Bitcoin (BTC) เผชิญการทดสอบสำคัญขณะที่ข้อมูลออปชั่นส่งสัญญาณการลดลงที่อาจเกิดขึ้นถึง $52K

ประเด็นสำคัญ

• BTC ยังคงอยู่ในกรอบ $60,000-$73,000 โดย $60K เป็นแนวรับสำคัญ
• การวางตำแหน่ง Options ต่ำกว่า $68K สร้างสภาพแวดล้อม "negative gamma" ที่อาจเร่งโมเมนตัมลงมา
• นักวิเคราะห์ทางเทคนิค Aksel Kibar คาดการณ์ว่าอาจลดลงไปที่ $52,500 เมื่อมีการยืนยันการทะลุแนวรับ
• Bitcoin ETFs ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ มีเงินทุนไหลออก $174 ล้านในวันพุธเพียงวันเดียว
• นักลงทุนระดับ Whale ได้เปลี่ยนไปสู่โหมดการกระจายสุทธิ โดยอุปสงค์ที่ชัดเจนอยู่ที่ -63,000 BTC

Bitcoin ยังคงซื้อขายอยู่ในช่วงที่แคบระหว่าง $60,000 ถึง $73,000 แม้ว่าหลักฐานที่เพิ่มขึ้นจะบ่งชี้ว่าพื้นฐานตลาดกำลังเสื่อมถอย สินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำตาม Market Cap ลดลงถึง 3.6% ไปที่ $65,709 ในช่วงเซสชันวันพระหัสบดีก่อนจะฟื้นตัวเล็กน้อย

การกล่าวถ้อยคำที่รุนแรงขึ้นของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับอิหร่านได้ส่งผลกระทบต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ผลักดันน้ำมัน WTI เกิน $111 ต่อบาร์เรล Bitcoin ตอบสนองด้วยการลดลงประมาณ 2% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา อยู่ที่ใกล้ $67,000

ทำความเข้าใจความเสี่ยง Negative Gamma

ข้อมูล Derivatives จาก Deribit และ Glassnode เผยให้เห็นการสะสม Put Option จำนวนมากตั้งแต่ $68,000 ลงไปจนถึงช่วงกลาง $50,000 การกำหนดค่านี้สร้างสิ่งที่ผู้เข้าร่วมตลาดเรียกว่าสภาพแวดล้อม "negative gamma"

กลไกเป็นดังนี้: เมื่อราคาทะลุ $68,000 ลงมา ผู้ค้า Derivatives ต้องขาย Bitcoin ที่ถือไว้เพื่อรักษาการเปิดเผยที่เป็นกลาง กิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงนี้ผลักดันราคาให้ลดลงต่อไป สร้างแรงกดดันในการขายเพิ่มเติม — โดยพื้นฐานแล้วเป็นเกลียวหมุนลงที่เสริมกำลังตัวเอง

การวิเคราะห์รายสัปดาห์ของ Glassnode เน้นย้ำว่า: "การเคลื่อนไหวของราคาที่เข้าสู่พื้นที่นี้อาจกระตุ้นการชำระบัญชีที่เข้มข้นขึ้นเนื่องจากกลไกการป้องกันความเสี่ยงขยายโมเมนตัมขาลง แปลงสิ่งที่อาจเป็นการลดลงที่ควบคุมได้ให้กลายเป็นเหตุการณ์การกำหนดราคาใหม่ที่รุนแรงขึ้น อาจกลับไปทดสอบเกณฑ์ $60K อีกครั้ง"

ด้วยความลึกของตลาดที่ลดลงหลังจากการชำระบัญชี Derivatives เมื่อวันที่ 27 มีนาคมและสภาพคล่องที่หายไปในช่วงวันหยุดอีสเตอร์ กำลังซื้อที่มีอยู่อาจไม่เพียงพอที่จะต่อต้านแรงกดดันดังกล่าว

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคระบุเป้าหมายด้านล่างที่ $52,500

Open Interest รวมของ Bitcoin ทั่วทั้งตลาดอยู่ต่ำกว่า $20 พันล้าน ระดับที่ไม่เคยพบมาตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์เมื่อ BTC ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $79,000 แผนที่ความเข้มข้นของการชำระบัญชีของ Hyblock เผยให้เห็นความเปราะบางของสถานะซื้อจำนวนมากที่กระจุกตัวระหว่าง $63,000 ถึง $65,000

ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์วาดภาพที่น่ากังวลเท่าเทียมกัน ข้อมูล CryptoQuant ระบุว่าอุปสงค์ที่ชัดเจนบันทึกไว้ประมาณ -63,000 โทเค็นเมื่อปลายเดือนมีนาคม ผู้ถือทรัพย์สินสุทธิมูลค่าสูงได้เปลี่ยนไปสู่การกระจายสุทธิในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

กองทุนซื้อขาย Bitcoin แบบ Spot ของสหรัฐฯ บันทึกการไถ่ถอนสุทธิ $174 ล้านในวันพุธ แม้ว่าเดือนมีนาคมจะมีเงินไหลเข้าสะสมประมาณ $1.1 พันล้าน แต่การเคลื่อนไหวของเงินทุนเหล่านี้แสดงความไวสูงต่อการพัฒนาเศรษฐกิจมหภาค

Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ 45% ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคมที่ $126,000

โพสต์ Bitcoin (BTC) เผชิญการทดสอบสำคัญเนื่องจากข้อมูล Options ส่งสัญญาณการลดลงที่เป็นไปได้ไปยัง $52K ปรากฏครั้งแรกบน Blockonomi