Metaplanet pozyskuje 255 mln USD na rozszerzenie zasobów Bitcoin

Metaplanet pozyskał 255 milionów dolarów od inwestorów instytucjonalnych i wprowadził nową strukturę warrantów, realizując agresywny plan rozbudowy swojego skarbca Bitcoin.

Kluczowe wnioski

• Metaplanet pozyskał około 40,8 miliarda jenów, czyli 255 milionów dolarów, poprzez prywatną emisję nowych akcji dla inwestorów instytucjonalnych.
• Transakcja obejmuje również warranty z premią, które mogą uwolnić łączny kapitał w wysokości około 531 milionów dolarów w przypadku pełnej realizacji.
• Firma poinformowała, że środki zostaną wykorzystane głównie na zakup większej ilości Bitcoin w ramach realizacji celu posiadania 210 000 BTC.
• Nowy mechanizm warrantów powiązany z mNAV ma na celu ograniczenie rozwodnienia i zapewnienie, że nowa emisja zwiększy wartość dla obecnych akcjonariuszy.

Co się wydarzyło?

Metaplanet, notowana w Tokio firma inwestycyjna skoncentrowana na akumulacji Bitcoin, poinformowała w poniedziałek, że zabezpieczyła około 255 milionów dolarów świeżego finansowania kapitałowego od globalnych inwestorów instytucjonalnych. Firma połączyła sprzedaż akcji z warrantami o stałej cenie wykonania oraz oddzielną strukturą warrantów o zmiennej cenie wykonania, które mogą przynieść setki milionów więcej na przyszłe zakupy Bitcoin.

Ogłoszenie to kolejny ważny krok w strategii skarbcowej Metaplanet, która uczyniła go jednym z największych publicznych korporacyjnych posiadaczy Bitcoin na świecie.

Świeży kapitał przeznaczony na więcej zakupów Bitcoin

Według firmy, nowo wyemitowane akcje zostały wycenione z 2% premią do ceny rynkowej. Transakcja obejmowała również warranty o stałej cenie wykonania z 10% premią, które mogą wygenerować kolejne 44,5 miliarda jenów, czyli około 276 milionów dolarów, w przypadku realizacji.

Prezes Simon Gerovich powiedział, że istnieje również możliwość pozyskania dodatkowego kapitału poprzez nową strukturę warrantów firmy. W jednym z oświadczeń cytowanych w materiale źródłowym, Gerovich stwierdził, że dodatkowy kapitał może zapewnić więcej "siły ognia" w kierunku długoterminowego celu Metaplanet, jakim jest zgromadzenie 210 000 Bitcoin.

Ten cel pozostaje centralnym elementem strategii skarbcowej firmy. Jedno źródło podało, że Metaplanet dąży do osiągnięcia 100 000 BTC do 2026 roku i 210 000 BTC do 2027 roku, co stanowiłoby około 1% całkowitej podaży Bitcoin.

Nowa struktura warrantów koncentruje się na wartości dla akcjonariuszy

Główną częścią ogłoszenia było wprowadzenie 100 milionów warrantów o zmiennej cenie wykonania z tym, co firma opisała jako pierwszą w swoim rodzaju klauzulę rynkowej wartości aktywów netto, czyli mNAV.

Te warranty mogą być zrealizowane tylko wtedy, gdy akcje Metaplanet są notowane powyżej 1,01x mNAV. Wskaźnik ten porównuje wartość rynkową firmy z wartością jej zasobów Bitcoin. Wiążąc warunki realizacji z tym progiem, Metaplanet stwierdził, że ma na celu zapewnienie, że każda nowa emisja akcji zwiększa posiadanie Bitcoin na akcję, zamiast rozwadniać wartość dla akcjonariuszy.

W dokładnym cytacie zawartym w dostarczonym materiale, Gerovich powiedział:

Firma zawiesiła również realizację wcześniej wyemitowanych warrantów powiązanych z nawet 210 milionami akcji, sygnalizując, że chce priorytetowo traktować tę nowszą strukturę.

Reakcja rynku i korporacyjne ambicje Bitcoin

Metaplanet poinformował, że obecnie posiada 35 102 BTC, wycenione w dostarczonych raportach na około 2,5 miliarda do 2,6 miliarda dolarów w zależności od ceny rynkowej w danym czasie. Firma była opisywana w źródłach jako trzeci największy lub czwarty największy korporacyjny posiadacz Bitcoin na świecie, odzwierciedlając niewielkie różnice w rankingach między raportami.

Reakcja inwestorów była pozytywna. Akcje Metaplanet wzrosły o około 18% w poniedziałek, a kurs zamknięcia wyniósł 391 JPY. Wolumen obrotu również znacznie przekroczył średnią, gdy Bitcoin powrócił powyżej 73 000 dolarów.

Źródło obrazu – Google Finance

Niektóre raporty porównywały podejście Metaplanet ze strategią pozyskiwania kapitału stosowaną przez Strategy, firmę kierowaną przez Michaela Saylora, która jest szeroko znana z wykorzystywania rynków kapitałowych do finansowania zakupów Bitcoin na dużą skalę.

Podsumowanie CoinLaw

Moim zdaniem, to jeden z najjaśniejszych przykładów spółki publicznej próbującej przekształcić rynki kapitałowe w zdyscyplinowany silnik akumulacji Bitcoin. Nowa struktura oparta na mNAV firmy Metaplanet wydaje mi się szczególnie ważna, ponieważ pokazuje, że firma nie tylko goni za wielkością, ale również stara się chronić wartość dla akcjonariuszy, jednocześnie rozbudowując swój skarbiec. Jeśli realizacja pozostanie silna, Metaplanet może stać się jedną z definiujących korporacyjnych historii Bitcoin do obserwowania w ciągu następnego roku.

Post Metaplanet pozyskuje 255 milionów dolarów na rozbudowę zasobów Bitcoin ukazał się po raz pierwszy na CoinLaw.