ทองคำวนเวียนแถว $4,500 ท่ามกลางผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งสูงและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

จุดเด่นสำคัญ

• ทองคำยังคงรักษาระดับต่ำกว่า 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากร่วงลงเกือบ 2% ในวันอังคาร
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 สร้างแรงกดดันต่อโลหะมีค่า
• รัฐบาลทรัมป์ส่งสัญญาณปะปนเกี่ยวกับอิหร่าน ขู่จะเดินหน้าปฏิบัติการทางทหารอีกครั้งขณะเดียวกันก็หารือถึงความก้าวหน้าทางการทูต
• เงินฟื้นตัวพุ่งขึ้นสูงสุด 2.5% หลังจากดิ่งลงแรง 5% ในวันจันทร์ ขณะที่แพลตินัมและพัลลาเดียมปรับตัวขึ้น
• ทองคำปรับตัวลดลงประมาณ 15% นับตั้งแต่ปฏิบัติการของสหรัฐฯ-อิสราเอลต่ออิหร่านเริ่มต้นขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์

ตลาดทองคำพบเสถียรภาพในวันพุธหลังจากผ่านช่วงการซื้อขายที่ผันผวนหลายวัน โดยราคาสปอตยืนอยู่ต่ำกว่าระดับ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากร่วงลงเกือบ 2% ในวันอังคาร โลหะมีค่าทรงตัวขึ้นขณะที่ผู้ร่วมตลาดประเมินสัญญาณที่ขัดแย้งกันจากความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์และตลาดตราสารหนี้

แรงกดดันหลักต่อทองคำยังคงมาจากการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ซึ่งเป็นช่วงเพียงไม่กี่เดือนก่อนวิกฤตการเงินโลกจะปะทุขึ้น อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นมักลดความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ยอย่างทองคำในพอร์ตการลงทุน

นักยุทธศาสตร์การตลาดของ Phillip Capital ได้เน้นย้ำถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าการช็อกราคาน้ำมันที่เชื่อมโยงกับสถานการณ์อิหร่านอาจจุดชนวนคลื่นเงินเฟ้อทั่วโลกรอบใหม่ ซึ่งอาจบังคับให้ธนาคารกลางต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย เฟดมีกำหนดเผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายเดือนเมษายนในช่วงบ่ายวันพุธ ซึ่งอาจให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง

ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงวนเวียนอยู่ใกล้ระดับแข็งค่าสุดในรอบ 6 สัปดาห์ ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมักลดความน่าดึงดูดของทองคำสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศ เนื่องจากทำให้มีราคาแพงขึ้นในสกุลเงินท้องถิ่น

ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงขับเคลื่อนความเชื่อมั่นของตลาด

สถานการณ์ที่กำลังพัฒนารอบอิหร่านยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังความผันผวนของตลาด ประธานาธิบดีทรัมป์แจ้งต่อผู้นำรัฐสภาในคืนวันอังคารว่าความขัดแย้งอาจสิ้นสุดลง "เร็วมาก" เขาเปิดเผยว่าได้ชะลอการโจมตีทางทหารเพิ่มเติมต่ออิหร่านหลังจากได้รับการร้องขอจากสามประเทศในอ่าวเปอร์เซีย

อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ยังได้เตือนพร้อมกันว่าปฏิบัติการอาจกลับมาเริ่มต้นใหม่ภายในไม่กี่วัน เพื่อกดดันให้เตหะรานยอมรับข้อตกลง รองประธานาธิบดี JD Vance ระบุว่าเจ้าหน้าที่อิหร่านสนใจที่จะบรรลุข้อยุติ

เตหะรานยังคงยืนหยัดในท่าทีพื้นฐาน และนักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าเส้นทางสู่ข้อตกลงใดๆ ยังคงไม่ชัดเจน Neil Welsh จาก Britannia Global Markets ระบุว่าแนวโน้มการเจรจาทางการทูต "ยังคงไม่แน่นอน"

ช่องแคบฮอร์มุซ เส้นทางสำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมันโลกตามแนวชายฝั่งทางใต้ของอิหร่าน ถูกปิดกั้นการเคลื่อนไหวของเรือบรรทุกน้ำมันโดยพื้นฐานนับตั้งแต่การสู้รบเริ่มต้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ในวันพุธมีรายงานว่าเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่จดทะเบียนจีนสองลำออกจากช่องแคบ พร้อมด้วยเรือของเกาหลีใต้หนึ่งลำ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงจากความหวังที่ว่าห่วงโซ่อุปทานพลังงานอาจกลับสู่ภาวะปกติในเร็วๆ นี้ แม้ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนต์ยังคงสูงกว่าระดับก่อนเกิดความขัดแย้งอย่างมีนัยสำคัญ

โลหะมีค่าปรับตัวลง 15% นับตั้งแต่ความขัดแย้งเริ่มต้น

ทองคำถูกจำกัดอยู่ในกรอบการซื้อขายที่ค่อนข้างแคบนับตั้งแต่ร่วงลงอย่างรุนแรงในช่วงเริ่มต้นของปฏิบัติการทางทหาร โลหะดังกล่าวสูญเสียมูลค่าประมาณ 15% นับตั้งแต่การสู้รบปะทุขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์

Ole Hansen จาก Saxo Bank สังเกตเห็นความแตกต่างที่กำลังเกิดขึ้นระหว่างนักเก็งกำไรระยะสั้นที่มุ่งเน้นการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยกับผู้ถือครองระยะยาวที่มองทองคำเป็นเครื่องป้องกันต่อเงินเฟ้อสูงและภาวะเศรษฐกิจซบเซา เขาชี้ให้เห็นถึงการขาดเงินทุนใหม่ที่ไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำ และแนะว่าตลาดดูเหมือนกำลังรอสัญญาณกระตุ้นที่ชัดเจนกว่านี้

เงินเผชิญกับความผันผวนตลอดสัปดาห์ แต่ฟื้นตัวในวันพุธ พุ่งขึ้นสูงสุด 2.5% หลังจากดิ่งลง 5% ในวันจันทร์ เงินพุ่งขึ้นสูงเกือบ 90 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันพุธที่ผ่านมาก่อนจะปรับตัวลงประมาณ 16% นับตั้งแต่นั้น แพลตินัมและพัลลาเดียมก็บันทึกการปรับตัวขึ้นในวันพุธเช่นกัน

ราคาสปอตทองคำซื้อขายค่อนข้างทรงตัวที่ประมาณ 4,475 ดอลลาร์ในช่วงสายของวันในลอนดอน

The post Gold Hovers Around $4,500 Amid Surging Treasury Yields and Middle East Tensions appeared first on Blockonomi.