor het laatst werd waargenomen na de FTX-ineenstorting in 2022. De sessie van vandaag was bijzonder ernstig, waarbij Bitcoin meer dan $9.000 daalde te midden van constante verkoopdruk.

Op bepaalde momenten daalden de prijzen met $2.000 of meer binnen enkele minuten, wat suggereert dat grote institutionele spelers mogelijk posities hebben geliquideerd tijdens de handelsdag.

Sentimentinstorting voedt zelfversterkende neerwaartse cyclus

Marktsentiment is sinds 10 oktober op bijna lineaire wijze gedaald, volgens de analyse van The Kobeissi Letter. Zelfs tijdelijke herstelrally's zijn er niet in geslaagd de bearish stemming onder handelaren en investeerders om te keren.

Deze sentimentverslechtering heeft een vicieuze cirkel gecreëerd, waarbij een negatieve vooruitzicht leidt tot liquidaties, wat het sentiment verder beschadigt en bijkomende verkoop triggert.

Het fundamentele beeld voor cryptocurrencies is de afgelopen 60 dagen grotendeels ongewijzigd gebleven. Deze ontkoppeling tussen fundamentals en prijsactie heeft veel marktdeelnemers verward achtergelaten over de drijfveren achter de huidige daling.

Eerdere crypto-marktcycli tonen aan dat sentiment vaak belangrijker is dan onderliggende fundamentals tijdens periodes van extreme volatiliteit.

De afwezigheid van fundamentele katalysatoren voor de daling wijst naar technische en structurele factoren als primaire drijfveren. Het afbouwen van hefboomwerking blijft de prijzen naar beneden drukken terwijl margin calls gedwongen positiesluitingen veroorzaken.

De combinatie van dunne liquiditeit en hoge hefboomwerking versterkt de volatiliteit in beide richtingen, wat verraderlijke handelsomstandigheden creëert voor marktdeelnemers.

Herstel lijkt afhankelijk van het herstellen van structurele liquiditeit naar cryptomarkten. Dit proces zal waarschijnlijk zowel capitulatie in prijs en hefboomwerking vereisen, samen met sentiment dat maximale bearish niveaus bereikt.

The Kobeissi Letter suggereert dat markten deze omstandigheden mogelijk naderen, hoewel de exacte timing van een bodem onzeker blijft.

Het bericht Bitcoin wist winsten na verkiezingen uit terwijl cryptomarkten $2,2 biljoen verliezen sinds oktober verscheen eerst op Blockonomi.