Investeren in whiskeyvaten was ooit het exclusieve domein van insiders uit de industrie en ultrarijke verzamelaars. Met de stijgende wereldwijde vraag naar premium spirits en de behoefte aan diversificatie van tastbare activa, ondergaat de markt echter een aanzienlijke transformatie. CaskX is uitgegroeid tot een belangrijke speler in deze ruimte en overbrugt de kloof tussen individuele investeerders en topdistilleerderijen in de Verenigde Staten en Schotland. Door een transparant en veilig platform te bieden voor het kopen en rijpen van whiskeyvaten, stelt CaskX investeerders in staat te profiteren van de natuurlijke waardestijging van spirits in de loop van de tijd.
We spraken met Jeremy Kasler, oprichter en CEO van CaskX, om het bredere traject van de whiskeymarkt te bespreken, de cruciale rol die investeerders spelen in de groei van de industrie, en de unieke kansen die binnen de partnerdistilleerderijen van CaskX te vinden zijn.
V: De whiskeyinvesteringsmarkt is de afgelopen jaren aanzienlijk geëvolueerd. Wat zijn vanuit jouw perspectief de belangrijkste macrotrends die momenteel de wereldwijde vraag naar bourbon en Scotch in vaten aandrijven?
Jeremy Kasler:
Een van de meest invloedrijke macrotrends die de whiskeymarkt vormgeven, is de stijgende internationale vraag naar zowel bourbon als scotch. In plaats van elke wereldwijde markt te onderzoeken, biedt India een duidelijk voorbeeld van deze verschuiving en is het een van de snelst groeiende consumentenmarkten geworden.
Historisch gezien hebben de meeste lokale consumenten in India zich gewend tot premium geïmporteerde spirits zoals scotch en nu ook bourbon. Om het in perspectief te plaatsen: één dag whiskeyproductie in India zou ongeveer 14 miljoen vaten in Kentucky kunnen legen, wat dramatisch laat zien hoe de markt is geëvolueerd naarmate consumenten zich richten op premium spirits. Deze stijging in internationale consumptie wijst op een langdurige opwaartse trend voor Amerikaanse bourbon.
In de afgelopen vijf tot tien jaar is de dynamiek binnen de bourbonindustrie aanzienlijk veranderd. Terwijl Amerikaanse consumenten ooit de primaire focus waren, spelen internationale markten nu een veel grotere rol in het vormgeven van de vraag. Internationale spiritusbedrijven verwerven nu distilleerderijen in Kentucky en Tennessee om distributie in het buitenland te vestigen. Bedrijven zoals Diageo en Brown-Forman gebruiken hun wereldwijde bereik naar markten zoals India.
V: CaskX benadrukt het rechtstreeks samenwerken met distilleerderijen in plaats van alleen het bemiddelen van bestaande voorraad. Hoe komt dit directe partnerschapsmodel zowel de investeerder als de distilleerderijen waarmee u samenwerkt, zoals Jackson Purchase en Kentucky Artisan Distillery, ten goede?
Jeremy Kasler:
Dat klopt, onze directe partnerschappen met distilleerderijen vormen de basis van het CaskX-bedrijfsmodel, dat wederzijds voordelig is voor zowel onze investeerders als partners.
Ten eerste geeft het ons meer toegang tot vaten tegen gunstige prijzen, die vervolgens rechtstreeks aan onze investeerders worden doorgegeven. Dit biedt hen een lager instappunt en een groter potentieel voor groei op de langere termijn naarmate de bourbon rijpt.
Een ander belangrijk voordeel is het vermogen om nauw samen te werken aan de productiekant. In plaats van willekeurig vaten te kopen, werken we samen met distilleerderijen om specifieke mashbills te selecteren waarvan wij denken dat ze het meest geschikt zijn voor investeringen. Op dit moment richten we ons vooral op wheated bourbon en American single malt.
Aan de andere kant stellen onze partnerschappen CaskX in staat exclusieve evenementen te organiseren waar onze klanten de distilleerderijen kunnen bezoeken, de makers kunnen ontmoeten en uit eerste hand kunnen zien hoe hun vaten worden gemaakt. Dit diepere niveau van verbinding biedt iets meer dan wat andere investeringen niet bieden.
Een voorbeeld is onze Investor Showcase bij Jackson Purchase Distillery in het westen van Kentucky, net buiten de traditionele bourbon trail. We nodigden een groep klanten uit voor een volledige dag gericht op educatie en hands-on ervaringen, inclusief live discussies met professionals uit de industrie over vatproductie en een live demonstratie van het schroeien van vaten. Gasten bezochten ook de faciliteit om uit eerste hand te zien waar de American single malt waarin ze investeerden wordt geproduceerd en gerijpt.
Ervaringen zoals deze creëren een echte band tussen de investeerder en de distilleerderij, wat zeer ongebruikelijk is voor de meeste investeringen. Normaal gesproken investeer je in een product zonder ooit de mensen erachter te ontmoeten. Via CaskX bouwen klanten echte relaties op en krijgen ze een dieper begrip van het ambacht zelf, wat een emotioneel dividend creëert naast een financieel dividend, wat onze aanpak anders maakt.
V: U hebt whiskey vaak beschreven als een "veilige haven"-activum dat niet gecorreleerd is met de aandelenmarkt. Waarom is dit gebrek aan correlatie zo cruciaal voor een moderne investeringsportefeuille in het huidige volatiele economische klimaat?
Jeremy Kasler:
Vanuit investeringsperspectief zou elke ervaren financieel adviseur het belang van diversificatie benadrukken. Wanneer investeringen allemaal in dezelfde richting bewegen, zullen ze uiteindelijk samen stijgen en dalen. De waarde van diversificatie komt voort uit het bezitten van activa die zich verschillend gedragen gedurende marktcycli.
Een bourbonvat is een echt, tastbaar activum. In tegenstelling tot digitale activa die van de ene op de andere dag hun waarde kunnen verliezen, blijft bourbon verbeteren in de loop van de tijd. Acht jaar later heeft een nieuw gevuld vat het potentieel om iets inherent anders te worden. Het is een activum dat buiten de dagelijkse schommelingen van traditionele markten opereert.
Hoe bourbon zich in de loop van de tijd ontwikkelt, is wat het zo boeiend maakt, of het nu komt van gevestigde regio's of nieuwere producenten. We volgen de plaatsen en praktijken die gericht blijven op kwaliteit en vakmanschap, omdat we geloven dat ze gebouwd zijn om te blijven en helpen de volgende generatie van fijne spirits vorm te geven.
V: Uw portefeuille omvat partners uit gevestigde regio's zoals Kentucky en Schotland. Ziet u opkomende regio's of innovatieve distilleerderspraktijken die naar uw mening het komende decennium van whiskeyproductie zullen vormgeven?
Jeremy Kasler:
We hebben de neiging ons te concentreren op wat we beschouwen als blue-chip-regio's die een lange staat van dienst hebben in het produceren van consistente en hoogwaardige whiskey, zoals Kentucky en Tennessee. Hoewel whiskey over de hele wereld wordt gemaakt, vind je distilleerderijen in bijna elke staat. Interessant genoeg heeft Californië eigenlijk een van de hoogste aantallen distilleerderijen, maar volume vertaalt zich niet altijd naar kwaliteit of investeringspotentieel op de lange termijn.
Met betrekking tot de innovatiekant zullen enkele belangrijke aspecten het komende decennium van productie blijven vormgeven. Meer distilleerderijen worden bewuster over hoe ze opereren, en niet alleen in termen van productie, maar door gemeenschapsbetrokkenheid, milieuvriendelijke praktijken en aanpassing aan veranderende consumentenvoorkeuren.
Mashbills is een ander belangrijk innovatief gebied. De American Single Malt is een goed voorbeeld. Het werd formeel erkend als een categorie in 2025 en is een vitaal groei segment geworden. Dit helpt zowel binnenlandse als internationale export te stimuleren die zullen bijdragen aan de toekomst van de bourbonindustrie.
V: Voor iemand die nieuw is in alternatieve activa, kan het idee van "exitstrategieën" voor een fysiek vat ontmoedigend zijn. Hoe vereenvoudigt CaskX het monetisatieproces wanneer de whiskey eindelijk op leeftijd komt?
Jeremy Kasler:
Als het tijd is om te verkopen, helpen we onze klanten graag door het hele proces. We rekenen een bemiddelingsvergoeding van 5% en zoeken potentiële kopers via verschillende kanalen.
Een van de grootste kopersgroepen waarmee we samenwerken zijn niet-distillerende producenten, ook wel bekend als NDP's. Wat veel mensen niet beseffen, is dat een aanzienlijk aantal bourbonmerken op winkelschappen hun eigen whiskey eigenlijk niet distilleren. In plaats daarvan bouwen ze merken op door gerijpte vaten te kopen, ze te bottelen en op de markt te verkopen. Om die reden is er consistente vraag naar hoogwaardige, goed gerijpte bourbonvaten.
De vraag wordt duidelijk rond de achtjarige periode. Meestal wordt een acht jaar oude bourbon niet alleen gezocht door NDP's, maar ook door andere investeerders die op zoek zijn naar rijpe vaten. Hoewel er meerdere exitstrategieën beschikbaar zijn, faciliteren we voornamelijk via niet-distillerende producenten.
Om het proces verder te vereenvoudigen, wordt aan elke klant een toegewijde specialist toegewezen die actief de markt in de gaten houdt namens hen. We bieden regelmatige updates en begeleiding over prijzen, timing en potentiële kansen. Investeerders hebben ook de optie om hun bourbon zelf te bottelen, maar velen kiezen ervoor om ons het hele proces te laten beheren. Zodra ze het goedkeuren, behandelen we alles van begin tot eind, waardoor monetisatie naadloos en gemakkelijk te navigeren is.
Voor meer informatie over investeren in whiskeyvaten, bezoek https://caskx.com/.
