มีบริษัทฟินเทคมากกว่า 313 แห่งทั่วโลกที่มีมูลค่าเกิน 1 พันล้านดอลลาร์แล้ว ตามข้อมูลจาก Fortunly ตัวเลขนี้คิดเป็นประมาณ 16% ของบริษัทยูนิคอร์นทั้งหมดทั่วโลก ไม่มีอุตสาหกรรมแนวตั้งใดที่มีส่วนแบ่งเท่านี้ ไม่ว่าจะเป็นปัญญาประดิษฐ์ ซอฟต์แวร์องค์กร หรือเทคโนโลยีด้านการดูแลสุขภาพ การครอบงำของฟินเทคในจำนวนยูนิคอร์นบอกคุณบางอย่างเกี่ยวกับที่ที่เงินทุนร่วมลงทุนเห็นการผสมผสานสูงสุดของขนาดตลาดและความสามารถในการป้องกัน
ฟินเทคกลายเป็นกลุ่มยูนิคอร์นที่ใหญ่ที่สุดได้อย่างไร
ยูนิคอร์นฟินเทคตัวแรกเกิดขึ้นในช่วงต้นทศวรรษ 2010 Square มีมูลค่าถึง 1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2012 Stripe ตามมาในปี 2014 ทั้งสองเป็นบริษัทด้านการชำระเงิน และการชำระเงินยังคงเป็นโรงงานผลิตยูนิคอร์นฟินเทคหลักในช่วงห้าปีถัดมา แนวคิดนั้นตรงไปตรงมา: การชำระเงินเป็นแหล่งรายได้ระดับโลก 2 ล้านล้านดอลลาร์ การเจาะตลาดดิจิทัลต่ำ และบริษัทซอฟต์แวร์สามารถแย่งส่วนแบ่งจากผู้ประมวลผลแบบเดิมได้โดยนำเสนอเครื่องมือสำหรับนักพัฒนาที่ดีกว่าและค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า
ภายในปี 2018 แนวทางยูนิคอร์นมีความหลากหลายขึ้น นีโอแบงก์อย่าง Revolut, N26 และ Chime มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ แพลตฟอร์มสินเชื่ออย่าง Kabbage และ Funding Circle เข้าร่วม บริษัทเทคโนโลยีประกันภัยอย่าง Lemonade และ Root บรรลุเกณฑ์ แต่ละคลื่นขยายคำจำกัดความของ "ฟินเทค" และขยายตลาดที่สามารถเข้าถึงได้สำหรับการทำลายล้างที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนร่วมลงทุน
การเร่งตัวจากปี 2020 ถึง 2021 เป็นสิ่งที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน อัตราดอกเบี้ยศูนย์ การยอมรับดิจิทัลที่ขับเคลื่อนโดยโรคระบาด และตลาดสาธารณะที่เติมเชื้อเพลิงด้วย SPAC สร้างเงื่อนไขสำหรับยูนิคอร์นฟินเทคใหม่หลายสิบรายในปีเดียว บทบาทของเงินทุนร่วมลงทุนในการเติบโตของฟินเทคถึงจุดสูงสุดในช่วงเวลานี้ โดยนักลงทุนยินดีที่จะให้เงินทุนแก่บริษัทที่มีมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ตามอัตรารายได้แทนที่จะเป็นผลกำไร
การปรับตัวไม่ได้ฆ่ายูนิคอร์น แต่นิยามใหม่
การปรับตัวในปี 2022-2024 คาดว่าจะทำให้จำนวนยูนิคอร์นลดลง และมันก็เป็นเช่นนั้น บ้าง ยูนิคอร์นฟินเทคบางรายมีการปรับลดมูลค่าในตลาดรอง บางรายปิดตัวลงอย่างสิ้นเชิง แต่จำนวนรวมไม่ได้ล่มสลาย แทนที่จะเป็นเช่นนั้น เกณฑ์สำหรับสถานะยูนิคอร์นใหม่สูงขึ้น บริษัทต่างๆ ต้องแสดงให้เห็นเศรษฐศาสตร์หน่วยที่ยั่งยืน ไม่ใช่แค่การเติบโต เพื่อให้มีมูลค่าเอกชนหลายพันล้านดอลลาร์
เกณฑ์ที่สูงขึ้นนี้อธิบายว่าทำไม 16% ของยูนิคอร์นทั่วโลกยังคงอยู่ในฟินเทคแม้จะมีการปรับตัว บริษัทที่รักษาสถานะไว้ได้รับมันผ่านปัจจัยพื้นฐาน ตัวอย่างเช่น Revolut มีผู้ใช้ 52.5 ล้านคนภายในสิ้นปี 2024 และโพสต์กำไรสุทธิ 790 ล้านปอนด์ ตามข้อมูลจาก Fortune มูลค่า 45 พันล้านดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนด้วยรายได้จริงและอัตรากำไรจริง
บริบทตลาดที่กว้างขึ้นสนับสนุนการสร้างยูนิคอร์นอย่างต่อเนื่อง Fortune Business Insights คาดการณ์ตลาดฟินเทคทั่วโลกที่ 460.76 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เติบโตเป็น 1.76 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2034 ที่ CAGR 18.2% ตลาดที่ใหญ่และเติบโตเร็วขนาดนั้นย่อมจะผลิตบริษัทมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ใหม่อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ คำถามไม่ใช่ว่ายูนิคอร์นใหม่จะเกิดขึ้นหรือไม่ แต่กลุ่มย่อยใดจะสร้างพวกเขา
ตำแหน่งของสหราชอาณาจักรในระบบนิเวศยูนิคอร์น
สหราชอาณาจักรได้ผลิตยูนิคอร์นฟินเทคต่อหัวมากกว่าเศรษฐกิจหลักอื่นใด Revolut, Wise, Monzo, OakNorth, Checkout.com และ Starling Bank ทั้งหมดบรรลุสถานะยูนิคอร์นในขณะที่มีสำนักงานใหญ่ในลอนดอน Mordor Intelligence คาดการณ์ตลาดฟินเทคของสหราชอาณาจักรจะเติบโตจาก 21.44 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เป็น 43.92 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2031 ที่ CAGR 15.42% ตลาดที่เพิ่มเป็นสองเท่าในห้าปีสร้างเงื่อนไขสำหรับยูนิคอร์นอีกหลายรายที่จะเกิดขึ้นจากระบบนิเวศของสหราชอาณาจักร
ความหนาแน่นของความสามารถฟินเทคของลอนดอน รูปแบบแซนด์บ็อกซ์กำกับดูแล และความใกล้ชิดกับตลาดยุโรปทำให้ฟินเทคของสหราชอาณาจักรมีข้อได้เปรียบทางโครงสร้าง สหราชอาณาจักรดึงดูดการลงทุนฟินเทค 3.6 พันล้านดอลลาร์จาก 534 ดีลในปี 2025 เป็นอันดับสองทั่วโลกตาม Innovate Finance และท่อทุนนั้นเติมเชื้อเพลิงให้กับยูนิคอร์นที่มีศักยภาพรุ่นถัดไป
ยูนิคอร์นฟินเทครายต่อไปจะมาจากที่ไหน
สามพื้นที่แสดงศักยภาพยูนิคอร์นที่แข็งแกร่งที่สุดในอีกห้าปีข้างหน้า ประการแรก การเงินแบบฝังตัว ตลาดการเงินแบบฝังตัวถึง 148.38 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 และคาดว่าจะถึง 197.06 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ตามข้อมูลจาก Precedence Research เติบโตที่ CAGR 31.53% ผ่านปี 2034 บริษัทที่ให้โครงสร้างพื้นฐานสำหรับบริษัทที่ไม่ใช่ทางการเงินเพื่อเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินกำลังสร้างธุรกิจที่หยั่งรากลึกและมีอัตรากำไรสูง
ประการที่สอง บริการทางการเงิน B2B ยูนิคอร์นฟินเทคส่วนใหญ่จนถึงปัจจุบันเผชิญหน้ากับผู้บริโภค แต่การธนาคารธุรกิจ การจัดการคลังองค์กร การทำให้เจ้าหนี้/ลูกหนี้เป็นอัตโนมัติ และการให้สินเชื่อเชิงพาณิชย์แสดงถึงตลาดมหาศาลที่มีการเจาะตลาดดิจิทัลจำกัด แพลตฟอร์มฟินเทคที่ช่วยให้การเปลี่ยนแปลงธนาคารกำลังกำหนดเป้าหมายโอกาส B2B เหล่านี้มากขึ้น
ประการที่สาม ฟินเทคตลาดเกิดใหม่ ตลาดฟินเทคของอินเดียคาดการณ์ที่ 26.58 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 จีนที่ 30.86 พันล้านดอลลาร์ และภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกรวมกันที่ 143.72 พันล้านดอลลาร์ ทั้งหมดตามข้อมูลของ Fortune Business Insights บริษัทอย่าง PhonePe, Razorpay และ GCash กำลังสร้างฐานผู้ใช้จำนวนมากในตลาดที่โครงสร้างพื้นฐานธนาคารแบบดั้งเดิมอ่อนแอ หลายบริษัทเหล่านี้เป็นยูนิคอร์นอยู่แล้วหรือกำลังเข้าใกล้เกณฑ์
ตัวเลข 16% บอกนักลงทุนอะไร
ความเข้มข้นของยูนิคอร์นในฟินเทคไม่ใช่เรื่องบังเอิญ บริการทางการเงินเป็นอุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุดในโลกตามรายได้ และเป็นหนึ่งในที่มีการดิจิทัลน้อยที่สุดเมื่อเทียบกับขนาด ช่องว่างระหว่างขนาดอุตสาหกรรมและการเจาะตลาดดิจิทัลเป็นสิ่งที่สร้างเงื่อนไขสำหรับผลตอบแทนการลงทุนที่ใหญ่โตอย่างแท้จริง สตาร์ทอัพที่จับ 0.1% ของอุตสาหกรรม 20 ล้านล้านดอลลาร์ยังสร้างรายได้มากกว่าที่จับ 10% ของอุตสาหกรรม 2 พันล้านดอลลาร์
การลงทุนฟินเทคทั่วโลกถึง 53 พันล้านดอลลาร์จาก 5,918 ดีลในปี 2025 เพิ่มขึ้น 21% ต่อปีตาม Innovate Finance ทุนนั้นยังคงไหลเพราะฟินเทคสร้างส่วนแบ่งผลตอบแทนการลงทุนที่ไม่สมส่วน
สำหรับคู่ค้าที่จำกัดที่จัดสรรให้กับกองทุนร่วมลงทุน กองทุนที่มุ่งเน้นฟินเทคมีประสิทธิภาพเหนือกว่ากองทุนทั่วไปในอดีตบนพื้นฐาน DPI (การกระจายต่อเงินที่ชำระ) เหตุผลคือโครงสร้าง: บริษัทฟินเทคสร้างรายได้ในอัตราที่สูงกว่าบริษัทซอฟต์แวร์ส่วนใหญ่เพราะพวกเขานั่งอยู่ในกระแสเงิน ทุกการชำระเงิน ทุกสินเชื่อ ทุกกรมธรรม์ประกันภัยสร้างรายได้โดยตรง เหตุผลที่ฟินเทคนำนวัตกรรมทางการเงิน ในหัวใจคือเรื่องราวเกี่ยวกับแรงจูงใจทางเศรษฐกิจที่สอดคล้องกับการยอมรับดิจิทัล
ยูนิคอร์นฟินเทค 313 รายแสดงมูลค่าตลาดเอกชนรวมประมาณ 800 พันล้านดอลลาร์ หากภาคส่วนยังคงผลิตยูนิคอร์นในอัตราปัจจุบัน ตัวเลขนั้นจะเกิน 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ภายในห้าปี นั่นไม่ใช่การจัดสรรเฉพาะกลุ่ม นั่นคือชั้นสินทรัพย์หลัก และผู้จัดสรรที่ถ่วงน้ำหนักต่ำจะมีผลการดำเนินงานด้อยกว่าผู้ที่ตระหนักถึงโอกาสเชิงโครงสร้างตั้งแต่เนิ่นๆ บทบาทของเงินทุนร่วมลงทุนในการเติบโตของฟินเทคเป็นรากฐานในการสร้างยูนิคอร์น 313 รายเหล่านั้น และท่อของบริษัทที่กำลังเข้าใกล้เกณฑ์หลายพันล้านดอลลาร์ในวันนี้บ่งชี้ว่ารุ่นถัดไปของการสร้างยูนิคอร์นกำลังดำเนินการอยู่แล้ว
