Salesforce (CRM): чего ожидает Уолл-стрит от отчёта за первый квартал в среду

TLDR

• Salesforce публикует результаты за Q1 FY27 после закрытия торгов в среду, 27 мая
• Трейдеры опционов закладывают движение ~8,7% в любую сторону после отчёта
• Уолл-стрит ожидает EPS в $3,13 (+21% г/г) и выручку ~$11,05 млрд (+12% г/г)
• Agentforce достиг 23 000 клиентов, однако только ~9–10% базы Salesforce использует его
• Акции CRM упали на 32% с начала года, торгуясь около $180 после минимума $162,30

Salesforce публикует результаты за Q1 FY27 после закрытия рынка в среду, 27 мая. Акции упали на 32% с начала года и торгуются около $180, после того как ранее в этом году достигли минимума $162,30.

Salesforce, Inc., CRM

Трейдеры опционов закладывают движение примерно на 8,7% в любую сторону после выхода отчёта. Это более чем вдвое превышает среднее движение CRM после отчётности — 3,96% за последние четыре квартала, что говорит о подлинной неопределённости рынка относительно дальнейших событий.

Уолл-стрит ожидает прибыль в размере $3,13 на акцию, что на 21% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Выручка, по прогнозам, составит около $11,05 млрд — рост на 12% год к году.

В этот показатель выручки войдут результаты Informatica, которую Salesforce приобрела в прошлом году. Компания имеет долгую историю превышения прогнозов как по выручке, так и по прибыли.

Agentforce — автономная платформа ИИ-агентов Salesforce — окажется в центре внимания любого обсуждения после отчёта. Продукт достиг 23 000 клиентов и генерирует $800 млн годового регулярного дохода. Однако это по-прежнему составляет лишь около 9–10% от общей клиентской базы Salesforce.

В совокупности с Data Cloud годовой регулярный доход более широкого ИИ- и дата-бизнеса компании вырос на 200% год к году — до $2,9 млрд.

Мнения аналитиков разделились перед средой

Деррик Вуд из TD Cowen сохранил рейтинг «Покупать» и целевую цену $250. По его словам, результаты проверок каналов оказались неоднозначными, однако спрос на Data Cloud сохранился, а принятие Agentforce улучшается. Он ожидает результаты и прогнозы в рамках ожиданий в этом квартале, с улучшением роста во второй половине года.

Таль Лиани из Bank of America настроен менее оптимистично. Он возобновил аналитическое покрытие с рейтингом «Хуже рынка» и целевой ценой $160, утверждая, что Salesforce переходит в фазу более медленного роста. Он прогнозирует рост выручки около 10% в год в дальнейшем.

Лиани также выразил обеспокоенность замедлением притока клиентов, ослаблением апсейла и ограниченной монетизацией Agentforce в ближайшей перспективе. Он предупредил, что автоматизация на основе ИИ может со временем сократить количество оплачиваемых лицензий на программное обеспечение.

UBS сохранил бычью позицию, однако снизил целевую цену с $200 до $185. Citigroup снизил свою целевую цену до $188. Консенсус-прогноз составляет $255,42, что предполагает потенциал роста около 42% от текущих уровней.

График тоже кое-что говорит

С технической стороны, на графике CRM сформировалась перевёрнутая фигура «голова и плечи». Акции медленно приближаются к линии шеи, и пробой выше неё, как правило, указывает на движение к уровню $200.

В настоящее время акции пытаются пробить 25-дневную скользящую среднюю. Подтверждённого пробоя пока не произошло.

Общее настроение рынка Уолл-стрит соответствует умеренной покупке — на основе 27 рекомендаций «Покупать», 8 «Держать» и 2 «Продавать» за последние три месяца.

Отчёт среды будет внимательно отслеживаться с точки зрения комментариев руководства о корпоративных расходах, тенденциях принятия Agentforce и подтверждения прогноза двузначного роста выручки. Ожидается, что выручка за Q2 составит около $11,36 млрд, что на 11% выше год к году.

Материал Salesforce (CRM) Stock: What Wall Street Expects From Q1 Earnings Wednesday впервые опубликован на CoinCentral.