Northern Trust выходит на рынок токенизированных казначейских облигаций вместе с BNY

Northern Trust Asset Management (NTAM) сделала свежий шаг в блокчейн-финансы. 2 марта компания запустила токенизированный класс акций своего портфеля казначейских инструментов NIF. Этот шаг выводит одного из крупнейших игроков традиционных финансов в быстрорастущее пространство токенизированных активов. NTAM управляет активами на сумму около 1,4 триллиона $, включая примерно 355 миллиардов $ в стратегиях ликвидности. 

Важно отметить, что новые токенизированные акции не изменяют базовый фонд. Вместо этого они создают цифровую зеркальную запись на блокчейне. Продукт доступен институциональным клиентам через платформу LiquidityDirect от BNY Mellon. Он работает на сети GS DAP от Goldman Sachs.

Важный шаг в цифровые активы

Этот запуск знаменует первый реальный выход продукта NTAM в токенизацию. Ранее компания больше сосредоточивалась на инфраструктуре и исследованиях. Теперь она предлагает клиентам действующий регулируемый продукт. Развертывание также основывается на более ранней работе между BNY Mellon и Goldman Sachs над токенизированными решениями денежного рынка. 

Однако это не просто тест. Продукт является операционным и предназначен для реального институционального использования. Директор по продуктам NTAM Паула Кар сказала, что токенизация может улучшить скорость расчетов и обеспечить лучшую видимость для инвесторов. Проще говоря, компания хочет, чтобы ее фонды работали более плавно в цифровом мире.

Как работает токенизированный фонд?

Структура остается консервативной по замыслу. Базовый портфель по-прежнему инвестирует в краткосрочные казначейские инструменты США и связанные репо. Его целью остается сохранение капитала, ликвидность и стабильный доход. Фонд также продолжает нацеливаться на стабильную чистую стоимость активов в 1,00 $. Что меняется, так это уровень ведения учета. Блокчейн создает цифровое зеркало владения. Это может улучшить прозрачность и снизить операционные трения. 

Кроме того, токенизация может обеспечить более быстрые расчеты. С лучшей мобильностью обеспечения в будущем. На данный момент доступ ограничен институциональными инвесторами. Розничные пользователи не включены на этом этапе. Тем не менее, этот шаг показывает, как традиционные продукты денежного рынка медленно переходят в ончейн.

Рынок токенизированных казначейских облигаций разогревается

Выбор времени не случаен. Токенизированная экспозиция казначейских облигаций США приближается к рынку в 11 миллиардов $. Аналитики ожидают сильного роста в течение следующих нескольких лет. Некоторые прогнозы предполагают, что токенизированные продукты денежного рынка могут достичь 25-30 миллиардов $ к концу 2026 года. Между тем, более широкие прогнозы от таких компаний, как PwC, оценивают, что токенизированные активы могут достичь 10 триллионов $ к 2030 году.

NTAM теперь присоединяется к другим крупным игрокам, изучающим это пространство. Такие компании, как BlackRock и Franklin Templeton, уже запустили аналогичные ончейн казначейские продукты. Вместе они превращают низкорисковые активы в шлюз для институционального принятия блокчейна.

Почему это важно для индустрии? 

Наблюдатели отрасли видят в этом еще один признак того, что токенизация переходит от теории к реальности. Вместо экспериментальных пилотов крупные управляющие активами теперь развертывают реальную капитальную инфраструктуру. В то же время развертывание Northern Trust остается сдержанным. Продукт является разрешенным, только институциональным и строго контролируемым. Так что это эволюция, а не мгновенный сбой.

Тем не менее, направление ясно. По мере того, как все больше традиционных фондов получают блокчейн-рельсы, мост между TradFi и цифровыми активами продолжает укрепляться. Если принятие продолжится в этом темпе, токенизированные казначейские облигации могут стать основной частью институциональной ликвидности в ближайшие годы.

Пост Northern Trust выходит на токенизированный казначейский рынок с BNY впервые появился на Coinfomania.