Нефть
Нефть — актив, который превращает геополитику в цену. Она за считаные минуты реагирует на войны, санкции, ситуацию в ключевых морских проливах и неожиданные решения центробанков. Поэтому нефть — самый отслеживаемый макроинструмент в мире. И всё чаще ею торгуют на крипторынке, в USDT, без всякого сырьевого брокера. В этом разделе собраны материалы MEXC Learn о нефти. Начните с того, что представляют собой эти продукты, ведь устройство нефтяного рынка не похоже ни на что другое на нашем сайте. Материалы делятся на три направления. Первое направление — эталонные сорта. Почти любой разговор о нефти сводится к двум из них. WTI — американский бенчмарк, цена которого определяется в хабе в Оклахоме, вдали от моря. Brent — морской эталон Северного моря, на который ориентируется ценообразование в большей части мира. Статьи объясняют, что измеряет каждый из них, почему их цены расходятся и какие новости влияют на какой сорт. Второй блок — нефть на крипторынке. Токенизированного барреля не существует: нефть нельзя положить в хранилище, как золото, поэтому любой нефтяной продукт на криптоинфраструктуре — синтетический контракт, который следует за референсной ценой. Здесь разобрано, как работают бессрочные фьючерсы на WTI и Brent: выплаты финансирования, а не экспирация и ролловер, маржа в USDT и реальность торговых часов. Базовые рынки делают паузы, а крипторынок — нет, поэтому позиции могут открываться с гэпами. Третья тема — цена. Что на самом деле двигает нефть: решения ОПЕК, запасы, ситуация в проливах, циклы спроса и доллар. А также история, которую должен знать каждый нефтяной трейдер, прежде чем выбирать размер позиции. В том числе эпизод 2020 года, когда расчётная цена американского нефтяного контракта оказалась ниже нуля и целое поколение розничных трейдеров на собственном опыте узнало, что стоит за физической поставкой.
FAQ
Это два эталонных сорта нефти, на которые опирается мировое ценообразование. WTI — американский бенчмарк: лёгкая малосернистая нефть с ценой поставки в хабе в Оклахоме, вдали от моря. Она сильнее всего реагирует на предложение и запасы в Северной Америке. Brent — морской эталон Северного моря, по которому оценивается большая часть международных поставок. Этот сорт чутче реагирует на мировое судоходство и геополитику. Обычно цены обоих сортов движутся вместе, а спред между ними сам по себе служит сигналом, за которым следят трейдеры.
Потому что обеспечение невозможно физически. Золотой токен работает, потому что слитки десятилетиями лежат в хранилище без изменений и почти без затрат. Нефть громоздкая, опасная, портится, а её хранение стоит серьёзных денег: держать баррели на складе под мелкие токены экономически невыгодно. Поэтому любой нефтяной продукт на криптоинфраструктуре синтетический: это контракт, который следует за референсной ценой, а не право на баррели. Понимание этого меняет вопросы, которые стоит задавать: надёжность продукта определяют источник цены и формула финансирования, а не хранилище.
Прежде всего решения о предложении: ОПЕК и её партнёры активно управляют добычей, и их встречи двигают рынок. Затем геополитика: войны, санкции и узкие места вроде Ормузского пролива, через который проходит пятая часть мирового предложения нефти. Дальше — цикл данных о запасах и спросе, а также доллар, в котором оценивается нефть. Фирменная черта нефти — скорость: на заголовки она реагирует быстрее почти любого актива, причём в обе стороны.
Классические фьючерсы истекают каждый месяц: трейдеры перекладываются в следующий контракт, платят за ролловер и, если забудут, сталкиваются с механизмом поставки. У бессрочных фьючерсов нет даты экспирации, а удерживать контракт рядом с референсной ценой помогают выплаты финансирования между лонгами и шортами. Маржа здесь вносится в USDT, размер позиции может быть дробным, а поставки нет ни при каких обстоятельствах. Держать такой контракт проще, но направление риска то же самое. Затраты на финансирование честно заменяют расходы на ролловер, а не избавляют от них.
Через два бессрочных контракта с маржой в USDT, которые следуют за мировыми эталонами: один на WTI, другой на Brent. Они позволяют открывать лонг и шорт с кредитным плечом. Спотового продукта на нефть нет по причине, описанной в вопросе 2. Это торговые инструменты, причём волатильные. Прежде чем открыть первую позицию, разберитесь с особенностями торговых часов из вопроса 8 и с дисциплиной размера позиции из раздела «Продвинутая торговля»: это не пожелания, а обязательный минимум. Актуальные контракты проверяйте в листинге фьючерсов.