ในขณะที่ Nvidia (NASDAQ: NVDA) ยังคงเป็นบริษัทปัญญาประดิษฐ์ชั้นนำ แต่หุ้นของบริษัทกำลังตามหลัง Lumentum Holdings (NASDAQ: LITE) ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนออปติคอลอย่างมีนัยสำคัญ
ในแง่นี้ ณ เวลาที่เผยแพร่ หุ้น Lumentum ซื้อขายที่ $815.75 เพิ่มขึ้น 121% นับตั้งแต่ต้นปี แซงหน้าผู้เล่นหลักด้าน AI เช่น Nvidia
กราฟราคาหุ้น LITE YTD แหล่งที่มา: Google Financeในขณะเดียวกัน โมเมนตัมของยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์อเมริกันได้ชะลอตัวลงในปี 2026 หลังจากหลายปีของการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว
ณ สิ้นเซสชั่นวันอังคาร หุ้น NVDA มีมูลค่าที่ $178 ลดลง 4.5% อย่างไรก็ตาม ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดวันพุธ Nvidia กำลังแสดงความแข็งแกร่ง พุ่งขึ้น 3.7% เป็น $184
กราฟราคาหุ้น NVDA YTD แหล่งที่มา: Google Financeสำหรับนักลงทุน Lumentum ซึ่งจัดหาเลเซอร์ ทรานซีเวอร์ และโฟโตนิกส์สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ได้เปลี่ยนเงินลงทุน $1,000 เมื่อวันที่ 1 มกราคมเป็น $2,110 ในขณะที่ Nvidia เปลี่ยนจำนวนเงินเดียวกันเป็น $953
เหตุใดหุ้น LITE จึงพุ่งขึ้น
การพุ่งขึ้นของ Lumentum ได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง นำโดยปฏิกิริยาเชิงบวกของนักลงทุนต่อการลงทุนเชิงกลยุทธ์ $2 พันล้านจาก Nvidia ในช่วงต้นเดือนมีนาคม 2026 ข้อตกลงรวมถึงการซื้อเลเซอร์พลังงานสูงมากและสิทธิ์กำลังการผลิตสำหรับการเชื่อมต่อออปติคอลรุ่นถัดไป
ข้อตกลงจะให้ทุนแก่โรงงานผลิตแห่งใหม่ของ Lumentum ใน Greensboro รัฐนอร์ทแคโรไลนา และรับประกันการจัดหาสำหรับคลัสเตอร์ AI ที่ใช้ Blackwell ของ Nvidia
โมเมนตัมยังได้รับแรงหนุนจากการเงินที่มั่นคง หลังจากรายได้ไตรมาสที่สองของปีบัญชี 2026 ของ Lumentum ถึง $665.5 ล้าน เพิ่มขึ้น 65.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี พร้อมกับการยกระดับแนวทางระยะยาวเป็นอัตราการทำงานรายไตรมาส $2 พันล้าน ได้รับการสนับสนุนจากคำสั่งซื้อทรานซีเวอร์ 1.6T DR4 OSFP ที่ขายหมดถึงปี 2027
การสลับวงจรออปติคอลและออปติกส์แบบบรรจุร่วมกันก็มีส่วนสนับสนุนรายได้ที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน ในขณะที่ไฮเปอร์สเกลเลอร์ขยายคลัสเตอร์ AI
การสนับสนุนเพิ่มเติมมาจากการรวม Lumentum เข้าใน S&P 500 เมื่อวันที่ 23 มีนาคม ซึ่งกระตุ้นให้กองทุนดัชนีซื้อและเพิ่มปริมาณการซื้อขายมากกว่า 40% ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่มักถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นเชิงบวกเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของการเข้าถึงทุน
การพุ่งขึ้นของ Lumentum ยังสะท้อนถึงแนวโน้มภาคส่วนที่กว้างขึ้น ซึ่งหุ้นชิ้นส่วนออปติคอลได้พุ่งขึ้นในปี 2026 เนื่องจากแบนด์วิดท์กลายเป็นข้อจำกัดสำคัญในการขยายศูนย์ข้อมูล AI เกินข้อจำกัดของทองแดง
เมื่อคลัสเตอร์เติบโตเป็นหลายแสนของ GPU ไฮเปอร์สเกลเลอร์พึ่งพาการเชื่อมต่อออปติคอลที่รวดเร็วมากและใช้พลังงานต่ำมากขึ้นเพื่อย้ายข้อมูลอย่างมีประสิทธิภาพ
หุ้น NVDA ประสบปัญหา
ในขณะเดียวกัน Nvidia ได้เผชิญกับแรงกดดันการขายหลังข่าวซ้ำๆ ที่ส่งผลต่อความผันผวนของหุ้นในปี 2026
แม้จะรายงานรายได้ปีบัญชี 2026 ที่ $216 พันล้าน เพิ่มขึ้น 65% หุ้น NVDA ก็ลดลงมากถึง 5.5% ในเซสชั่นเดียวเมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากนักลงทุนมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงมากกว่าผลลัพธ์
ในเวลาเดียวกัน รายจ่ายลงทุน AI ของไฮเปอร์สเกลเลอร์คาดว่าจะเกิน $600 พันล้านในปีนี้ แต่ยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากชิปภายในของ Microsoft, Amazon และ Google ต่ออุปสงค์ GPU ในอนาคต
แม้ว่า Lumentum จะมีผลงานดีกว่า แต่ Nvidia ยังคงรักษาความเป็นผู้นำที่ชัดเจนในการฝึกอบรม AI และการอนุมาน GPU, CUDA software stack และระบบ DGX ขับเคลื่อนปริมาณงานการคำนวณหลัก
แหล่งที่มา: https://finbold.com/this-ai-stock-has-dwarfed-nvidia-with-over-120-returns-in-2026/
