Nasdaq добивается запуска бинарных опционов на индекс Nasdaq-100

Ключевые моменты

• Биржа предлагает бинарные опционы, привязанные к эталонному индексу Nasdaq-100.
• Каждый контракт рассчитывается по 1$ при правильном прогнозе или истекает без стоимости.
• Структура напоминает платформы прогнозирования, включая Polymarket и Kalshi.
• Контракты подпадают под регулирование Комиссии по ценным бумагам и биржам США как ценные бумаги, отдельно от надзора CFTC.
• Это движение отражает растущий аппетит трейдеров к продуктам с краткосрочными результатами.

Известная американская биржа предприняла шаги по запуску бинарных опционов на основе своего основного фондового индекса. Nasdaq официально представила свое предложение регуляторам ценных бумаг на этой неделе. В случае одобрения продукт позволит трейдерам делать структурированные ставки на движение Nasdaq-100.

Биржа подает регуляторную заявку на новый тип контракта

Nasdaq подала свою регуляторную заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на этой неделе с подробностями о новом инструменте. Предлагаемая линейка продуктов включает опционы, связанные с результатом, напрямую привязанные к индексу Nasdaq-100. Охват распространится и на микро-индекс Nasdaq-100.

Бинарная структура диктует, что контракты выплачивают ровно 1$ при успешном результате или становятся бесполезными при истечении срока. Торговые цены будут колебаться от 0,01$ до 1$ на основе рыночных оценок вероятности. Это создает прозрачный механизм для трейдеров, стремящихся к направленным позициям в течение коротких временных горизонтов.

Биржа планирует внести эти инструменты в листинг как регулируемые опционы на ценные бумаги под юрисдикцией Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Эта классификация отделяет их от контрактов, основанных на событиях, регулируемых Комиссией по торговле товарными фьючерсами. Заявка представляет собой первый крупный шаг Nasdaq в прогнозные деривативные продукты.

Дизайн отражает популярные торговые платформы, основанные на событиях

Планируемые инструменты имеют структурное сходство с контрактами, доступными на платформах Polymarket и Kalshi. Эти сервисы позволяют участникам торговать результатами, охватывающими политические события и экономические показатели. Версия Nasdaq будет привязывать контракты исключительно к установленным эталонным акциям.

Каждый инструмент представляет бинарное предложение, разрешаемое при наступлении срока погашения. Участники либо получают заранее определенную выплату, либо теряют свою первоначальную инвестицию. Этот простой профиль риска и вознаграждения способствовал увеличению вовлеченности на рынках, управляемых событиями.

Конкурирующая биржа Cboe аналогичным образом объявила о намерениях разработать продукты, ориентированные на прогнозирование. Устоявшиеся торговые площадки начали реагировать, поскольку растет аппетит к инструментам с краткосрочными результатами. Nasdaq стремится направить этот интерес через традиционную инфраструктуру ценных бумаг.

Надзорная структура и динамика отрасли

Бинарные опционы, основанные на фондовых индексах, требуют одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам США, а не авторизации CFTC. Платформы, такие как Polymarket и Kalshi, обычно работают в рамках регулирования CFTC. Подход Nasdaq четко позиционирует эти контракты в рамках надзора за ценными бумагами.

Рыночные данные указывают на существенное расширение участия в контрактах на события в последнее время. Торговый объем на платформах Kalshi и Polymarket вместе достиг примерно 18,4 миллиарда $ в феврале. Это был шестой месяц подряд рекордной активности после предыдущего пика в январе.

Криптовалютные платформы также вошли в это пространство с совместимыми структурами. Coinbase запустила рынки прогнозов, охватывающие политические и экономические темы через свою инфраструктуру. Gemini получила авторизацию CFTC в качестве назначенного контрактного рынка в конце прошлого года.

Заявка демонстрирует, как традиционные биржи развивают предложения для захвата возникающего спроса. Nasdaq не выпускала публичных заявлений помимо регуляторного документа. Регуляторы теперь оценят, соответствует ли предложение стандартам одобрения.

Пост Nasdaq продвигает запуск бинарных опционов на индекс Nasdaq-100 впервые появился на Blockonomi.