Акции Cipher Mining Inc. (CIFR): падение на 4% после предложения конвертируемых облигаций на 1,1 миллиарда долларов, потрясшего рынок

TLDR

• Акции Cipher упали на 4% после объявления о выпуске конвертируемых облигаций на 1,1 млрд долларов

• Сделка Cipher Mining на 1,1 млрд долларов встревожила инвесторов, акции упали до 11,16 долларов

• Акции снижаются, поскольку Cipher увеличивает предложение облигаций, вызывая опасения по поводу размывания капитала

• Cipher объявляет о выпуске конвертируемых облигаций на 1,1 млрд долларов с 0% ставкой, акции падают несмотря на планы роста

• Инвесторы бегут, поскольку долговая сделка Cipher вызывает размывание капитала и давление на акции

Акции Cipher Mining Inc. упали на 4,05% до 11,16 долларов после объявления о крупном выпуске конвертируемых облигаций.

Cipher Mining Inc.

Резкое снижение последовало за ранним ростом, но продолжилось в течение утренней сессии. Компания оценила облигации на 1,1 млрд долларов, увеличив предложение с ранее запланированных 800 млн долларов.

Детали предложения конвертируемых облигаций

Cipher оценила конвертируемые старшие облигации с совокупной основной суммой 1,1 млрд долларов со ставкой 0,00%, срок погашения которых наступает в 2031 году. Облигации не будут приносить процентов или увеличиваться в стоимости. Компания запланировала расчеты по облигациям на 30 сентября 2025 года.

Срок погашения облигаций наступает 1 октября 2031 года, если они не будут погашены, выкуплены или конвертированы ранее. До 1 июля 2031 года держатели могут конвертировать облигации только при определенных условиях. После этой даты конвертация открыта до двух дней до срока погашения.

Cipher может осуществлять расчеты по конвертациям в денежной форме, акциями или комбинацией обоих. Начальный курс конвертации равен 62,3733 акции за 1 000 долларов основной суммы. Это устанавливает начальную цену конвертации в 16,03 доллара за акцию, что примерно на 37,5% выше цены закрытия 25 сентября.

Положения о погашении и выкупе

Компания может погасить облигации начиная с 5 октября 2028 года, если акции торгуются на 130% выше цены конвертации. Погашение будет равно основной сумме плюс любые начисленные специальные или дополнительные проценты. Погашение остается предметом определенных ограничений.

В случае фундаментального изменения держатели могут потребовать выкупа за наличные по основной сумме плюс проценты. Кроме того, держатели могут запросить выкуп 1 октября 2029 года на тех же условиях. Эти меры обеспечивают гибкость как для компании, так и для держателей облигаций.

Такие структуры направлены на балансирование потребностей в финансировании с защитой инвесторов. Однако они часто создают давление на цены акций. Участники рынка отреагировали сегодня массовыми продажами после объявления.

Использование поступлений и хеджевые операции

Cipher ожидает чистых поступлений в размере 1,08 млрд долларов или 1,27 млрд долларов, если покупатели полностью реализуют свой опцион. Компания выделит 70 млн долларов на финансирование транзакций с ограниченным колл-опционом. Оставшиеся средства будут направлены на строительство центра обработки данных и расширение высокопроизводительных вычислений.

Объект Barber Lake остается центральным в стратегии расширения компании. Поступления также укрепят ее трубопровод разработки мощностью 2,4 гигаватта. Дополнительные ассигнования будут выделены на общие корпоративные цели.

Контрагенты по опционам заключили сделки с ограниченным колл-опционом для снижения потенциального размывания капитала. Предельная цена была установлена на уровне 23,32 доллара за акцию, что вдвое превышает последнюю зарегистрированную цену закрытия. Эти транзакции могут повлиять на цену акций Cipher через связанные хеджевые активности.

Статья Cipher Mining Inc. (CIFR) Stock: Slides 4% as 1,1B Convertible Notes Offering Shakes Market впервые появилась на CoinCentral.