การคาดการณ์หุ้น NVIDIA: NVDA แตะระดับสูงสุดตลอดกาลจากความต้องการชิป AI ในจีน

หุ้น NVIDIA (NVDA) พุ่งขึ้น 3.7% สู่ระดับ $234.18 ณ ขณะที่เขียน ในช่วงการซื้อขายกลางวัน ต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่เจ็ดติดต่อกัน จากสัญญาณความต้องการที่แข็งแกร่งจากจีน ซึ่งหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุนก่อนการรายงานผลประกอบการในวันที่ 20 พฤษภาคม 

การพุ่งขึ้นดังกล่าวทำให้หุ้นแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $236.47 ดันมูลค่าตลาดของ Nvidia ขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 5.7 ล้านล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวนี้วางตำแหน่งบริษัทชิปยักษ์ใหญ่ให้อยู่ใจกลางของการพุ่งขึ้นของตลาดที่ขับเคลื่อนโดย AI อย่างต่อเนื่อง

แล้วอะไรอยู่เบื้องหลังการทะลุกรอบครั้งล่าสุดนี้? คำตอบอยู่ที่การผสมผสานของพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกที่เร่งตัวขึ้น

ความต้องการจากจีนจุดประกายโมเมนตัมอีกครั้ง

รายงานระบุว่าบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำของจีนหลายแห่งกำลังเตรียมซื้อโปรเซสเซอร์ AI H200 ของ Nvidia โดยรอการอนุมัติจากรัฐบาล บริษัทเหล่านี้ได้แก่ Alibaba, Tencent, ByteDance และ JD.com ซึ่งล้วนขยายขีดความสามารถด้าน AI อย่างต่อเนื่อง

รัฐบาลสหรัฐฯ ได้อนุมัติให้บริษัทจีนประมาณ 10 แห่งสามารถซื้อชิปเหล่านี้แล้ว อย่างไรก็ตาม การส่งมอบยังไม่เริ่มต้น เนื่องจากหน่วยงานกำกับดูแลของจีนดูเหมือนจะชะลอการอนุมัติเพื่อสนับสนุนทางเลือกด้านเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศ

สิ่งนี้สร้างความตึงเครียดที่สำคัญ จีนจะอนุญาตให้นำเข้าชิป Nvidia ในขนาดใหญ่ หรือจะผลักดันโซลูชันในประเทศอย่างเข้มข้นขึ้น? ในตอนนี้ นักลงทุนเดิมพันว่าความต้องการอย่างน้อยบางส่วนจะแปลงเป็นยอดขายจริง

ขณะเดียวกัน การปรากฏตัวของ Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia ในจีนในฐานะส่วนหนึ่งของคณะผู้แทนจากสหรัฐฯ เป็นสัญญาณของความพยายามอย่างแข็งขันในการลดแรงเสียดทานทางการค้าและปลดล็อกความต้องการดังกล่าว

การพุ่งขึ้นของ AI ยกระดับทั้งภาคส่วนชิป

การพุ่งขึ้นของ Nvidia ไม่ได้เกิดขึ้นโดดเดี่ยว ภาคเซมิคอนดักเตอร์โดยรวมก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน โดย Philadelphia Semiconductor Index ทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงการซื้อขาย

บริษัทคู่แข่งอย่าง Broadcom, Marvell Technology และ Taiwan Semiconductor Manufacturing ก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่แข็งแกร่งในธีมโครงสร้างพื้นฐาน AI

ทำไม Nvidia จึงยังคงนำการพุ่งขึ้นนี้? เพราะชิปของบริษัทยังคงเป็นแกนหลักของการฝึกและใช้งานโมเดล AI ขนาดใหญ่ เมื่อบริษัทต่างๆ สร้างระบบที่ทรงพลังยิ่งขึ้น ความต้องการ GPU ประสิทธิภาพสูงก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

แนวโน้มนี้ผลักดันให้หุ้น Nvidia ปรับตัวขึ้นมากกว่า 25% นับตั้งแต่ต้นปี และกว่า 70% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ทิ้งห่างตลาดโดยรวมอย่างมาก

ผลประกอบการที่กำลังจะมาถึง: นักลงทุนควรจับตาดูอะไร?

เมื่อผลประกอบการมีกำหนดในวันที่ 20 พฤษภาคม ความสนใจจึงเปลี่ยนไปที่แนวทางการดำเนินงานในอนาคตของ Nvidia บริษัทได้ยกเว้นการประมาณการรายได้จากจีนในช่วงไตรมาสล่าสุดอย่างชัดเจน เนื่องจากมาตรการควบคุมการส่งออก

นั่นทำให้รายงานที่กำลังจะมาถึงนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษ Nvidia จะให้ความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับการเปิดรับตลาดจีนหรือไม่? นักลงทุนจะติดตามใกล้ชิดถึงการอัปเดตใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับการจัดส่ง H200 หรือความคืบหน้าด้านกฎระเบียบ

อีกหนึ่งประเด็นสำคัญคือการเติบโตของรายได้ AI ตลาดคาดหวังความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง แต่ความคาดหวังในขณะนี้สูงมากอย่างยิ่ง แม้แต่รายงานที่แข็งแกร่งก็อาจกระตุ้นความผันผวนหากไม่สามารถเกินกว่าการคาดการณ์ที่สูงเหล่านั้นได้

มูลค่าและความเสี่ยงเข้ามาอยู่ในโฟกัส

การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของ Nvidia ยังจุดประกายการถกเถียงเรื่องมูลค่า เมื่อมูลค่าตลาดใกล้ถึง 6 ล้านล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์บางรายตั้งคำถามว่ายังมีพื้นที่สำหรับการเติบโตอีกมากน้อยเพียงใดในระยะใกล้

ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงคุกคามอยู่ ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน การควบคุมการส่งออก และการแข่งขันภายในประเทศในจีน ล้วนก่อให้เกิดความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นต่อเส้นทางการเติบโตของ Nvidia

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มปัจจุบันยังคงพุ่งขึ้นอย่างมั่นคง นักลงทุนยังคงมองว่า Nvidia เป็นผู้รับประโยชน์หลักจากการขยายตัว AI ทั่วโลก

อะไรจะเกิดขึ้นต่อไปกับหุ้น NVDA?

การพุ่งขึ้นล่าสุดของ Nvidia เน้นย้ำถึงความเป็นจริงที่เรียบง่าย: ความต้องการชิป AI ไม่ได้ชะลอตัวลง หากมีอะไร มันกำลังขยายตัวไปสู่ภูมิภาคและอุตสาหกรรมใหม่ๆ

คำถามสำคัญในตอนนี้คือการดำเนินงาน Nvidia สามารถแปลงความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากจีนให้เป็นรายได้จริงได้หรือไม่ ขณะที่ต้องรับมือกับอุปสรรคด้านกฎระเบียบ?

ในตอนนี้ ตลาดดูเหมือนจะมีความเชื่อมั่น โมเมนตัมของหุ้นบ่งชี้ว่านักลงทุนเชื่อว่า Nvidia ยังมีพื้นที่สำหรับการเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงยืนยันความเป็นผู้นำในพื้นที่ AI