เงินทุนสตาร์ทอัพคริปโตดิ่งลง 15% เหลือ 5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เผยการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์

BitcoinWorld

เงินทุนสตาร์ทอัพคริปโตลดลง 15% เหลือ 5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เผยการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์

การลงทุนในสตาร์ทอัพคริปโตเคอร์เรนซีทั่วโลกประสบภาวะหดตัว 15% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสแรกของปี 2025 โดยอยู่ที่ 5 พันล้านดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงสำคัญนี้ซึ่งรายงานโดย DL News โดยใช้ข้อมูลจาก DeFiLlama เป็นสัญญาณของระยะใหม่ของการใช้เงินทุนเชิงกลยุทธ์ภายในภาคสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความผันผวน ดังนั้น ผู้นำอุตสาหกรรมจึงกำลังประเมินแนวคิดการลงทุนของพวกเขาสำหรับปีที่จะถึงใหม่

เงินทุนสตาร์ทอัพคริปโตเผชิญกับการลดลงอย่างมีระดับ

กระแสการลงทุนในธุรกิจบล็อกเชนและคริปโตเคอร์เรนซีรวมทั้งหมด 5 พันล้านดอลลาร์ระหว่างเดือนมกราคมถึงมีนาคม 2025 ตัวเลขนี้แสดงถึงการลดลง 15% อย่างชัดเจนจาก 5.88 พันล้านดอลลาร์ที่ลงทุนในไตรมาสเดียวกันของปี 2024 ข้อมูลที่รวบรวมโดยแพลตฟอร์มวิเคราะห์ DeFiLlama ให้มาตรฐานที่สำคัญสำหรับสุขภาพทางการเงินของอุตสาหกรรม นอกจากนี้ ช่วงเวลาที่เย็นลงนี้เกิดขึ้นหลังจากการเติบโตอย่างรวดเร็วหลายปีและการปรับตัวของตลาดที่ตามมา

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคหลายอย่างมีส่วนทำให้เกิดการลดลงนี้ ประการแรก ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบที่ยังคงอยู่ในตลาดหลักเช่นสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปยังคงสร้างอุปสรรค ประการที่สอง ภูมิทัศน์เงินทุนร่วมลงทุนที่กว้างขึ้นได้นำท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นท่ามกลางแรงกดดันทางเศรษฐกิจโลก ท้ายที่สุด ความเป็นผู้ใหญ่ของภาคคริปโตหมายความว่านักลงทุนกำลังจัดลำดับความสำคัญของโมเดลธุรกิจที่ยั่งยืนมากกว่าเรื่องเล่าเชิงเก็งกำไร

การวิเคราะห์ภูมิทัศน์การลงทุนไตรมาสที่ 1 ปี 2025

การกระจายเงินทุนเผยให้เห็นแนวโน้มที่สำคัญ การลงทุนให้ความสำคัญอย่างมากกับรอบระยะหลังสำหรับโครงการที่มีชื่อเสียงซึ่งมีแรงดึงดูดที่พิสูจน์แล้ว การระดมทุนระยะเริ่มต้นและซีรีส์ A แม้จะยังมีอยู่ แต่ได้เห็นการตรวจสอบอย่างละเอียดมากขึ้น ชั้นโครงสร้างพื้นฐาน โดยเฉพาะโครงการที่เน้นความสามารถในการขยายขนาด ความปลอดภัย และการทำงานร่วมกัน ได้ครองส่วนแบ่งที่โดดเด่นของเงินทุน

มุมมองของ Jonathan King เกี่ยวกับโอกาสของตลาด

ในการตอบสนองต่อข้อมูล Jonathan King นักลงทุนอาวุโสที่ Coinbase Ventures ได้เสนอการวิเคราะห์ที่ขัดกับสัญชาตญาณ เขาอธิบายว่าตลาดที่เงียบสงบหรือยากลำบากมักนำเสนอโอกาสที่ไม่เหมือนใคร "การลงทุนที่ทำในช่วงเวลาดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนในอนาคตที่สำคัญ" King กล่าว เหตุผลนี้แจ้งกลยุทธ์ของ Coinbase Ventures โดยตรง ทำให้เป็นนักลงทุนรายใหญ่ตลอดไตรมาสแรกของปี 2025

มุมมองของ King มีรากฐานมาจากวงจรตลาดในอดีต ตัวอย่างเช่น บริษัทพื้นฐานในภาคเทคโนโลยีและคริปโตมักเกิดขึ้นจากตลาดหมี กลยุทธ์นี้ต้องการความเชื่อมั่นและขอบฟ้าระยะยาว โดยเน้นเทคโนโลยีพื้นฐานมากกว่าการเคลื่อนไหวของราคาระยะสั้น ดังนั้น การลดลงในปริมาณเงินทุนโดยรวมไม่จำเป็นต้องเท่ากับการลดลงในคุณภาพของการไหลของดีล

บริบททางประวัติศาสตร์ของวงจรเงินทุนร่วมลงทุนคริปโต

เพื่อเข้าใจปัจจุบัน เราต้องตรวจสอบอดีต ภูมิทัศน์เงินทุนร่วมลงทุนคริปโตได้ประสบวงจรการเติบโตและการล่มสลายที่ชัดเจนซึ่งสอดคล้องกับความรู้สึกของตลาดที่กว้างขึ้น

• การวิ่งกระทิงปี 2021-2022: กระแสเงินทุนเข้าสถิติสูงสุดที่ขับเคลื่อนโดยอัตราดอกเบี้ยต่ำและความคึกคักของผู้ค้าปลีก
• การหดตัวปี 2023: การถอยกลับอย่างรุนแรงหลังจากความล้มเหลวของระบบนิเวศหลัก นำไปสู่การตรวจสอบที่เพิ่มขึ้น
• การทรงตัวปี 2024: ปีแห่งการสร้างความไว้วางใจใหม่และการเน้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบและกรอบสถาบัน
• การใช้งานเชิงกลยุทธ์ปี 2025: ระยะปัจจุบัน มีลักษณะการลงทุนที่เลือกสรรและขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์สำคัญในเทคโนโลยีพื้นฐาน

ลักษณะวัฏจักรนี้ชี้ให้เห็นว่าการลดลงในปัจจุบันอาจเป็นการรวมตัวตามธรรมชาติ มันแยกเงินทุนที่ขับเคลื่อนด้วยแนวโน้มออกจากเงินทุนการสร้างระยะยาวที่มุ่งมั่น

การแบ่งแยกภาคส่วนและพื้นที่โฟกัสที่เกิดขึ้นใหม่

ไม่ใช่ทุกภาคส่วนภายในระบบนิเวศคริปโตประสบแรงกดดันเท่ากัน การมองอย่างละเอียดที่ข้อมูลไตรมาสที่ 1 ปี 2025 แสดงให้เห็นว่าเงินที่ฉลาดกำลังไหลไปที่ไหน

ภาคส่วนที่ได้รับเงินทุนหลัก:

• โครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพแบบกระจายอำนาจ (DePIN): โครงการที่ใช้ประโยชน์จากโทเค็นเพื่อประสานงานเครือข่ายฮาร์ดแวร์ในโลกจริง
• เทคโนโลยีความรู้เป็นศูนย์ (ZK): โซลูชันความเป็นส่วนตัวและการขยายขนาดที่ได้รับการลงทุนด้านวิจัยและพัฒนาอย่างต่อเนื่อง
• การจัดการสินทรัพย์บนเชน: เครื่องมือและโปรโตคอลสำหรับการจัดการคลังระดับสถาบัน
• เทคโนโลยีด้านกฎระเบียบ (RegTech): โซลูชันการปฏิบัติตามข้อกำหนดและข้อมูลประจำตัวที่เพิ่มความเร่งด่วน

ในทางกลับกัน ภาคส่วนเช่นแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจที่หันหน้าไปทางผู้บริโภค (dApps) และสินทรัพย์เก็งกำไรแบบเล่นบริสุทธิ์เห็นความสนใจลดลง การเปลี่ยนแปลงนี้เน้นย้ำตลาดที่เคลื่อนไหวจากความฮือฮาไปสู่ยูทิลิตี้

แนวโน้มการลงทุนทั่วโลกและการเปลี่ยนแปลงทางภูมิศาสตร์

การกระจายทางภูมิศาสตร์ของเงินทุนร่วมลงทุนคริปโตก็กำลังพัฒนาเช่นกัน ในขณะที่อเมริกาเหนือยังคงเป็นผู้นำ ส่วนแบ่งของเงินทุนทั้งหมดได้ลดลงเล็กน้อย ภูมิภาคเช่นเอเชีย-แปซิฟิกและสหภาพยุโรปกำลังจับส่วนแบ่งการลงทุนที่เพิ่มขึ้น แนวโน้มนี้ขับเคลื่อนโดยเส้นทางการกำกับดูแลที่ชัดเจนขึ้นและระบบนิเวศนักพัฒนาที่มีชีวิตชีวาในเขตอำนาจเหล่านี้

ตัวอย่างเช่น สิงคโปร์และสวิตเซอร์แลนด์ยังคงดึงดูดสตาร์ทอัพบล็อกเชนด้วยกรอบที่ก้าวหน้าของพวกเขา ในขณะเดียวกัน ตะวันออกกลางกำลังเกิดขึ้นเป็นผู้เล่นที่สำคัญ โดยกองทุนความมั่งคั่งของรัฐแสดงความกระหายที่เพิ่มขึ้นสำหรับโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัล การกระจายทางภูมิศาสตร์นี้ทำให้ระบบนิเวศมีความยืดหยุ่นมากขึ้นต่อแรงกระแทกนโยบายระดับภูมิภาค

ผลกระทบต่อมูลค่าสตาร์ทอัพและความคาดหวังของผู้ก่อตั้ง

การลดลงในเงินทุนโดยรวมมีความสัมพันธ์โดยตรงกับมูลค่าสตาร์ทอัพ ในระหว่างไตรมาสแรก มูลค่าตัวคูณถูกบีบอัดในเกือบทุกขั้นตอน การรีเซ็ตนี้นำความคาดหวังให้สอดคล้องกับตัวชี้วัดสตาร์ทอัพเทคโนโลยีแบบดั้งเดิมมากขึ้น โดยเน้นที่รายได้ การเติบโตของผู้ใช้ และอัตราการเผา

สำหรับผู้ก่อตั้ง สภาพแวดล้อมนี้ต้องการประสิทธิภาพเงินทุนที่มากขึ้นและเส้นทางที่ชัดเจนขึ้นสู่ความสามารถในการทำกำไร ยุคของการระดมเงินจำนวนมากโดยอิงจากเอกสารทางเทคนิคเพียงอย่างเดียวส่วนใหญ่จบลงแล้ว สตาร์ทอัพคริปโตที่ประสบความสำเร็จในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงธรรมาภิบาลที่แข็งแกร่ง ชุมชนที่กระตือรือร้น และความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์กับตลาดที่จับต้องได้

บทสรุป

การลดลง 15% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเงินทุนสตาร์ทอัพคริปโตเป็น 5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เป็นจุดเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์ ไม่ใช่การถอย ข้อมูลบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเป็นผู้ใหญ่ ขยับเงินทุนจากกิจการเก็งกำไรไปสู่โครงสร้างพื้นฐานพื้นฐาน ตามที่ Jonathan King ของ Coinbase Ventures เน้นย้ำ ช่วงเวลาดังกล่าวมักจะสร้างบริษัทที่มีความยืดหยุ่นและส่งผลกระทบมากที่สุดของอุตสาหกรรม ดังนั้น แม้ตัวเลขหัวข้อแสดงการหดตัว กิจกรรมที่อยู่เบื้องหลังชี้ให้เห็นถึงระยะที่มีสุขภาพดีและรอบคอบมากขึ้นในการสร้างเพื่ออนาคตระยะยาวของเทคโนโลยีบล็อกเชน

คำถามที่พบบ่อย

Q1: เงินทุนสตาร์ทอัพคริปโตทั้งหมดในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 เท่าไรสำหรับการเปรียบเทียบ?
การลงทุนทั้งหมดในสตาร์ทอัพคริปโตเคอร์เรนซีในระหว่างไตรมาสแรกของปี 2024 อยู่ที่ประมาณ 5.88 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ตัวเลขไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ที่ 5 พันล้านดอลลาร์เป็นการลดลง 15%

Q2: บริษัทใดเป็นนักลงทุนรายใหญ่ในช่วงเวลานี้ตามรายงาน?
Coinbase Ventures แขนการร่วมลงทุนของตลาด Coinbase ถูกระบุว่าเป็นนักลงทุนรายใหญ่ในสตาร์ทอัพคริปโตในระหว่างไตรมาสที่ 1 ปี 2025 โดยเป็นไปตามกลยุทธ์การลงทุนในช่วงตลาดตกต่ำ

Q3: แหล่งข้อมูลเงินทุนที่อ้างอิงในบทความคืออะไร?
ข้อมูลการลงทุนมาจาก DeFiLlama แพลตฟอร์มวิเคราะห์ชั้นนำสำหรับการเงินแบบกระจายอำนาจ และรายงานโดยสำนักข่าวการเงิน DL News

Q4: เหตุใดนักลงทุนบางคนจึงมองว่าการตกต่ำของตลาดเป็นโอกาส?
นักลงทุนอาวุโสเช่น Jonathan King โต้แย้งว่าการลงทุนที่ทำในช่วงตลาดที่เงียบหรือยากลำบากมักเผชิญกับการแข่งขันน้อยกว่าและสามารถได้มาซึ่งสินทรัพย์ในมูลค่าที่สมเหตุสมผลมากขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่มากขึ้นเมื่อวงจรตลาดเปลี่ยนเป็นบวก

Q5: เงินทุนโดยรวมที่ต่ำลงหมายความว่านวัตกรรมในคริปโตกำลังชะลอตัวหรือไม่?
ไม่จำเป็น ข้อมูลบ่งชี้ว่ามีการเปลี่ยนแปลงเงินทุนไปยังโครงการที่เน้นโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นผู้ใหญ่มากขึ้น มากกว่าการชзамедตัวทั่วไป นวัตกรรมมักดำเนินต่อไปในช่วงตลาดหมี แต่เงินทุนกลายเป็นการเลือกสรรมากขึ้น โดยให้เงินทุนกับโครงการที่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งขึ้น

โพสต์นี้ เงินทุนสตาร์ทอัพคริปโตลดลง 15% เหลือ 5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เผยการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ ปรากฏครั้งแรกบน BitcoinWorld