BitcoinFi em alta: 7,39 mil milhões de dólares em BTC travados enquanto o Staking assume o papel principal

O Staking tornou-se um componente central do BitcoinFi, com mais de 68.500 bitcoins bloqueados, totalizando um Valor Total Bloqueado (TVL) de 7,39 mil milhões de dólares. Três protocolos—Babylon, Solv e Lombard—dominam o mercado, controlando cerca de 85% do TVL.

Dominância do Staking e Concentração de Mercado

O Staking emergiu como o "motor central do BitcoinFi", bloqueando mais de 68.500 bitcoins (BTC) para um Valor Total Bloqueado (TVL) de 7,39 mil milhões de dólares, de acordo com um novo estudo da Maestro. O relatório descobriu que apenas três protocolos—Babylon, Solv e Lombard—dominam o mercado, controlando cerca de 85% do TVL total. Apenas o Babylon representa mais de 47% do total, com um TVL de 4,79 mil milhões de dólares, seguido pelo Solv com 1,96 mil milhões de dólares e Lombard com 1,78 mil milhões de dólares.

Entretanto, a Lombard lidera na categoria de restaking com 14.100 BTC, seguida pela Solv com 7.000 BTC. No geral, o TVL de restaking ultrapassou 4,46 mil milhões de dólares em 30 de junho de 2025. O relatório "Estado do BitcoinFi" da Maestro também destaca o surgimento do staking duplo como um modelo com interesse crescente, observando que apenas o dual stake da CoreDAO representou 615 milhões de dólares em BTC em stake.

Embora o staking seja um motor central do BitcoinFi, o relatório aponta para desafios contínuos, incluindo rendimentos abaixo do mercado, componibilidade fragmentada e durabilidade não comprovada.

Refletindo sobre o crescimento contínuo do BitcoinFi, a Maestro disse que espera que os volumes aumentem à medida que mais instituições adicionem BTC aos seus balanços e os custodiantes ativem BTC inativo em busca de rendimento e utilidade. Marvin Bertin, cofundador e CEO da Maestro, disse: "Estamos testemunhando a convergência de TradFi e DeFi em um mercado de capital denominado em Bitcoin. Pela primeira vez desde 2009, as peças críticas para aplicativos financeiros on-chain no Bitcoin estão em vigor, abrangendo trocas, empréstimos e stablecoins. O Bitcoin está evoluindo de um ativo de reserva estático para uma rede financeira dinâmica e produtiva."

Os dados do relatório também mostram que mais de 5,5 mil milhões de dólares em TVL (52.000 BTC) estão agora implementados em camadas alinhadas com o Bitcoin, confirmando a demanda real de desenvolvedores e usuários. A Stacks liderou todas as camadas em crescimento, adicionando aproximadamente 2.000 BTC e mais do que dobrando seu TVL no segundo trimestre. As Sidechains ainda detêm a maior parte do BTC no BitcoinFi, mas a arquitetura está se diversificando rapidamente, com rollups e camadas de execução parecendo promissoras.

Crescimento em Stablecoins e Soluções de Camada 2

De acordo com o relatório, as stablecoins estão lentamente ganhando espaço no ecossistema Bitcoin, com 860 milhões de dólares em TVL, representando um aumento trimestral de 42,3%. Stablecoins de posição de dívida colateralizada, como o USDa da Avalon (559 milhões de dólares), encontraram tração inicial no BitcoinFi. Por outro lado, o lançamento de stablecoins de alto rendimento, como a oferta de 25% de APY da Hermetica, sublinha a demanda por ativos geradores de renda dentro do BitcoinFi.

Em termos de financiamento do BitcoinFi em 2025, o relatório observa que os negócios de capital de risco nos dois primeiros trimestres não estavam mais estritamente focados, com os setores de finanças descentralizadas (DeFi), consumidor e custódia recebendo a maior parte dos investimentos.