Stawki kredytów hipotecznych osiągają 6-miesięczny szczyt w związku z wpływem wojny z Iranem na rynek mieszkaniowy

Stopy procentowe kredytów hipotecznych w USA ponownie wzrosły, gdy rynek mieszkaniowy pochłonął kolejny tydzień presji związanej z rosnącymi rentownościami obligacji skarbowych i odnowionymi obawami inflacyjnymi wynikającymi z wojny w Iranie. Średnia stopa procentowa kredytu hipotecznego o stałym oprocentowaniu na 30 lat wzrosła do 6,38% w tygodniu kończącym się 26 marca, w porównaniu z 6,22% tydzień wcześniej, podczas gdy stopa na 15 lat wzrosła do 5,75% z 5,54%.

Dzienne dane dotyczące blokady wykazały, że ruch nie złagodniał do 30 marca. 30-letni indeks konformacyjny Optimal Blue wyniósł 6,422%, a stopa 15-letnia wyniosła 5,780%, pokazując, że najnowszy wzrost utrzymał się w nowym tygodniu po tym, jak stopy spadły poniżej 6% na początku marca. To odwrócenie podniosło koszty kredytu z powrotem do najwyższego poziomu od kilku miesięcy.

Rentowności obligacji skarbowych rosną wraz z powrotem obaw związanych z ropą i inflacją

Wzrost stóp procentowych kredytów hipotecznych nastąpił po odnowionym ruchu na rynku obligacji skarbowych. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA osiągnęła 4,42% 26 marca, według danych Rezerwy Federalnej udostępnionych przez FRED, po tym jak znajdowała się poniżej 4% przed rozpoczęciem wojny, co spowodowało wzrost kosztów kredytowania w całym sektorze finansowania mieszkaniowego. Stopy procentowe kredytów hipotecznych zazwyczaj podążają za rentownością 10-letnią, ponieważ pożyczkodawcy wykorzystują ją jako punkt odniesienia dla wyceny pożyczek długoterminowych.

Ceny ropy pomogły napędzić ten ruch. Informowaliśmy, że ropa Brent wzrosła o prawie 59% w marcu wraz z rozszerzeniem konfliktu w Iranie, podczas gdy OECD stwierdziła, że wyższe ceny energii podniosły jej prognozę inflacji w USA na 2026 rok do 4,2% i podniosły perspektywę inflacji dla G20 do 4,0%. Te odczyty zwiększyły ostrożność rynku, że inflacja może utrzymać się na wyższym poziomie dłużej niż oczekiwano.

Aktywność na rynku mieszkaniowym pokazuje napięcie wywołane wyższymi kosztami kredytu

Najnowszy skok stóp procentowych zaczął wpływać na popyt mieszkaniowy. Mortgage Bankers Association poinformowała, że jej Market Composite Index, który śledzi wolumen wniosków o kredyt hipoteczny, spadł o 10,5% w najnowszym tygodniowym badaniu. Wnioski o refinansowanie spadły o 15% w stosunku do poprzedniego tygodnia, podczas gdy sezonowo skorygowany Purchase Index spadł o 5%.

To spowolnienie nastąpiło, gdy rozpoczynał się wiosenny sezon zakupu domów. Associated Press poinformowała, że wzrost do 6,38% oznaczał najwyższy poziom od ponad sześciu miesięcy. Ruch ten zagroził ochłodzeniem sprzedaży domów właśnie wtedy, gdy decydenci starali się poprawić dostępność cenową. Dzienne dane dotyczące stóp procentowych wykazały również szeroką presję wzrostową we wszystkich typach pożyczek, przy czym pożyczki FHA wyniosły 6,185%, pożyczki VA 6,066%, a pożyczki USDA 6,020% na dzień 26 marca.

Dane Optimal Blue dotyczące stóp procentowych kredytów hipotecznych | Źródło: Fortune

Perspektywa Fed pozostaje stanowcza w obliczu oczekiwań dotyczących stóp procentowych

Rezerwa Federalna pozostawiła docelowy zakres stopy funduszy federalnych bez zmian na poziomie 3,50% do 3,75% na posiedzeniu w dniach 17-18 marca. Decyzja ta została podjęta przed ostatnim etapem wzrostu cen ropy, ale urzędnicy już wskazali na rosnące ryzyko inflacyjne. Reuters poinformował, że gubernator Lisa Cook powiedziała, że równowaga ryzyka przesunęła się w kierunku inflacji z powodu wojny w Iranie.

Dla kredytobiorców rezultatem jest rynek mieszkaniowy stający ponownie w obliczu droższego finansowania po krótkim okresie ulgi pod koniec lutego i na początku marca. Ponieważ kolejne posiedzenie Fed wyznaczono na 28 kwietnia, rynki obserwują, czy ceny ropy, rentowności obligacji skarbowych i prognozy inflacji będą nadal rosły. Dopóki ta presja nie zelżeje, stopy procentowe kredytów hipotecznych mogą pozostać powyżej poziomów, które wielu nabywców miało nadzieję, że wkrótce powrócą.