O Bitcoin e as criptomoedas tornaram-se sinónimos de extrema volatilidade. Embora os investidores já estejam acostumados a isso, a movimentação de preços da semana passada foi diferente. Porque o 'Trump trade' voltou.
Em apenas alguns dias, o preço do Bitcoin oscilou mais de $20.000 entre o seu pico e o seu vale. Uma série de questões macroeconómicas impulsionou esta montanha-russa, e o Bitcoin parece estar enfrentando outra semana tumultuada pela frente.
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De um novo recorde histórico a uma queda repentina
A semana passada começou em alta para o Bitcoin, com seu preço ultrapassando $126.000 na segunda-feira, estabelecendo um novo recorde histórico. Vários fatores impulsionaram esta alta.
O preço dos ativos de risco dos EUA, que têm mostrado recentemente uma alta correlação com o Bitcoin, tem estado em uma tendência de alta constante. O mercado também foi impulsionado pela eleição de Sanae Takaichi como nova líder do partido governante do Japão em 4 de outubro.
Ela é a herdeira política de Shinzo Abe, o arquiteto da "Abenomics". O mercado espera que ela siga uma política de flexibilização monetária apesar da alta inflação do Japão.
Depois de atingir o seu pico, o Bitcoin passou por uma correção natural, consolidando-se em torno do nível de $122.000 durante a maior parte da semana. No entanto, o mercado enfrentou problemas por volta das 16:00 UTC de sexta-feira, quando o Presidente Donald Trump publicou repentinamente nas redes sociais sobre as restrições da China às exportações de terras raras, chamando a medida de "um ato muito hostil".
O retorno do 'Trump Trade'
Ele anunciou que não tinha certeza se se reuniria com o Presidente Xi Jinping na cúpula da APEC em duas semanas e ameaçou impor tarifas adicionais significativas à China. A publicação repentina fez o mercado de ativos de risco cambalear. O preço do Bitcoin caiu imediatamente para $118.000, e os índices de ações dos EUA como Nasdaq, S&P 500 e Dow Jones caíram cerca de 2%.
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Mas a verdadeira bomba caiu depois que o mercado de ações dos EUA fechou. Trump fez outra publicação nas redes sociais. Nela, anunciou uma nova tarifa de 100% sobre todos os produtos chineses e ameaçou impor controles de exportação sobre todos os softwares-chave a partir de 1 de novembro.
O mercado cripto, o único mercado de ativos em funcionamento na época, absorveu todo o impacto. O preço do Bitcoin caiu brevemente para o nível de $102.000 em algumas exchanges. Ao mesmo tempo, a maioria das altcoins caiu mais de 30%, com algumas caindo mais de 50%.
A queda foi apenas uma 'cascata de liquidação'?
O humor do mercado cripto estava contido após o forte declínio. Embora uma nova tarifa de 100% sobre a China seja claramente negativa, foi ruim o suficiente para causar uma queda de $20.000 no Bitcoin? Especialistas do setor acreditam que não.
Eles atribuem a queda súbita e profunda à cascata de liquidação de posições futuras em exchanges descentralizadas perpétuas (DEXs). Um efeito dominó eliminou o grande número de posições alavancadas de long que haviam se acumulado durante a alta, levando a uma forte venda. De acordo com depoimentos de usuários, os gatilhos de stop-loss não funcionaram em algumas exchanges.
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Estima-se que $19,21 bilhões foram liquidados em 24 horas. Embora a maioria fossem posições long ($16,74 bilhões), $2,47 bilhões em posições short também foram eliminados. Isso é 12 vezes o recorde anterior de $1,6 bilhão da queda da FTX como liquidação diária.
A liquidação vaporizou uma quantidade massiva de capital dos investidores. No entanto, há um lado positivo nisso a curto prazo. O interesse aberto em derivativos cripto foi completamente redefinido, o que tinha sido uma fonte significativa de pressão no mercado. Se um novo sinal macro positivo surgir—como Trump revertendo sua ameaça de tarifa de 100%—um rali de preços é agora possível.
As notícias positivas vieram surpreendentemente rápido durante o fim de semana. A China não retaliou com tarifas próprias. O Vice-Presidente JD Vance mencionou a possibilidade de um diálogo com a China em uma entrevista à mídia. No domingo de manhã, Trump publicou nas redes sociais: "Não se preocupem com a China, tudo ficará bem!" Após a publicação, o preço do Bitcoin recuperou-se rapidamente para o nível de $114.000.
Com uma única palavra de Trump, os preços dos ativos podem despencar, e com outra, podem se recuperar. Este momento trouxe de volta memórias do Trump trade que experimentamos há cinco meses.
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Uma semana tensa pela frente
A guerra tarifária EUA-China voltará ao seu estado anterior, ou foi apenas a primeira escaramuça? É impossível saber. O que está claro é que esta questão provavelmente introduzirá mais volatilidade nos preços dos ativos de risco esta semana. O Trump trade está apenas começando.
Esta semana, 13 de outubro é o Dia de Colombo nos EUA. Enquanto os principais mercados de ações como NYSE e Nasdaq operarão normalmente, o mercado de títulos estará fechado para o feriado.
Não há grandes divulgações de dados programadas para esta semana, mas o presidente do Fed, Jerome Powell, fará um discurso público na quarta-feira. Com o fechamento do governo e a ameaça renovada de uma guerra tarifária, muitos participantes do mercado esperam um corte na taxa.
Qualquer pequena dica de Powell sobre a direção futura da política monetária pode criar uma volatilidade significativa no mercado. Esperamos que os investidores tenham uma semana lucrativa.
Fonte: https://beincrypto.com/crypto-roller-coaster-the-return-of-trump-trade/
