ทำไมตลาดฟินเทค 26.53 พันล้านดอลลาร์ของญี่ปุ่นจึงเน้นย้ำการกระจายตัวในระดับภูมิภาค

ตลาด fintech ของญี่ปุ่นคาดว่าจะแตะระดับ 26.53 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ตามข้อมูลจาก Fortune Business Insights ตัวเลขนี้ทำให้ญี่ปุ่นเป็นตลาด fintech ที่ใหญ่เป็นอันดับสามในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก รองจากจีนที่ 30.86 พันล้านดอลลาร์ และใกล้เคียงกับอินเดียที่ 26.58 พันล้านดอลลาร์ สำหรับประเทศที่ยังคงใช้เงินสดในธุรกรรมผู้บริโภคส่วนใหญ่ ภาค fintech มูลค่า 26.53 พันล้านดอลลาร์เป็นตัวเลขที่น่าสนใจกว่าที่ดูเผินๆ

ความขัดแย้งเรื่องเงินสด

อัตราการชำระเงินแบบไร้เงินสดของญี่ปุ่นแตะระดับ 42.8% ในปี 2024 เพิ่มขึ้น 3.5 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายปี ตามข้อมูล fintech ในญี่ปุ่นของ Statista นั่นหมายความว่ากว่าครึ่งหนึ่งของธุรกรรมยังคงเป็นเงินสด ในเศรษฐกิจพัฒนาแล้วส่วนใหญ่ ตัวเลขนี้จะบ่งบอกถึงภาค fintech ที่ล้มเหลว แต่ในญี่ปุ่น มันบ่งบอกถึงโอกาส

บัตรเครดิตคิดเป็น 82.9% ของมูลค่าการชำระเงินแบบไร้เงินสด การชำระเงินผ่าน QR code ซึ่งเป็นรูปแบบที่ขับเคลื่อนการใช้งานมือถือทั่วจีนและอินเดีย คิดเป็นเพียง 9.6% ของมูลค่าธุรกรรมแบบไร้เงินสด ญี่ปุ่นไม่ได้สร้างบนโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่เป็นมือถือดั้งเดิม แต่กำลังค่อยๆ แปลงเศรษฐกิจที่ครอบงำด้วยบัตรไปสู่ทางเลือกดิจิทัล

การแปลงนี้สร้างโอกาสเฉพาะ: เครื่องมือที่เชื่อมต่อเงินสดและดิจิทัล โครงสร้างพื้นฐานสำหรับผู้ค้าที่ยังชอบการชำระเงินทางกายภาพ และผลิตภัณฑ์ที่สร้างความไว้วางใจกับผู้บริโภคที่เข้าหาการเงินดิจิทัลอย่างระมัดระวัง PayPay กิจการร่วมค้าที่ได้รับการสนับสนุนจาก SoftBank และ Yahoo Japan เป็นผลิตภัณฑ์การชำระเงินผ่าน QR code ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในประเทศ เติบโตจากศูนย์เป็นผู้ใช้ที่ลงทะเบียนกว่า 65 ล้านคนตั้งแต่ปี 2018 โดยใช้เงินอุดหนุนผู้ค้าอย่างแข็งแกร่งและโปรแกรมคืนเงินสดผู้บริโภค เส้นทางนั้นแสดงให้เห็นว่าญี่ปุ่นสามารถนำรูปแบบการชำระเงินใหม่มาใช้ได้อย่างรวดเร็วเมื่อโครงสร้างแรงจูงใจเหมาะสม

แหล่งที่มาของการเติบโตของ fintech ญี่ปุ่น

ตลาด fintech มูลค่า 26.53 พันล้านดอลลาร์ของญี่ปุ่นถูกขับเคลื่อนโดยกลุ่มที่แตกต่างกันหลายกลุ่ม

การประมวลผลการชำระเงิน E-commerce แตะระดับ 32.3 ล้านล้านเยนในปีงบประมาณ 2023 โดยคาดการณ์เกิน 63 ล้านล้านเยนภายในปีงบประมาณ 2028 การเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในห้าปีสะท้อนให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานการค้าดิจิทัลกำลังขยายตัวอย่างรวดเร็วเพียงใด แม้ว่าธุรกรรมเงินสดแบบพบหน้ายังคงครอบงำ

Buy Now Pay Later เป็นกลุ่มการเติบโตที่สอง ตลาด BNPL ของญี่ปุ่นคาดการณ์ไว้ที่ 1.8 ล้านล้านเยนในปีงบประมาณ 2024 ขยายตัวเกิน 2.8 ล้านล้านเยนภายในปีงบประมาณ 2028 ผู้บริโภครุ่นใหม่กำลังนำเครดิตแบบผ่อนชำระผ่านช่องทางดิจิทัลมาใช้แทนเงินกู้ธนาคารแบบดั้งเดิมหรือบัตรเครดิต การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างนี้มีผลกระทบระยะยาวต่อผู้ให้กู้รายเดิม

แพลตฟอร์มการจัดการความมั่งคั่งเป็นเครื่องยนต์ที่สาม บริษัทอย่าง WealthNavi และ Rakuten Securities เติบโตขึ้นด้วยการเสนอค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าและอินเทอร์เฟซที่เรียบง่ายกว่าผู้จัดการความมั่งคั่งแบบดั้งเดิม ประชากรสูงอายุของญี่ปุ่นเป็นแรงสนับสนุน: นักลงทุนรุ่นเก่าแสวงหาเครื่องมือดิจิทัลที่หลีกเลี่ยงการประชุมพบหน้าหรือโทรศัพท์กับโบรกเกอร์มากขึ้น พลวัตทางประชากรนี้มีเอกลักษณ์เฉพาะในบรรดาเศรษฐกิจเอเชียรายใหญ่

มิติสกุลเงินดิจิทัล

สกุลเงินดิจิทัลเป็นส่วนประกอบที่มีความหมายของตลาด fintech ญี่ปุ่น มูลค่าการซื้อขายคริปโตรวมเกิน 36.4 ล้านล้านเยนในปีงบประมาณ 2024 โดยมีบัญชีคริปโตที่ใช้งาน 7.1 ล้านบัญชี ณ สิ้นปี 2024 ตามข้อมูลของ Statista ตัวเลขเหล่านี้วางญี่ปุ่นให้อยู่ในอัตราต่อหัวของกิจกรรมคริปโตที่สูงที่สุดในเศรษฐกิจพัฒนาแล้วใดๆ

แนวทางของญี่ปุ่นต่อคริปโตมีเอกลักษณ์เฉพาะ หน่วยงานบริการทางการเงินได้ออกใบอนุญาตให้กับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลตั้งแต่ปี 2017 สร้างตลาดที่มีการควบคุมซึ่งบริษัทอย่าง bitFlyer, Coincheck และ GMO Coin ดำเนินการอย่างถูกกฎหมาย ความชัดเจนด้านกฎระเบียบนี้ ซึ่งสร้างขึ้นหลังจากการแฮ็กแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนในปี 2018 กระตุ้นให้มีการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น ทำให้ญี่ปุ่นเป็นหนึ่งในไม่กี่ประเทศที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตดึงดูดนักลงทุนรายย่อยทั่วไปมากกว่าแค่ผู้ใช้งานยุคแรกๆ

โมเดลการออกใบอนุญาตนี้ได้รับการศึกษาในระดับสากล เขตอำนาจศาลในยุโรป เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และละตินอเมริกาที่มองหากรอบสินทรัพย์ดิจิทัล ถือว่าระบบหลังปี 2018 ของญี่ปุ่นเป็นจุดอ้างอิงในการสร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมกับการปกป้องนักลงทุน

บริบทภูมิภาค: 26.53 พันล้านดอลลาร์เข้ากับภาพเอเชียแปซิฟิกอย่างไร

เอเชียแปซิฟิกโดยรวมคิดเป็น 119.34 พันล้านดอลลาร์ หรือ 30.20% ของตลาด fintech โลก ตามข้อมูลจาก Fortune Business Insights ญี่ปุ่นมีส่วนร่วมประมาณ 22% ของยอดรวมในภูมิภาค เมื่อพิจารณาว่าญี่ปุ่นเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลกและมีความเข้มข้นของสินทรัพย์ทางการเงินส่วนบุคคลที่สูงที่สุดในโลก ส่วนแบ่งนั้นสะท้อนให้เห็นตลาดที่ดิจิทัลไม่เพียงพอเมื่อเทียบกับน้ำหนักทางเศรษฐกิจ

ทุนร่วมลงทุนมีบทบาทที่แตกต่างกันในการเติบโตของ fintech ญี่ปุ่นเมื่อเทียบกับตลาดในภูมิภาคอื่นๆ การลงทุน fintech ส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินที่จัดตั้งขึ้นแล้ว บริษัทการค้า และบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่มากกว่ากองทุนร่วมลงทุนอิสระ SoftBank, Rakuten, NTT และธนาคารรายใหญ่ต่างมีหน่วยงานลงทุน fintech นี่ทำให้บริษัท fintech ญี่ปุ่นสามารถเข้าถึงการกระจายและโครงสร้างพื้นฐานการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่สตาร์ทอัพในตลาดอื่นต้องสร้างตั้งแต่เริ่มต้น ซึ่งลดทั้งความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สูงขึ้น

สภาพแวดล้อมกฎระเบียบและผลกระทบ

หน่วยงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นมีท่าทีเชิงรุกต่อ fintech FSA สร้างแซนด์บ็อกซ์ทดลอง fintech ออกแนวทางสำหรับ API ธนาคารเปิด และออกใบอนุญาตให้กับบริการทางการเงินใหม่ที่อาจเผชิญความต้านทานมากขึ้นในที่อื่น ความเปิดกว้างนี้มีการคัดเลือก: การชำระเงินและคริปโตได้รับกรอบที่ชัดเจนกว่าการให้กู้หรือประกันภัย ซึ่งผู้ดำรงตำแหน่งเดิมมีอิทธิพลมากกว่า

ธนาคารเปิดในญี่ปุ่นกำลังก้าวหน้าช้ากว่าในสหราชอาณาจักรหรือ EU ประเทศขาดคำสั่งที่เทียบเท่า PSD2 ดังนั้นธนาคารจึงแบ่งปันการเข้าถึง API โดยสมัครใจ ธนาคารรายใหญ่เข้าร่วม ธนาคารระดับภูมิภาคและชุมชนล่าช้า เมื่อธนาคารเปิดเติบโต มันจะปลดล็อกผลิตภัณฑ์เครดิตที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลและเครื่องมือการจัดการทางการเงินที่ปัจจุบันไม่พร้อมใช้งานสำหรับผู้บริโภคญี่ปุ่นส่วนใหญ่ ช่องว่างนั้นแสดงถึงหนึ่งในโอกาสที่ยังไม่ได้ใช้ประโยชน์ที่ใหญ่กว่าภายในตลาด 26.53 พันล้านดอลลาร์

สิ่งที่ 26.53 พันล้านดอลลาร์ส่งสัญญาณถึงนักลงทุน

ขนาดตลาด fintech ของญี่ปุ่นสะท้อนข้อจำกัดมากกว่าเพดาน ประเทศมีขนาดใหญ่ ร่ำรวย และเป็นดิจิทัลมากขึ้น แต่การเปลี่ยนแปลงช้ากว่าเศรษฐกิจเพื่อน นั่นไม่ใช่เหตุผลที่จะผ่าน นวัตกรรมบล็อกเชนและการเงินดิจิทัลที่หยั่งรากในญี่ปุ่นมักทำในรูปแบบที่มีกฎระเบียบและทนทาน ตลาดให้รางวัลแก่ทุนที่มีความอดทน ตัวเลข 26.53 พันล้านดอลลาร์จะเติบโตเมื่อการนำไร้เงินสดมาใช้ดำเนินต่อไป โครงสร้างพื้นฐาน e-commerce ขยายตัว และ BNPL แทนที่เครดิตผ่อนชำระแบบดั้งเดิม จังหวะจะค่อยเป็นค่อยไป คุณภาพของธุรกิจที่สร้างขึ้นภายในจะสูง สำหรับนักลงทุนที่คุ้นเคยกับรอบที่เร็วกว่าของ fintech สหรัฐหรืออินเดีย ญี่ปุ่นต้องการกรอบที่แตกต่าง หนึ่งในนั้นซึ่งความมั่นคงด้านกฎระเบียบ แรงสนับสนุนทางประชากร และเครือข่ายทุนสถาบันมีความสำคัญมากกว่าตัวชี้วัดการเติบโตต้นทุนใดๆ ที่นำไปใช้ในที่อื่น