จุดสูงสุดของตลาด Bitcoin ครั้งก่อนถูกซ่อนอยู่เบื้องหลังการกระจายของเหล่า Whale อย่างซับซ้อน — นักวิเคราะห์อธิบาย

จุดสูงสุดของตลาด Bitcoin ในครั้งก่อนอาจไม่ได้ถูกบ่งชี้ด้วยการร่วงลงอย่างรุนแรงหรือสัญญาณขายที่ชัดเจน แต่เกิดจากคลื่นการกระจายของเหล่าวาฬที่มีการประสานงานอย่างสูงและซับซ้อน ในขณะที่ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ถูกขับเคลื่อนด้วยความมองโลกในแง่ดีและความเชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้น ผู้ถือครองรายใหญ่กลับค่อยๆ ขายทำกำไรอย่างเงียบๆ ในลักษณะที่กลมกลืนไปกับกิจกรรมตลาดปกติ

วาฬกระจาย Bitcoin โดยไม่กระตุ้นสัญญาณเตือนได้อย่างไร

จุดสูงสุดของตลาด Bitcoin เมื่อปีที่แล้วนั้นไม่ชัดเจนเท่ากับรอบก่อนๆ โดยเปิดเผยตัวออกมาผ่านคลื่นการกระจายของวาฬที่เงียบงันและมีการประสานงานอย่างสูง ForeDex บน X เปิดเผยว่าในช่วงที่ผู้เข้าร่วมตลาด BTC เต็มไปด้วยความมองโลกในแง่ดีและความเชื่อมั่น วาฬรายหนึ่งได้โอน BTC ประมาณ 30,000 BTC ไปยังกระดานเทรดในช่วง 10 วัน ผ่าน Galaxy Digital ในขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ไม่ได้ตระหนักถึงความสำคัญของการไหลเวียนเหล่านี้

ForeDex อธิบายว่า BTC ถูกแบ่งออกเป็นจำนวนเล็กน้อยและกระจายไปยังกระดานเทรดหลายแห่ง ซึ่งแตกต่างจากรอบก่อนๆ ในจุดสูงสุดของตลาดยุคก่อน การไหลเวียนขนาดใหญ่มักอยู่ในช่วงหลายพันถึง 10,000 BTC ถูกส่งตรงไปยังแพลตฟอร์มอย่าง Coinbase, Binance หรือ Gemini ในธุรกรรมเดียว ทำให้การเคลื่อนไหวเหล่านี้ค่อนข้างตรวจจับได้ง่าย

อย่างไรก็ตาม หลังจากการอนุมัติ ETF โครงสร้างตลาดและพฤติกรรมการซื้อขายมีความซับซ้อนมากขึ้น เนื่องจากแรงขายถูกกระจายไปยังกระดานเทรดต่างๆ ส่วนต่างราคาขายเฉพาะกระดานเทรดในอดีตจึงมีความน่าเชื่อถือน้อยลง แม้แต่ข้อมูล Coinbase-Binance Gap ที่เป็นที่รู้จักกันดีก็ไม่แสดงร่องรอยเหล่านี้อย่างชัดเจนเหมือนเดิมอีกต่อไป

ท้ายที่สุด พลวัตของตลาด BTC กำลังพัฒนา และรูปแบบใหม่ๆ กำลังเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ผู้เข้าร่วมบางรายจะสังเกตเห็นการไหลเวียนที่ผิดปกติ ความมองโลกในแง่ดีและความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าที่จุดสูงสุดก็น่าจะทำให้หลายคนมองข้ามสัญญาณเหล่านั้น

Bitcoin อาจเผชิญกับการกวาดสภาพคล่องขาลงอีกครั้ง

Bitcoin กำลังแสดงสัญญาณของโครงสร้างตลาดที่อ่อนแอลง โดยราคากำลังสร้าง High ที่ต่ำลงหลังจากถูกปฏิเสธที่ระดับ $82,000 นักวิเคราะห์คริปโต Kaz ได้ชี้ให้เห็นว่าหนึ่งในสัญญาณเตือนที่ใหญ่ที่สุดคือการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ Open Interest (OI) ที่เกิดขึ้นอย่างก้าวร้าว และทั้ง Cumulative Volume Delta (CVD) แบบ perpetual และ spot กำลังมีแนวโน้มลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่านักเทรดที่มองขาขึ้นเริ่มถูกบีบออกจากตลาดแล้ว

ในขณะเดียวกัน ฝ่ายหมีดูเหมือนกำลังสร้างสถานะ Short อย่างแข็งขัน การ Liquidation ต่อเนื่องนี้กำลังเพิ่มแรงผลักดันให้กับการร่วงลง Kaz โต้แย้งว่าสถานะ Long เพิ่มเติมอาจถูกกวาดออก เนื่องจาก CVD แบบ perpetual และ spot กำลังลดลงในปัจจุบัน และยังคงมีการ Liquidation Long ในทิศทางขาลง

ปัจจุบัน BTC กำลังทดสอบระดับ $80,000 อีกครั้งด้วยการวาง OI ในตำแหน่ง Bearish สูงสุดที่ระดับนี้เท่าที่เคยมีมา ในกรณีที่เป็น Bullish หากราคายืนอยู่เหนือโซน $80,000 และ CVD เริ่มเพิ่มขึ้น ตลาดอาจกระตุ้นให้เกิด Short Squeeze กลับไปทดสอบแนวต้าน $82,000

ในสถานการณ์ Bearish การสูญเสียระดับ $80,000 ร่วมกับสัญญาณภายในที่อ่อนแอในปัจจุบัน อาจนำไปสู่การกวาดสภาพคล่องของจุดต่ำสุด โดยราคาอาจเคลื่อนที่ไปทดสอบจุด weak order (pwO)