Intel (INTC): Porque é que este fabricante de chips acabou de receber um dos alvos de preço mais elevados de Wall Street

TLDR

• KeyBanc elevou Intel e AMD para Overweight, citando oferta de CPU de servidor quase esgotada para 2026
• Intel considera aumento de preço de 10-15% em CPUs de servidor devido à forte procura de infraestrutura de IA
• Espera-se que a receita de CPU de servidor da AMD cresça pelo menos 50% este ano com poder de preços semelhante
• O negócio de fundição da Intel mostra progresso com rendimentos 18A acima de 60%, Apple supostamente é um novo cliente
• AMD visa $14-15 mil milhões em receita de IA dos GPUs MI355 e MI455

O analista da KeyBanc, John Vinh, apoiou o setor de chips na manhã de segunda-feira. Elevou tanto a Intel como a AMD para classificações Overweight.

Intel Corporation, INTC

A medida surge quando a procura de CPU de servidor atinge níveis não vistos há anos. A construção de infraestrutura de IA está a consumir a oferta mais rapidamente do que os fabricantes conseguem produzir chips.

O inventário de CPU de servidor da Intel está quase completamente comprometido até 2026. A empresa enfrenta agora um problema agradável: deve aumentar os preços?

A gestão está a ponderar um aumento de 10-15% nos preços médios de venda. É um aumento considerável para uma indústria que normalmente vê os preços descerem ao longo do tempo.

A KeyBanc definiu um preço-alvo de $60 nas ações da Intel. Essa está entre as avaliações mais elevadas em Wall Street neste momento.

As ações subiram 3,6% para $45,65 na negociação pré-mercado de segunda-feira. A ação tem espaço para crescer se a tese de Vinh se concretizar.

A história da fundição toma forma

As ambições de fabrico de chips da Intel estão a começar a dar frutos. O processo 18A da empresa agora mostra rendimentos acima de 60%.

Isso não é suficiente para destronar a Taiwan Semiconductor Manufacturing. Mas pode ser suficiente para ultrapassar a Samsung para o segundo lugar na produção avançada de chips.

A Apple parece pronta para testar as capacidades da Intel. O fabricante de iPhone supostamente inscreveu-se para processadores MacBook e iPad de gama baixa a partir de 2027.

As discussões também estão em curso sobre o uso do futuro processo 14A da Intel. Esses chips podem acabar em iPhones de gama mais baixa até 2029.

O negócio de fundição representa uma mudança estratégica completa para a Intel. Durante décadas, apenas fabricou chips para os seus próprios produtos.

Agora está a perseguir clientes externos para encher as suas fábricas. As vitórias com a Apple validariam anos de investimento e reestruturação.

AMD aproveita a onda de IA

A AMD não ficou para trás na série de elevações de Vinh. O analista definiu um preço-alvo de $270 para a ação.

As ações subiram 1,5% para $210,88 na ação pré-mercado. A receita de CPU de servidor deve crescer pelo menos 50% este ano, de acordo com as verificações da KeyBanc.

A AMD também planeia aumentos de preços semelhantes aos da Intel. A procura dá a ambas as empresas poder de preços raro.

O dinheiro real para a AMD vem dos aceleradores de IA. Os GPUs MI355 e MI455 estão a sair rapidamente das linhas de produção.

A KeyBanc espera que 200.000 unidades MI355 sejam enviadas na primeira metade de 2026. O MI455 irá acelerar na segunda metade.

Entre 290.000 e 300.000 chips MI455 estão destinados à solução Helios rack-scale da AMD. Essa é a resposta da empresa à abordagem full-stack da Nvidia.

A receita total de IA deve atingir $14-15 mil milhões para o ano. Isso é dinheiro sério mesmo para uma empresa do tamanho da AMD.

Os fornecedores de nuvem em hiperescala estão a impulsionar a onda de gastos. Estão a construir capacidade para lidar com cargas de trabalho de IA que não existiam há dois anos.

Tanto a Intel como a AMD estão posicionadas para capturar a sua quota. A questão agora é se a oferta consegue acompanhar a procura até ao final de 2026.

A publicação Intel (INTC) Stock: Why This Chip Maker Just Got One of Wall Street's Highest Price Targets apareceu primeiro em Blockonomi.