หุ้น GE Aerospace (GE) ลดลง 23%: เหตุใด Wall Street จึงมองว่านี่คือจุดเข้าซื้อที่ดีเยี่ยม

ประเด็นสำคัญ

• หุ้น GE ร่วงลง 23% ระหว่างต้นเดือนมีนาคมถึงวันที่ 22 เมษายน หลังจากมีการปรับลดคาดการณ์การเติบโตของการเดินทางทางอากาศลง
• อัตรากำไรจากการดำเนินงานด้านการบินพาณิชย์ในไตรมาสแรกอยู่ที่ 26.4% เพิ่มขึ้นกว่าเจ็ดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• ยอดคำสั่งซื้อสะสมของบริษัทรวม 2.1 แสนล้านดอลลาร์ โดยยอดคำสั่งซื้อสะสมด้านบริการพาณิชย์เพิ่มขึ้นเกือบ 3 หมื่นล้านดอลลาร์นับตั้งแต่สิ้นปี 2024
• เป้าหมายราคาเฉลี่ยของนักวิเคราะห์อยู่ที่ 347 ดอลลาร์ โดยประมาณ 85% ยังคงคำแนะนำซื้อ
• วอลล์สตรีทคาดการณ์การเติบโตของกำไรเกินกว่า 15% ต่อปีในช่วงสามปีข้างหน้า

หุ้น GE Aerospace (GE) ซื้อขายอยู่ที่ราว 306 ดอลลาร์ในขณะนี้ ถือเป็นการปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญจากจุดสูงสุดในต้นเดือนมีนาคมที่ประมาณ 348 ดอลลาร์ การเทขายเกิดขึ้นเมื่อฝ่ายบริหารปรับลดความคาดหวังต่อการขยายตัวของการเดินทางทางอากาศทั่วโลก ซึ่งสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนทันที

GE Aerospace, GE

ตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคมถึงวันที่ 22 เมษายน หุ้นปรับตัวลง 23% แตะจุดต่ำสุดที่ 268.91 ดอลลาร์ การปรับตัวลงเริ่มต้นขึ้นเมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนพลังงานและความต้องการของผู้โดยสารสายการบิน

เมื่อวันที่ 21 เมษายน GE รายงานกำไรไตรมาสแรกที่ 1.86 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการเฉลี่ยของวอลล์สตรีทที่ 1.60 ดอลลาร์ถึง 0.26 ดอลลาร์ รายได้รายไตรมาสอยู่ที่ 11.61 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ฝ่ายบริหารยืนยันแนวโน้มกำไรทั้งปี 2026 อีกครั้ง โดยคาดการณ์การเติบโตประมาณ 15% อย่างไรก็ตาม บริษัทปรับลดคาดการณ์การเติบโตของการเดินทางทางอากาศทั่วโลกลงจากระดับกลางหลักเดียวเป็นทรงตัวถึงต่ำหลักเดียว การปรับแนวทางเพียงครั้งเดียวนี้ทำให้หุ้นร่วงลงเกือบ 6% ในวันเดียว

Rob Stallard นักวิเคราะห์จาก Vertical Research Partners อธิบายการกระทำนี้ว่าเป็น "การกระทำดีที่ไม่ถูกลงโทษ" โดยเน้นย้ำว่า GE เลือกแนวทางที่รับผิดชอบด้วยการอัปเดตคาดการณ์อย่างโปร่งใสแทนที่จะนิ่งเฉยท่ามกลางความไม่แน่นอน Stallard ยังคงให้คำแนะนำซื้อพร้อมเป้าหมายราคาที่ 358 ดอลลาร์

Stephanie Link หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของ Hightower เปิดเผยว่าเธอเพิ่มสถานะของตนเองหลังจากการประกาศผลประกอบการ เธออธิบายปฏิกิริยาของตลาดว่า "ไร้เหตุผล" เมื่อพิจารณาจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสนี้ พร้อมเน้นย้ำถึงยอดคำสั่งซื้อสะสมจำนวนมากของบริษัทในฐานะวิทยานิพนธ์การลงทุนที่น่าสนใจ

ยอดคำสั่งซื้อสะสมเผยให้เห็นความแข็งแกร่งที่แท้จริง

ยอดคำสั่งซื้อสะสมทั้งหมดของ GE Aerospace อยู่ที่ 2.1 แสนล้านดอลลาร์ เฉพาะยอดคำสั่งซื้อสะสมด้านบริการพาณิชย์อยู่ที่ 1.7 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 3 หมื่นล้านดอลลาร์จากสิ้นปี 2024 Boeing และ Airbus มีคำสั่งซื้อเครื่องบินพาณิชย์ที่ยังไม่ได้ส่งมอบรวมกันประมาณ 15,000 ลำ มูลค่าเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์ โดยส่วนสำคัญจะติดตั้งเครื่องยนต์ของ GE

GE และพาร์ทเนอร์ Safran ครองส่วนแบ่งตลาด 75% ในกลุ่มเครื่องบินลำตัวแคบ ซึ่งแสดงถึงการมีอยู่ที่โดดเด่นในหมวดหมู่ที่เติบโตเร็วที่สุดของการบินพาณิชย์

อัตรากำไรจากการดำเนินงานด้านการบินพาณิชย์ในไตรมาสแรกอยู่ที่ 26.4% เพิ่มขึ้นกว่าเจ็ดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับไตรมาสแรกปี 2024 การผลิตของซัพพลายเออร์เพิ่มขึ้นในอัตราสองหลักเมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่เวลาในการให้บริการของศูนย์บำรุงรักษา GE ยังคงปรับปรุงดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ส่วนธุรกิจกลาโหมก็ให้ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งเช่นกัน การดำเนินงานด้านระบบขับเคลื่อนกลาโหมเติบโต 19% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสแรก โดยจัดหาเครื่องยนต์สำหรับแพลตฟอร์มต่างๆ รวมถึง F-16 เฮลิคอปเตอร์ Apache และโครงการอื่นๆ เครื่องยนต์ XA102 ที่ GE พัฒนาขึ้นล่าสุดกำลังแข่งขันเพื่อเป็นกำลังขับเคลื่อนเครื่องบินขับไล่รุ่นใหม่ F-47 ของกองทัพอากาศ

มุมมองของวอลล์สตรีท

ซื้อขายที่ประมาณ 40 เท่าของกำไรล่วงหน้า มูลค่าหุ้นไม่ได้ถูกมากนัก อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เห็นว่าแนวโน้มการเติบโตเป็นเหตุผลสนับสนุนราคาพรีเมียมดังกล่าว กำไรต่อหุ้นคาดว่าจะเติบโตเกิน 15% ต่อปีในช่วงสามปีข้างหน้า คาดการณ์ EPS ปี 2028 ของวอลล์สตรีทในปัจจุบันอยู่ที่ 9.80 ดอลลาร์ ซึ่งนักวิเคราะห์เชื่อว่าสนับสนุนเป้าหมายราคา 350 ดอลลาร์ภายใน 12 ถึง 18 เดือน

ประมาณ 85% ของนักวิเคราะห์ยังคงให้คำแนะนำซื้อสำหรับ GE สูงกว่าเปอร์เซ็นต์คำแนะนำซื้อโดยทั่วไปของหุ้น S&P 500 ประมาณ 30 เปอร์เซ็นต์ เป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 347 ดอลลาร์

UBS กำหนดเป้าหมายที่ 350 ดอลลาร์พร้อมคำแนะนำซื้อ Wolfe Research กำหนดเป้าหมายที่ 360 ดอลลาร์พร้อมคำแนะนำ Outperform JPMorgan ให้คำแนะนำ Overweight พร้อมเป้าหมายราคา 335 ดอลลาร์

GE ยังทำผลประกอบการเกินคาดการณ์กำไรของวอลล์สตรีทติดต่อกัน 13 ไตรมาส

นักลงทุนสถาบันยังคงสะสมสถานะอย่างต่อเนื่อง Vanguard เพิ่มการถือครองขึ้น 0.8% ในไตรมาส 4 Capital World Investors เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นขึ้น 16.2% Maple Capital Management เพิ่มสถานะขึ้น 4.3% ในไตรมาสที่สี่

The post GE Aerospace (GE) Stock Down 23%: Why Wall Street Sees a Golden Entry Point appeared first on Blockonomi.