Paul Tudor Jones: การชุมนุมของ AI เหลือเวลา 1-2 ปีก่อนการปรับฐานครั้งใหญ่

ประเด็นสำคัญ

• ตำนานกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Paul Tudor Jones เชื่อว่าการพุ่งขึ้นของ AI จะดำเนินต่อไป "อีกหนึ่งถึงสองปี"
• Jones เพิ่งเพิ่มการลงทุนในหุ้น AI ผ่านการลงทุนแบบกระจายในตะกร้าหุ้น
• นักลงทุนรายนี้เปรียบเทียบการเติบโตของ AI ในปัจจุบันกับการปฏิวัติ PC ของ Microsoft ในปี 1981 และการระเบิดตัวของอินเทอร์เน็ตในปี 1995
• ตาม Jones เราอยู่ในช่วงประมาณ 50–60% ของวัฏจักรนี้ โดยมีโอกาสได้รับผลตอบแทนเพิ่มอีก 40%
• Jones เตือนว่าการปรับฐานครั้งใหญ่กำลังใกล้เข้ามาเมื่อมูลค่าตลาดรวมแตะระดับ 300–350% ของ GDP

ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ตำนาน Paul Tudor Jones ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นปัญญาประดิษฐ์ โดยยืนยันว่าการพุ่งขึ้นในปัจจุบันยังมีแรงขับเคลื่อนที่เหลืออยู่อย่างมีนัยสำคัญ ในการปรากฏตัวของเขาเมื่อวันพฤหัสบดีในรายการ "Squawk Box" ของ CNBC Jones เปิดเผยว่าเขาเพิ่งขยายตำแหน่งหุ้น AI และคาดว่าแนวโน้มขาขึ้นจะยังคงดำเนินต่อไป

Jones อธิบายว่ากลยุทธ์การลงทุนของเขามุ่งเน้นที่ตะกร้าหุ้นที่กระจายความเสี่ยงแทนที่จะกระจุกตัวในตำแหน่งเดียว "ผมเป็นเทรดเดอร์มาโคร ดังนั้นผมแค่ซื้อตะกร้าหุ้น" เขากล่าว

นักลงทุนพันล้านรายนี้เปรียบเทียบการปฏิวัติ AI ในปัจจุบันกับการระเบิดตัวของผลิตภาพที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีสองครั้งก่อนหน้า ตัวอย่างแรกคือการเติบโตของ Microsoft ในช่วงต้นทศวรรษ 1980 ส่วนตัวอย่างต่อมาคือการก้าวกระโดดเชิงพาณิชย์ของอินเทอร์เน็ตในราวปี 1995

Jones ชี้ให้เห็นว่าการเปิดตัว Claude Code ของ Anthropic ในเดือนมกราคมมีความคล้ายคลึงกับการเปิดตัวคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลของ Microsoft ในปี 1981 ตาม Jones ทั้งสองเหตุการณ์ต่างแสดงถึงจุดเปลี่ยนสำหรับการนำไปใช้เชิงพาณิชย์ในวงกว้าง

เสียงสะท้อนของฟองสบู่ดอตคอม

Jones พบความคล้ายคลึงที่น่าทึ่งระหว่างพลวัตตลาดในปัจจุบันกับสภาวะปลายปี 1999 ซึ่งเป็นช่วงประมาณสิบสองเดือนก่อนที่หุ้นเทคโนโลยีจะพุ่งสูงสุดในต้นปี 2000 เขาสังเกตว่าอัตราส่วนการประเมินมูลค่าและตัวชี้วัดผลกำไรในปัจจุบันมีความใกล้เคียงกับช่วงเวลานั้นมาก

เขาอ้างถึงวัฏจักรการเลือกตั้งที่กำลังจะมาถึงและประธาน Federal Reserve คนใหม่ Kevin Warsh ในฐานะตัวเร่งที่อาจรักษาเงื่อนไขทางการเงินแบบผ่อนคลาย ซึ่งเปรียบได้กับความวิตกกังวลเรื่อง Y2K ที่ทำให้ Fed ถูกจำกัดในปี 1999

Jones ระบุว่าเขาคาดหวังให้ตลาดปรับตัวขึ้นอีก 40% ก่อนจะถึงจุดสูงสุดของวัฏจักร

สัญญาณเตือนที่รออยู่เบื้องหน้า

แม้จะยังคงมุมมองเชิงบวก แต่ Jones เน้นย้ำถึงความเสี่ยงขาลงที่มีนัยสำคัญในอนาคต เขาแนะนำว่าเมื่อมูลค่าตลาดหุ้นรวมพุ่งขึ้นถึง 300% ถึง 350% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ การปรับฐานอย่างรุนแรงก็มีความเป็นไปได้สูง

Jones ยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับภัยคุกคามเชิงอัตถิภาวนิยมจากปัญญาประดิษฐ์ด้วย เขาโต้แย้งว่าการแทรกแซงของรัฐบาลผ่านการกำกับดูแลจะกลายเป็นสิ่งจำเป็น และการพัฒนา AI ที่ปราศจากการควบคุมก่อให้เกิดความเสี่ยงที่แท้จริงต่ออารยธรรม

Jones ก่อตั้งและนำ Tudor Investment Corporation ในฐานะผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน เขาได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางจากการคาดการณ์และทำกำไรจากวิกฤต Black Monday ในปี 1987 ได้สำเร็จ

ปัจจุบันเขาดำรงตำแหน่งประธานของ Just Capital ซึ่งเป็นองค์กรไม่แสวงหากำไรที่ประเมินบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาตามเกณฑ์ด้านสังคมและสิ่งแวดล้อม

Jones นำเสนอการวิเคราะห์ของเขาในการประชุมก่อนการสัมภาษณ์ CNBC ในวันพฤหัสบดี เขาปฏิเสธที่จะเปิดเผยหลักทรัพย์ AI ที่ซื้อโดยเฉพาะหรือเวลาที่แน่นอนของธุรกรรม

บทความ Paul Tudor Jones: AI Rally Has 1-2 Years Left Before Major Correction ปรากฏครั้งแรกบน Blockonomi