A Fitch Ratings avisa que pode reavaliar bancos dos EUA com forte exposição a cripto

TLDR:

• A Fitch afirma que a expansão dos serviços cripto pode aumentar a receita dos principais bancos dos EUA, mas também criar novas pressões de liquidez e conformidade.
• O GENIUS Act estabelece uma estrutura federal de stablecoin que exige rigoroso respaldo de reservas, moldando a futura participação bancária.
• Grandes bancos aceleram a adoção de blockchain para pagamentos e tokenização à medida que as barreiras regulatórias diminuem em todo o setor.
• A Fitch pode reavaliar bancos com exposição concentrada em cripto se os controles de risco não abordarem as necessidades de volatilidade e proteção de ativos.

A Fitch Ratings adverte que pode reavaliar os bancos dos EUA com forte exposição a criptomoedas devido a preocupações crescentes sobre riscos reputacionais, de liquidez, operacionais e de conformidade. 

A agência observa que a adoção mais ampla de ativos digitais está acelerando entre as principais instituições financeiras à medida que o impulso regulatório muda para um ambiente mais permissivo nos Estados Unidos. Esta mudança permite que os bancos expandam a custódia de criptomoedas, a emissão de stablecoin e os serviços de pagamento baseados em blockchain.

Além disso, o movimento em toda a indústria cria novas oportunidades de receita para os bancos, mas a Fitch adverte que o aumento do envolvimento com ativos digitais pode expor as instituições a maiores concentrações de risco.

A empresa afirma que mesmo atividades consideradas de menor risco, como custódia e gestão de caixa, requerem supervisão robusta para evitar vulnerabilidades ligadas à volatilidade do mercado, proteção de ativos e estruturas de propriedade pseudónimas.

Impulso Regulatório Molda Estratégias Bancárias

O panorama regulatório dos EUA está passando por rápidas mudanças à medida que o GENIUS Act e o proposto CLARITY Act movem o setor em direção a uma estrutura mais formal. 

Além disso, o GENIUS Act, que deve entrar em vigor até o início de 2027 ou antes, estabelece regras federais para stablecoins respaldadas 1:1 por dólares americanos e títulos do Tesouro. Esta estrutura visa reforçar a confiança num mercado que o Secretário do Tesouro Scott Bessent espera que possa expandir de $265 biliões para $2 triliões.

Os bancos estão agora a preparar-se para integrar a emissão de stablecoin e a tokenização de depósitos nos seus modelos de serviço. 

Grandes instituições como JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup e Bank of America já anunciaram estratégias de ativos digitais destinadas a usar blockchain para pagamentos, contratos inteligentes e processos de liquidação mais rápidos. 

Empresas de criptomoedas também estão buscando cartas de bancos fiduciários federais, mostrando crescente alinhamento entre finanças tradicionais e operações de ativos digitais.

A Fitch observa que esses desenvolvimentos podem apoiar a geração de taxas e a eficiência operacional, mas também podem exigir estruturas mais profundas de gestão de riscos.

A agência aponta para pressões de liquidez que poderiam surgir de mudanças rápidas na demanda por stablecoin, especialmente se a expansão do mercado começar a influenciar o comportamento do mercado do Tesouro.

Exposição Concentrada Gera Preocupações de Classificação

A Fitch afirma que pode ajustar os modelos de negócios ou perfis de risco dos bancos que mantêm altas concentrações de atividades relacionadas a ativos digitais. 

Essas avaliações considerariam como cada instituição gerencia salvaguardas de custódia, controles de conformidade e exposição à volatilidade. A agência adverte que uma adoção mais ampla poderia criar pressões no sistema financeiro se o uso de stablecoin crescer além dos níveis atuais.

Os bancos dos EUA estão entrando nesta fase com apoio regulatório após anos de supervisão cautelosa. 

A mudança permite que os bancos participem sem obter aprovação prévia, o que acelera a adoção entre as maiores instituições. Com novas regras formando-se sob o GENIUS e o proposto CLARITY Acts, espera-se que as instituições mantenham práticas rigorosas para proteção de ativos e verificação de clientes.

Analistas de mercado observam que a integração aprimorada de ativos digitais pode remodelar as operações bancárias, mas a Fitch enfatiza que o ritmo de adoção deve ser correspondido com salvaguardas adequadas.

 O aviso da agência sinaliza que ações de classificação poderiam seguir se exposições concentradas não forem equilibradas com controles mais fortes sobre desafios operacionais, de conformidade e de liquidez.

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