ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงในช่วงการซื้อขายวันพุธ หลังจากสหรัฐฯ เผยตัวเลขเงินเฟ้อสูงอีกครั้ง ได้แก่ ราคาปัจจัยการผลิตสำหรับผู้ผลิต ซึ่งพุ่งสูงสุดในรอบสี่ปี ณ ขณะที่เขียนบทความนี้ คู่ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,699 ลดลงประมาณ 0.30%
XAU/USD อ่อนค่าลงเนื่องจากเงินเฟ้อที่ยังคงสูงลดความหวังการปรับลดดอกเบี้ยของเฟด
ตลาดอยู่ในภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงติดต่อกันสองวัน ท่ามกลางเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นอันเนื่องมาจากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ เดินทางถึงปักกิ่งเพื่อร่วมการประชุมสุดยอดสหรัฐฯ-จีน
โอกาสในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพกำลังลดน้อยลง ขณะที่ทรัมป์ระบุว่าอิหร่านจะถูกทำลายย่อยยับหากไม่ยอมลงนามในข้อตกลง ข้อเรียกร้องของกรุงเตหะรานประกอบด้วยการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร การปลดล็อกเงินทุนที่ถูกอายัด การชดเชยความเสียหายจากสงคราม และอำนาจอธิปไตยเหนือช่องแคบฮอร์มุซ
เมื่อวันอังคาร ทรัมป์เพิ่มเติมว่าเขาไม่จำเป็นต้องอาศัยความช่วยเหลือจากจีนเพื่อยุติความขัดแย้ง
เมื่อเร็วๆ นี้ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนเมษายนที่ 6% เมื่อเทียบรายปี เกินกว่าการเพิ่มขึ้น 4.3% ในเดือนมีนาคม เมื่อไม่รวมรายการที่มีความผันผวน ดัชนี Core PPI เพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบรายปี ปรับขึ้นจาก 4% ในเดือนมีนาคม และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 4.3% เมื่อวันก่อน เงินเฟ้อผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2566
ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น โดยผลตอบแทนอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 2.5 จุดฐานสู่ระดับ 4.488% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับขึ้น 0.21% สู่ระดับ 98.49
ตลาดการเงินไม่คาดหวังการปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟด เนื่องจากข้อมูลจาก Prime Terminal บ่งชี้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงตลอดปี 2569
อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าโดยนัยของเฟด
ที่มา: Prime Terminalในขณะเดียวกัน ซูซาน คอลลินส์ แห่งเฟดสาขาบอสตัน กล่าวว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อไม่สามารถเข้าสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง เธอเพิ่มเติมว่าคาดว่าจะคงนโยบายที่เข้มงวดต่อไป ในเวลาเดียวกัน นีล แคชคารี แห่งเฟดสาขามินนีแอโพลิส ซึ่งมีสิทธิ์ออกเสียงในปี 2569 กล่าวว่าเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงเกินไปอันเนื่องมาจากสงครามอิหร่าน และตลาดแรงงานดูดีขึ้น
ในสัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 9 พฤษภาคม ข้อมูลยอดค้าปลีก และการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟด ได้แก่ ชมิด แฮมแมก วิลเลียมส์ และบาร์
แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: การฟื้นตัวของทองคำถูกจำกัดที่ $4,700 ขณะที่แรงขายรออยู่
ราคาทองคำกำลังดิ้นรนเพื่อทะลุผ่าน $4,700 เนื่องจากมีแนวต้านสำคัญอยู่ข้างบน โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน และ 100 วัน อยู่ที่ $4,749 และ $4,780 ตามลำดับ การเคลื่อนไหวของราคาถูกจำกัดอยู่ในช่วง $4,650 – $4,700 แต่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง เปิดประตูสู่การปรับตัวลงเพิ่มเติม
โมเมนตัมเอนเอียงไปทางขาลง เนื่องจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ร่วงลงต่ำกว่าระดับกลางที่ 50
ด้วยเหตุนี้ แนวรับแรกของทองคำอยู่ที่เส้น SMA 20 วัน ใกล้ $4,683 ตามด้วยระดับ $4,600 หากต่ำกว่านั้น แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ 4 พฤษภาคม ราว $4,500
ในด้านขาขึ้น แนวต้านเบื้องต้นอยู่ที่ $4,700 หากทะลุผ่านได้ จะทำให้เส้น SMA 50 วัน ที่ $4,749 อยู่ในสายตา ถัดจากนั้น ฝั่งขาขึ้นอาจมุ่งเป้าไปที่เส้น SMA 100 วัน ใกล้ $4,780 และระดับ $4,800
กราฟรายวันทองคำคำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ
ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษยชาติ เนื่องจากถูกนำมาใช้อย่างกว้างขวางในฐานะที่เก็บรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ในปัจจุบัน นอกเหนือจากความงามและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่วุ่นวาย ทองคำยังถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและค่าเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ในความพยายามที่จะสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาวุ่นวาย ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งที่รับรู้ได้ของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำที่สูงอาจเป็นแหล่งที่มาของความเชื่อมั่นในความสามารถชำระหนี้ของประเทศ ธนาคารกลางเพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ ในทุนสำรองของตนในปี 2565 ตามข้อมูลจาก World Gold Council นี่คือการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่มีการบันทึก ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว
ทองคำมีความสัมพันธ์ผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทั้งคู่เป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางกระจายสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่วุ่นวาย ทองคำยังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักส่งผลให้ราคาทองคำอ่อนแอลง ขณะที่การขายทำกำไรในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงมักเป็นประโยชน์ต่อโลหะมีค่าชนิดนี้
ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำลง ขณะที่ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลืองชนิดนี้ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์ถูกกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักควบคุมราคาทองคำไว้ ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามักผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-slips-as-hot-us-ppi-lifts-us-yields-and-us-dollar-202605131905
