อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นแตะระดับสูงสุดในรอบ 100 ปี เพิ่มความเสี่ยงต่อตลาดการเงินโลก

ญี่ปุ่นเพิ่งประสบกับการพุ่งขึ้นอย่างน่าสนใจของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะ 10 ปี ในเรื่องนี้ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลของญี่ปุ่นในทศวรรษที่ผ่านมาได้แตะระดับสูงสุดในรอบศตวรรษในที่สุด ตามข้อมูลจาก Ash Crypto ผลตอบแทนดังกล่าวรายงานว่าคงอยู่ในระดับต่ำเป็นส่วนใหญ่ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แรงกดดันโครงสร้างที่สม่ำเสมอและวิกฤตพลังงานในเศรษฐกิจของประเทศได้นำไปสู่มุมมองนี้

จุดสูงสุดในรอบศตวรรษของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีของญี่ปุ่นบ่งชี้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

สอดคล้องกับข้อมูลตลาดเฉพาะ การพุ่งขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีของญี่ปุ่นสู่ระดับสูงสุดในรอบศตวรรษได้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับตลาดโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การกระโดดขึ้นสู่ 2.4% ได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับการละทิ้งแนวทางนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างมากของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) อย่างถูกบังคับ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อตลาดโลกในภายหลัง

เมื่อสถิติในอดีตเปิดเผย ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีของญี่ปุ่นได้ผ่านช่วงตกต่ำระยะยาวระหว่างปี 2012 ถึง 2016 หลังจากนั้น ช่วงราบเรียบได้ขยายออกไปจนถึงปี 2020 อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ปี 2021 ประเทศดังกล่าวได้บันทึกการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนของผลตอบแทนที่พุ่งขึ้นเหนือระดับแนวต้านที่หลากหลาย โดยแตะระดับล่าสุดที่ 2.4%

นักลงทุนถอยออกท่ามกลางการคาดเดาเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ BOJ

นอกจากนั้น ผลกระทบของผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นมีมากกว่าเศรษฐกิจภายในประเทศของญี่ปุ่น ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นทำให้ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมสำหรับรัฐบาลของประเทศเพิ่มขึ้น ซึ่งอยู่ภายใต้ภาระหนี้ที่ใหญ่ที่สุดอยู่แล้ว นอกจากนี้ แนวทางที่เข้มงวดของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) อาจรบกวนกระแสสภาพคล่องทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากประเทศนี้เป็นผู้นำในการให้เงินทุนต้นทุนต่ำเมื่อพูดถึงตลาดระหว่างประเทศ ดังนั้น นักลงทุนกำลังปรับเทียบแบบจำลองความเสี่ยงของพวกเขาในขณะที่คำนึงถึงโอกาสของนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น

ตาม Ash Crypto สำหรับตลาดทั่วโลก การซื้อขายแบบ carry trade เยนที่ลดลงอาจปูทางไปสู่ความผันผวนในสินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงินในตลาดเฉพาะ และหุ้น ยิ่งไปกว่านั้น การพุ่งขึ้นนี้เน้นย้ำถึงช่วงเวลาสำคัญสำหรับตลาดการเงินที่การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ BOJ อาจตัดสินใจว่าคลื่นกระแทกที่รบกวนจะส่งผลกระทบต่อหุ้นและสกุลเงินหรือการปรับตัวที่ควบคุมได้จะเกิดขึ้น