Robinhood ยื่นขอจัดตั้งกองทุน Venture Fund ที่สอง RVII มุ่งเป้าสตาร์ทอัพระยะเริ่มต้นหลังกระแส AI พุ่งสูง

BitcoinWorld

Robinhood ยื่นจดทะเบียนกองทุนเวนเจอร์แห่งที่สอง RVII มุ่งเป้าสตาร์ทอัพระยะเริ่มต้นหลังจากการพุ่งขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วย AI

Robinhood Markets กำลังเพิ่มความมุ่งมั่นในการเปิดการลงทุนในตลาดเอกชนสู่สาธารณชนวงกว้าง เพียงสองเดือนหลังจากนำกองทุนเวนเจอร์แรกเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก บริษัทได้ยื่นจดทะเบียนแบบลับสำหรับกองทุนที่สอง RVII ซึ่งบ่งชี้ถึงการขยายเชิงกลยุทธ์เข้าสู่พื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นแต่อาจให้ผลตอบแทนสูงกว่า

RVII มีความหมายอย่างไรต่อนักลงทุนรายย่อย

กองทุนใหม่ที่ระบุรายละเอียดในเอกสารยื่นแบบลับต่อหน่วยงานกำกับดูแล จะลงทุนในสตาร์ทอัพระยะเติบโตและระยะเริ่มต้นผสมกัน นี่ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากกองทุนแรกของ Robinhood คือ RVI ซึ่งปัจจุบันถือหุ้นใน 10 บริษัทระยะปลาย ได้แก่ OpenAI, Stripe, Databricks และ Revolut สตาร์ทอัพระยะเริ่มต้นมีอายุน้อยกว่า มีความเสี่ยงสูงกว่า และมักยังขาดกระแสรายได้ที่มั่นคง แต่ก็มีศักยภาพให้ผลตอบแทนที่สูงมาก — การแลกเปลี่ยนที่ในอดีตถูกสงวนไว้สำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองซึ่งมีความมั่งคั่งเท่านั้น

ภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง มีเพียงบุคคลที่มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิเกิน 1 ล้านดอลลาร์ หรือมีรายได้ต่อปีมากกว่า 200,000 ดอลลาร์เท่านั้นที่สามารถลงทุนโดยตรงในบริษัทเอกชน โครงสร้างกองทุนเวนเจอร์ของ Robinhood ช่วยหลีกเลี่ยงข้อจำกัดเหล่านั้น โดยอนุญาตให้ทุกคนที่มีบัญชีโบรกเกอร์สามารถซื้อหุ้นในพอร์ตโฟลิโอของสตาร์ทอัพเอกชนพร้อมสภาพคล่องรายวัน "คุณสามารถมองว่า [Robinhood Ventures] เป็นบริษัทเวนเจอร์แคปิทัลที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์พร้อมสภาพคล่องรายวัน ไม่มีข้อกำหนดการรับรองและไม่มีค่าแคร์รี" CEO Vlad Tenev กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในงานประชุม Future of Everything ของ The Wall Street Journal

ผลการดำเนินงานและบริบทตลาด

กองทุนแรกของ Robinhood ที่ซื้อขายภายใต้ชื่อย่อ RVI เริ่มซื้อขายใน NYSE ในต้นเดือนมีนาคมที่ราคา 21 ดอลลาร์ต่อหุ้น ณ การปิดตลาดวันจันทร์ มูลค่าพุ่งขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 43.69 ดอลลาร์ การพุ่งขึ้นนี้ขับเคลื่อนโดยความกระตือรือร้นของตลาดต่อแนวโน้ม AI ของบริษัทในพอร์ตโฟลิโอที่ครอบคลุมผู้นำด้านปัญญาประดิษฐ์อย่าง ElevenLabs และ Databricks ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งนี้เกิดขึ้นแม้ว่ากองทุนจะระดมทุนได้ต่ำกว่าเป้าหมาย 1 พันล้านดอลลาร์อยู่หลายร้อยล้านดอลลาร์

บริษัทระบุในบล็อกโพสต์ว่าเป้าหมายการระดมทุนสำหรับ RVII ยังไม่ได้กำหนด แนวคิดหลักเบื้องหลังกองทุนทั้งสองแก้ไขปัญหาช่องว่างที่ยาวนานเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมในระยะแรกสุดและทำกำไรมากที่สุดของการเติบโตของบริษัท ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สตาร์ทอัพ AI ที่มีมูลค่าสูงสุดได้เติบโตจากการพนันระยะเริ่มต้นมาเป็นบริษัทที่มีมูลค่าหลายสิบหรือหลายร้อยพันล้านดอลลาร์ โดยเกือบทั้งหมดของการเพิ่มมูลค่านั้นเกิดขึ้นในตลาดเอกชนซึ่งนักลงทุนส่วนใหญ่เข้าถึงไม่ได้

เหตุใดสิ่งนี้จึงมีความสำคัญต่อตลาดในวงกว้าง

วิสัยทัศน์ระยะยาวของ Tenev ขยายเกินกว่าโครงสร้างกองทุนปัจจุบันมาก "ความปรารถนาคือ หากคุณเป็นบริษัทที่กำลังระดมทุนรอบ Seed และรอบ Series A — นั่นคือเงินทุนชุดแรก — นักลงทุนรายย่อยควรเป็นส่วนสำคัญของรอบนั้น เช่นเดียวกับที่เป็นอยู่ในตลาดสาธารณะตอนนี้" เขากล่าวในงานประชุม "และเราควรให้คนเหล่านั้นเข้ามาตั้งแต่ชั้นล่างสุด เพื่อให้พวกเขาได้รับประโยชน์จากการเพิ่มมูลค่าที่เป็นไปได้ซึ่งเกิดขึ้นมากขึ้นเรื่อยๆ ในตลาดเอกชน"

หากวิสัยทัศน์นั้นเป็นจริง มันอาจเปลี่ยนแปลงโดยพื้นฐานว่าสตาร์ทอัพระดมทุนระยะแรกสุดอย่างไร โดยนักลงทุนรายย่อยในที่สุดจะนั่งข้างๆ บริษัทเวนเจอร์ในรอบแรกสุด ซึ่งเป็นที่ที่มักได้รับผลตอบแทนสูงสุด — และเป็นที่ที่เงินจำนวนมากก็สูญเสียไปเช่นกัน การเปลี่ยนแปลงนี้ยังก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการคุ้มครองนักลงทุน มาตรฐานการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะ และความเป็นไปได้ที่ความผันผวนจะเพิ่มขึ้นในตลาดระดมทุนระยะเริ่มต้น

บทสรุป

กองทุนเวนเจอร์แห่งที่สองของ Robinhood ถือเป็นก้าวสำคัญในการทำให้การเข้าถึงการลงทุนในตลาดเอกชนเป็นประชาธิปไตย โดยใช้ประโยชน์จากการพุ่งขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งช่วยเพิ่มผลการดำเนินงานของกองทุนแรก ด้วยการมุ่งเป้าสตาร์ทอัพระยะเริ่มต้น RVII มีความเสี่ยงสูงกว่าแต่ก็มีศักยภาพให้ผลตอบแทนที่มากกว่า ทั้งหมดนี้พร้อมกับการรักษาสภาพคล่องรายวันและไม่มีค่าแคร์รี เมื่อ Tenev มุ่งสู่อนาคตที่นักลงทุนรายย่อยมีส่วนร่วมในรอบ Seed และ Series A อุตสาหกรรมการเงินจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าโมเดลนี้สามารถเชื่อมช่องว่างระหว่าง Main Street และ Silicon Valley ได้อย่างยั่งยืนหรือไม่

FAQs

Q1: RVII แตกต่างจากกองทุนเวนเจอร์แรกของ Robinhood อย่างไร?
A: RVI ลงทุนใน 10 บริษัทระยะปลายอย่าง OpenAI และ Stripe RVII จะมุ่งเป้าสตาร์ทอัพระยะเติบโตและระยะเริ่มต้น ซึ่งมีความเสี่ยงสูงกว่าแต่มีศักยภาพให้ผลตอบแทนสูงกว่า

Q2: ทุกคนสามารถลงทุนในกองทุนเวนเจอร์ของ Robinhood ได้หรือไม่?
A: ได้ ต่างจากเวนเจอร์แคปิทัลแบบดั้งเดิมที่จำกัดเฉพาะนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง ทุกคนที่มีบัญชีโบรกเกอร์ Robinhood สามารถซื้อหุ้นใน RVI และ RVII พร้อมสภาพคล่องรายวัน

Q3: 'no carry' หมายความว่าอะไรสำหรับนักลงทุน?
A: 'No carry' หมายความว่า Robinhood ไม่หักเปอร์เซ็นต์จากกำไรการลงทุน ต่างจากบริษัทเวนเจอร์แบบดั้งเดิมที่มักเรียกเก็บ 20% ของผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยแบกรับ

This post Robinhood Files for Second Venture Fund RVII, Targeting Earlier-Stage Startups After AI-Fueled Rally first appeared on BitcoinWorld.