หุ้น Marvell (MRVL) พุ่งขึ้น 21% จากความร่วมมือกับ Nvidia และผลประกอบการที่แข็งแกร่ง

ไฮไลท์สำคัญ

• หุ้นของ Marvell เพิ่มขึ้น 21.3% ตลอดเดือนมีนาคม จากผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่งและความร่วมมือกับ Nvidia ที่เปลี่ยนแปลงเกมส์
• รายได้ไตรมาสที่สี่เพิ่มขึ้น 22.1% เป็น 2.2 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 33.3% เป็น $0.80
• Nvidia ลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ใน Marvell ผ่านการลงทุนด้านหุ้นและเปิดเผยความร่วมมือเชิงกลยุทธ์อย่างครอบคลุม
• ผู้บริหารบริษัทคาดการณ์รายได้จากศูนย์ข้อมูลจะขยายตัว 40% ในปีงบประมาณ 2027 สูงกว่าการคาดการณ์ของ Wall Street ที่ 25% อย่างมาก
• Erste Group เปิดตัวรายงานวิเคราะห์พร้อมคำแนะนำซื้อเมื่อวันที่ 2 เมษายน โดยเน้นตัวชี้วัดทางการเงินที่แข็งแกร่งและตำแหน่งในตลาด AI

เดือนมีนาคมพิสูจน์แล้วว่าเป็นเดือนสำคัญสำหรับ Marvell Technology บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ไม่เพียงเกินความคาดหวังด้วยผลประกอบการรายไตรมาส แต่ยังได้รับข้อตกลงที่เปลี่ยนเกมส์กับ Nvidia

Marvell Technology, Inc., MRVL

ผลการดำเนินงานทางการเงินไตรมาสที่สี่สร้างความประทับใจให้กับนักลงทุน รายได้เพิ่มขึ้น 22.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แตะระดับ 2.2 พันล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ $0.80 คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 33.3% ตัวชี้วัดทั้งสองเกินการคาดการณ์ของ Wall Street

คำแนะนำแนวโน้มอนาคตเสริมสร้างโมเมนตัมเชิงบวก ผู้บริหารคาดการณ์รายได้เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 9% ในไตรมาสแรก โดย EPS ที่ปรับปรุงแล้วคาดการณ์อยู่ที่ $0.79 การคาดการณ์เหล่านี้ยังเกินความคาดหวังของนักวิเคราะห์

อย่างไรก็ตาม การพัฒนาที่สำคัญที่สุดของเดือนนี้มาถึงเมื่อวันที่ 31 มีนาคม Nvidia เปิดเผยการถือหุ้น 2 พันล้านดอลลาร์ใน Marvell พร้อมกับพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ที่กว้างขวาง

ความร่วมมือครอบคลุมการพัฒนาซิลิคอนแบบกำหนดเอง โซลูชันเครือข่าย และนวัตกรรมเทคโนโลยีออพติคัล แกนหลักคือ NVLink Fusion กรอบการทำงานของ Nvidia สำหรับการรวมชิปภายนอกเข้าสู่ระบบนิเวศโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์

ความสำคัญของข้อตกลงนี้อยู่ที่ความยืดหยุ่นทางสถาปัตยกรรมที่มันสร้างขึ้น ก่อนหน้านี้ โครงสร้างพื้นฐาน AI มักจะมีสองเส้นทาง: ระบบที่เน้น Nvidia หรือการกำหนดค่าชิป XPU แบบกำหนดเองที่มีการเชื่อมต่อ Ethernet พันธมิตรนี้นำเสนอความเป็นไปได้แบบผสมผสาน — รวม XPUs กับ GPUs, CPUs และเทคโนโลยีเชื่อมต่อของ Nvidia

การคาดการณ์รายได้จากศูนย์ข้อมูลเกินความคาดหวัง

ฝ่ายบริหารกำหนดเป้าหมายที่ทะเยอทะยานสำหรับปีงบประมาณ 2027 ผู้ผลิตชิปคาดว่ารายได้จากศูนย์ข้อมูลจะขยายตัว 40% — สูงกว่าความเห็นร่วมกันที่ 25% ของนักวิเคราะห์ทางการเงินอย่างมาก

ความมั่นใจนี้ดูเหมือนจะมีรากฐานมาจากการดำเนินงาน XPU ซึ่งจัดหาทรัพย์สินทางปัญญาชิป AI แบบกำหนดเองให้กับยักษ์ใหญ่คลาวด์คอมพิวติ้ง แม้ว่าจะมีความกังวลเกี่ยวกับการกัดกร่อนส่วนแบ่งการตลาดที่อาจเกิดขึ้นที่ Amazon หลังจากการเปิดตัวชิป Trainium ของ Amazon แต่คำแนะนำที่ก้าวร้าวบ่งชี้ว่าธุรกิจ XPU ยังคงแข็งแกร่ง

Marvell ได้กระจายพอร์ตลูกค้าไปพร้อมกัน Microsoft เปิดตัวโปรเซสเซอร์ XPU Maia2 ที่ปรับปรุงแล้วในเดือนมกราคม โดยรวมทรัพย์สินทางปัญญาของ Marvell เข้าไปในสถาปัตยกรรมชิป

พันธมิตร Nvidia ยังครอบคลุมซิลิคอนโฟโทนิกส์ — เทคโนโลยีเกิดใหม่ที่พร้อมจะแทนที่เครือข่ายที่ใช้ทองแดงภายในศูนย์ข้อมูล AI ในที่สุด เนื่องจากโครงสร้างพื้นฐาน NVLink ที่มีอยู่ของ Nvidia อาศัยทองแดง ความร่วมมือกับ Marvell แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ไปสู่โซลูชันเชื่อมต่อแบบออพติคัล

การรายงานข่าวจาก Wall Street เข้มข้นขึ้น

เมื่อวันที่ 2 เมษายน Erste Group เปิดตัวรายงานวิเคราะห์ของ Marvell พร้อมคำแนะนำซื้อ บริษัทการลงทุนระบุว่ากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในช่วงห้าไตรมาสที่ผ่านมา ในขณะที่ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นพุ่งขึ้นสู่ 19%

Erste ยังเน้นย้ำข้อได้เปรียบทางการแข่งขันของ Marvell ในเทคโนโลジี DSP แอนะล็อกและออพติคัลสมรรถนะสูงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนพื้นฐานเบื้องหลังการประเมินในแง่ดีของพวกเขา

การลงทุนของ Nvidia ผลักดัน Marvell ไปสู่การประเมินมูลค่าสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ หุ้นได้ซื้อขายในช่วงที่จำกัดตลอดส่วนใหญ่ของหกเดือนก่อนหน้า แต่การบรรจบกันของผลกำไรที่น่าประทับใจและการรับรองของ Nvidia ทำให้เกิดการทะยานขึ้น

Marvell ปัจจุบันซื้อขายที่ประมาณ 27 เท่าของการคาดการณ์กำไรล่วงหน้า — การประเมินมูลค่าพรีเมียมเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แม้ว่านักวิเคราะห์จำนวนมากพิจารณาว่าสมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มการขยายตัวของศูนย์ข้อมูล

ข้อเสนอ XPU ของบริษัทขณะนี้เชื่อมต่อกับโครงสร้างพื้นฐาน NVLink Fusion ของ Nvidia ซึ่งอาจปลดล็อกโอกาสรายได้เพิ่มเติมตลอดเครือข่ายลูกค้าไฮเปอร์สเกลที่กำลังขยายตัวของ Nvidia

บทความ Marvell (MRVL) Stock Soars 21% on Nvidia Partnership and Strong Earnings ปรากฏครั้งแรกบน Blockonomi