พี่น้องฝาแฝด Winklevoss อัดฉีด $100M ใน bitcoin ขณะที่ Gemini รายงานรายได้เพิ่มขึ้น 42%
Gemini ทำรายได้ 50.3 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 เพิ่มขึ้น 42% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และประกาศการลงทุนมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์จาก Winklevoss Capital Fund โดยชำระเป็น bitcoin ทั้งหมด
ราคาหุ้นพุ่งสูงถึง 30% ในการซื้อขายหลังเวลาทำการ ไตรมาสนี้ยังถือเป็นครั้งแรกที่ Gemini เปิดเผยตัวชี้วัดการดำเนินงานของธุรกิจตลาดพยากรณ์ ซึ่งเปิดตัวในเดือนธันวาคม 2025
รายได้บัตรเครดิตเพิ่มสามเท่า ขณะที่ปริมาณการซื้อขายตลาดร่วงลง
รายได้จากบริการแลกเปลี่ยนและดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 122% เมื่อเทียบปีต่อปี อยู่ที่ 24.5 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 49% ของรายได้รวม เทียบกับ 31% ในปีที่แล้ว
รายได้ Gemini Credit Card อยู่ที่ 14.7 ล้านดอลลาร์ เกือบสามเท่าของตัวเลขปีที่แล้ว บริษัทเพิ่มผู้ถือบัตรใหม่ประมาณ 13,100 รายในไตรมาสนี้ มากกว่าสองเท่าของจำนวน ~6,000 รายที่สมัครในไตรมาส 1 ปี 2025 ยอดลูกหนี้บัตรที่บริหารจัดการเพิ่มขึ้นจาก 69 ล้านดอลลาร์เป็น 217 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน
ในขณะเดียวกัน รายได้จากการแลกเปลี่ยนลดลง 27% อยู่ที่ 17.2 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากปริมาณการซื้อขาย spot ลดลงอย่างมาก ปริมาณการซื้อขายรวมบนแพลตฟอร์มลดลงจาก 13.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2025 เหลือ 6.3 พันล้านดอลลาร์
รายได้ OTC ช่วยชดเชยการลดลงบางส่วน โดยพุ่งขึ้นจาก 100,000 ดอลลาร์เมื่อปีที่แล้วเป็น 6.3 ล้านดอลลาร์ ปัจจัยที่ช่วยได้แก่การซื้อขายสถาบันขนาดใหญ่และการขยายแพลตฟอร์ม OTC อิเล็กทรอนิกส์ของ Gemini
ตลาดพยากรณ์ของ Gemini สร้างรายได้ 400,000 ดอลลาร์ในไตรมาส 1 มีผู้ใช้กว่า 20,000 รายซื้อขายบนแพลตฟอร์ม โดยมีสัญญาที่ดำเนินการแล้วกว่า 100 ล้านสัญญานับตั้งแต่เดือนธันวาคม
สำหรับการอ้างอิง Kalshi และ Polymarket ต่างประมวลผลปริมาณรายวันระหว่าง 300,000 ถึง 500,000 ดอลลาร์เป็นประจำ
Gemini ระบุว่าปริมาณตลาดพยากรณ์ในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้นอีก 78% จากเดือนมีนาคม
แฝด Winklevoss ทุ่มสุดตัวกับ bitcoin
Winklevoss Capital ซื้อหุ้นสามัญ Class A ของ Gemini จำนวน 7,142,857 หุ้น ในราคา 14 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยชำระเป็น bitcoin
Tyler Winklevoss ซีอีโอของ Gemini กล่าวในรายงานผลประกอบการว่าตลาดประเมินมูลค่า Gemini ต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างมาก และเงินทุนดังกล่าวจะสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านของบริษัทจากบริษัทคริปโตสู่บริษัทตลาด
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวได้รับการสนับสนุนด้านกฎระเบียบในเดือนเมษายน เมื่อ Gemini ได้รับใบอนุญาต Derivatives Clearing Organization จาก CFTC Cameron Winklevoss ประธานบริษัทกล่าวว่าใบอนุญาตนี้ทำให้ Gemini ใกล้ชิดกับการเสนอ futures, options และสัญญา perpetual มากยิ่งขึ้น
การขาดทุนของ Gemini ลดลงแต่ยังคงอยู่ในหลักร้อยล้าน
Gemini รายงานผลขาดทุนสุทธิ 109 ล้านดอลลาร์ ดีขึ้นจาก 149.3 ล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว แต่ยังคงเป็นหลุมลึก
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวมเพิ่มขึ้น 73% อยู่ที่ 144.5 ล้านดอลลาร์ ขับเคลื่อนโดยค่าตอบแทน (เพิ่มขึ้น 91%) การตลาด (เพิ่มขึ้น 111%) และต้นทุนพอร์ตบัตรเครดิต รวมถึงการสำรองหนี้สูญ 4.6 ล้านดอลลาร์และสำรองการฉ้อโกง 4.1 ล้านดอลลาร์
Gemini ดำเนินการลดจำนวนพนักงานในไตรมาสนี้ หากไม่นับค่าตอบแทนหุ้นและค่าชดเชย ค่าใช้จ่ายค่าตอบแทนเงินสดเพิ่มขึ้นเพียง 6% เมื่อเทียบปีต่อปี อยู่ที่ 34.8 ล้านดอลลาร์
EBITDA ที่ปรับแล้วดีขึ้นเล็กน้อยจากติดลบ 61.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2025 เป็นติดลบ 59.9 ล้านดอลลาร์ จำนวนผู้ใช้ที่ทำธุรกรรมต่อเดือนของตลาดแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 589,000 ราย เพิ่มขึ้น 17% จากปีที่แล้ว
สินทรัพย์บนแพลตฟอร์มรวม 11.1 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 14.2 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว เนื่องจากมูลค่าคริปโตที่ลดลง
ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 บริษัทประกาศ Gemini 2.0 การปรับโครงสร้างซึ่งรวมถึงการถอนตัวออกจากตลาดสหราชอาณาจักร สหภาพยุโรป และออสเตรเลีย และลดพนักงาน 25% ราคาหุ้นร่วงลงเกือบ 9% จากข่าวดังกล่าว ตามคำฟ้องคดีแบบกลุ่มที่ยื่นในเขต Southern District ของนิวยอร์ก โดยกล่าวหาว่าบริษัทให้ข้อมูลที่ทำให้นักลงทุนเข้าใจผิดก่อนและหลัง IPO ในเดือนกันยายน 2025
นักวิเคราะห์หลายรายปรับลดอันดับหุ้นในช่วงหลังการปรับโครงสร้างดังกล่าว Evercore ISI ปรับลดอันดับเป็น in-line และลดเป้าราคาลงครึ่งหนึ่งเหลือ 10 ดอลลาร์ ในขณะที่ Truist ปรับเป็น hold และลดเป้าเหลือ 7 ดอลลาร์ โดยอ้างความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการชำระหนี้หลังการถอนตัวจากต่างประเทศ
ผลประกอบการวันพุธและการเพิ่มทุนของ Winklevoss ดูเหมือนมุ่งเป้าที่จะเปลี่ยนภาพลักษณ์ดังกล่าว
นักลงทุนจะจับตาดูว่าธุรกิจบัตรเครดิตและอนุพันธ์จะสามารถรักษาการเติบโตได้เพียงพอที่จะปิดช่องว่างต้นทุนการดำเนินงานรายไตรมาส 144.5 ล้านดอลลาร์ได้หรือไม่
อย่าแค่อ่านข่าวคริปโต แต่ทำความเข้าใจมัน สมัครรับจดหมายข่าวของเรา ฟรี
