Złoto utrzymuje się blisko minimów, gdy gorące dane CPI wzmacniają oczekiwania podwyżki stóp Fed i dolara

BitcoinWorld

Złoto Utrzymuje Się Blisko Minimów, Gdy Gorące Dane CPI Wzmacniają Oczekiwania Podwyżek Stóp Fed i Dolara

Ceny złota pozostawały pod presją w środę, oscylując w pobliżu niedawnych minimów, po tym jak wyższy od oczekiwań raport amerykańskiego Indeksu Cen Konsumpcyjnych (CPI) wzmocnił oczekiwania, że Rezerwa Federalna utrzyma agresywny cykl podwyżek stóp procentowych. Silniejszy dolar, wspierany danymi inflacyjnymi, dodatkowo ciążył na szlachetnym metalu, którego cena wyrażona jest w dolarach.

Dane CPI Wzmacniają Jastrzębie Nastawienie Fed

Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy poinformowało, że główny wskaźnik CPI wzrósł o 0,4% w ujęciu miesięcznym w styczniu, przekraczając konsensusowy szacunek na poziomie 0,3%. W ujęciu rocznym inflacja wyniosła 3,1%, powyżej prognozy 2,9%. Bazowy CPI, który wyklucza zmienne ceny żywności i energii, również wzrósł o 0,4% miesięcznie i 3,9% rok do roku, oba powyżej oczekiwań.

Dane te sugerują, że inflacja pozostaje bardziej uporczywa, niż miało to nadzieję wielu decydentów i inwestorów. Dane skutecznie rozwiały wszelkie resztki nadziei na krótkoterminową pauzę lub odwrócenie kampanii podwyżek stóp Fed. Implikowane przez rynek prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych na marcowym posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) gwałtownie wzrosło powyżej 80% bezpośrednio po publikacji danych.

Umocnienie Dolara Zwiększa Presję na Złoto

Indeks Dolara Amerykańskiego (DXY), który mierzy wartość dolara w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, skoczył o ponad 0,6% w ciągu dnia, przebijając poziom 104,50. Silniejszy dolar zazwyczaj sprawia, że złoto, denominowane w dolarach, staje się droższe dla posiadaczy innych walut, co ogranicza popyt.

Złoto, jako aktywo nieprzynoszące dochodu, jest również szczególnie wrażliwe na rosnące stopy procentowe. Wyższe stopy zwiększają koszt alternatywny posiadania złota, które nie płaci odsetek ani dywidend, w porównaniu z aktywami przynoszącymi dochód, takimi jak obligacje. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do 4,3% po publikacji danych CPI, co dodatkowo zmniejszyło atrakcyjność złota.

Implikacje Rynkowe i Perspektywy

Natychmiastową reakcją na rynku złota była gwałtowna wyprzedaż, w wyniku której cena spot złota spadła do około 1 990 dolarów za uncję, najniższego poziomu od ponad tygodnia. Metal wymazał teraz większość zysków osiągniętych pod koniec stycznia, związanych z zakupami bezpiecznych przystani powiązanymi z napięciami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie.

Analitycy zauważają, że trajektoria złota pozostanie w dużej mierze uzależniona od napływających danych ekonomicznych i ścieżki polityki Fed. Jeśli nadchodzące raporty dotyczące cen producenta (PPI) i sprzedaży detalicznej również wskazywać będą na utrzymującą się inflację, złoto może przetestować poziom wsparcia 1 950 dolarów. I odwrotnie, wszelkie oznaki spowolnienia gospodarczego lub gołębie komentarze Fed mogłyby zapewnić podłogę dla cen.

Podsumowanie

Wyższy od oczekiwań styczniowy raport CPI przekalibrował oczekiwania rynkowe dotyczące polityki Rezerwy Federalnej, windując dolara wyżej i spychając złoto na boczny tor. Na razie szlachetny metal jest uwięziony między uporczywą inflacją a jastrzębim bankiem centralnym, bez wyraźnego bezpośredniego katalizatora dla trwałego odbicia. Inwestorzy będą uważnie śledzić nadchodzące dane ekonomiczne i przemówienia przedstawicieli Fed w poszukiwaniu dalszych wskazówek co do kierunku.

FAQ

P1: Dlaczego gorący raport CPI wpływa na ceny złota?
Wysoki CPI wskazuje na utrzymującą się inflację, co skłania Rezerwę Federalną do podnoszenia stóp procentowych. Wyższe stopy zwiększają koszt alternatywny posiadania nieprzynoszącego dochodu złota i wzmacniają dolara, co wywiera presję na obniżenie cen złota.

P2: Jaki jest aktualny poziom wsparcia dla złota?
Po wyprzedaży wywołanej przez CPI złoto testuje poziom 1 990 dolarów za uncję. Przebicie poniżej tego poziomu mogłoby otworzyć drogę do strefy wsparcia na poziomie 1 950 dolarów, która utrzymywała się w ostatnich miesiącach.

P3: Czy złoto może jeszcze wzrosnąć w tym roku pomimo podwyżek stóp Fed?
Tak, złoto mogłoby wzrosnąć, jeśli dane gospodarcze znacznie osłabną, skłaniając Fed do zwrotu w kierunku mniej jastrzębiego nastawienia, lub jeśli napięcia geopolityczne się nasilą, napędzając popyt na bezpieczne przystanie. Jednak silny dolar i wysokie stopy procentowe pozostają w krótkim terminie czynnikami niekorzystnymi.

Ten artykuł Złoto Utrzymuje Się Blisko Minimów, Gdy Gorące Dane CPI Wzmacniają Oczekiwania Podwyżek Stóp Fed i Dolara pojawił się po raz pierwszy na BitcoinWorld.