หุ้น E.l.f. Beauty (ELF) พุ่งสูงแม้แนวโน้มคาดการณ์จะน่าผิดหวังหลังผลประกอบการไตรมาส 4 เกินคาด

ประเด็นสำคัญ

• E.l.f. Beauty ทำผลงานเกินคาดในไตรมาส 4 ด้วยรายได้ 449 ล้านดอลลาร์ เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 423 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ EPS ปรับแล้วอยู่ที่ 32 เซนต์ เทียบกับที่คาดไว้ที่ 29 เซนต์
• หลังจากการทดลองที่ประสบความสำเร็จ โดยการลดราคา Halo Glow tint ลง 4 ดอลลาร์ ส่งผลให้ยอดขายพุ่งขึ้นเกือบ 40% บริษัทจึงมีแผนสำรวจการลดราคาสินค้าอื่น ๆ เพิ่มเติม
• หุ้น ELF ปรับตัวขึ้นประมาณ 7-8% ในการซื้อขายหลังเวลาทำการหลังจากการประกาศผลประกอบการ
• การคาดการณ์สำหรับปีงบประมาณ 2027 ต่ำกว่าความคาดหมายของนักวิเคราะห์ทั้งในด้านรายได้และกำไร
• ฝ่ายบริหารระบุถึงแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นมูลค่า 15–20 ล้านดอลลาร์ จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับความขัดแย้งในอิหร่าน ซึ่งยังไม่ได้รวมอยู่ในแนวทางปัจจุบัน

E.l.f. Beauty รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณที่น่าประทับใจในวันพุธ โดยสร้างรายได้ 449 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ไว้ที่ 423 ล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นปรับแล้วของบริษัทอยู่ที่ 32 เซนต์ เกินกว่าประมาณการฉันทามติที่ 29 เซนต์

หุ้น ELF ปรับตัวขึ้นประมาณ 8% ในการซื้อขายนอกเวลาหลังจากการเปิดเผยผลประกอบการ

e.l.f. Beauty, Inc., ELF

อย่างไรก็ตาม การตอบสนองของตลาดไม่ได้เป็นบวกทั้งหมด การคาดการณ์แบบมองไปข้างหน้าของบริษัทความงามสำหรับปีงบประมาณ 2027 ต่ำกว่าความคาดหมายทั้งในด้านรายได้และกำไร ซึ่งทำให้ความกระตือรือร้นของนักลงทุนลดลง

E.l.f. คาดว่ารายได้ตลอดทั้งปีจะอยู่ระหว่าง 1.84 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.87 พันล้านดอลลาร์ จุดกึ่งกลางของแนวทางนี้ต่ำกว่าฉันทามติของ Wall Street ที่ 1.87 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่การคาดการณ์ EPS ปรับแล้วที่ 3.27 ถึง 3.32 ดอลลาร์ ต่ำกว่าฉันทามติของนักวิเคราะห์ที่ 3.61 ดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ

ไตรมาสนี้มีความซับซ้อนที่สำคัญ ได้แก่ ค่าใช้จ่าย 57.6 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการ Rhode ซึ่งเกิดจากผลงานของแบรนด์ที่เกินกว่าการคาดการณ์เบื้องต้น ค่าใช้จ่ายนี้ส่งผลให้เกิดขาดทุนสุทธิตาม GAAP จำนวน 49.4 ล้านดอลลาร์สำหรับงวดนี้ หากไม่รวมรายการนี้ กำไรสุทธิรวมอยู่ที่ 19.4 ล้านดอลลาร์

การลดราคาเชิงกลยุทธ์ที่กำลังจะมาถึง

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Tarang Amin เปิดเผยกับ CNBC ว่ารูปแบบการใช้จ่ายของผู้บริโภคอ่อนแอลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและค่าครองชีพที่เพิ่มขึ้นยังคงกดดันงบประมาณครัวเรือน ยอดขายในเชิงปริมาณลดลงมากกว่าที่คาดไว้ในช่วงเดือนที่ผ่านมา

ผู้ผลิตเครื่องสำอางเพิ่งทดลองลดราคา Halo Glow skin tint มูลค่า 18 ดอลลาร์ลง 4 ดอลลาร์ และสังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นของปริมาณการขายอย่างน่าทึ่งเกือบ 40% การทดลองนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความอ่อนไหวต่อราคาที่เพิ่มขึ้นของผู้บริโภคในปัจจุบัน

ด้วยเหตุนี้ E.l.f. จึงมีแผนที่จะยกเลิกการขึ้นราคาบางส่วนที่ดำเนินการในเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา เมื่อบริษัทได้เพิ่มราคา 1 ดอลลาร์ทั่วทั้งสายผลิตภัณฑ์หลักเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายจากภาษีศุลกากร สินค้าอื่น ๆ จะผ่านการทดสอบราคาในระดับที่ต่ำลงในอนาคต

บริษัทได้ชำระภาษีศุลกากรประมาณ 58.5 ล้านดอลลาร์ และกำลังดำเนินการขอคืนเงินหลังจากศาลสูงสุดตัดสินยกเลิกภาษีศุลกากรดังกล่าว CFO Mandy Fields ระบุว่าการคืนเงินที่คาดหวังเหล่านี้ ประกอบกับความคิดริเริ่มในการลดต้นทุน อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันต่ออัตรากำไรจากการลดราคาได้

อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัว 1.4 เปอร์เซ็นต์พอยต์เป็น 73% สำหรับไตรมาสนี้ โดยได้รับการสนับสนุนบางส่วนจากการขึ้นราคาเดิมที่กำลังถูกยกเลิก

Rhode กลายเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโต

Rhode ได้พัฒนาเป็นตัวเร่งการเติบโตหลักของ E.l.f. ตลอดปีที่ผ่านมา แบรนด์ที่ก่อตั้งโดยคนดังนี้มีการเติบโตของยอดขาย 80% โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวไปยัง Sephora North America, Sephora UK และ Mecca ซึ่งปัจจุบันครองอันดับแบรนด์อันดับหนึ่งในทั้งสามร้านค้า

ในฤดูใบไม้ร่วงนี้ Rhode มีกำหนดเปิดตัวในตลาดยุโรป 19 แห่งผ่าน Sephora

E.l.f. ยังเน้นย้ำถึงความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นมูลค่า 15 ถึง 20 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 จากต้นทุนน้ำมันที่สูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิสราเอลกับอิหร่าน ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นนี้ยังอยู่นอกเหนือแนวทางทางการเงินปัจจุบันของบริษัท

Fields ระบุว่าประมาณ 75% ของการดำเนินงานการผลิตของ E.l.f. ตั้งอยู่ในประเทศจีน บริษัทรายงานว่ายังไม่เห็นผู้บริโภคหันไปใช้ทางเลือกที่ราคาถูกกว่า โดยผู้บริโภคยังคงรักษาการใช้จ่ายสำหรับผลิตภัณฑ์ความงาม

Amin ยืนยันว่าการควบรวมและซื้อกิจการยังคงเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ระยะยาวของบริษัท แม้ว่าการเน้นในปัจจุบันจะมุ่งเน้นไปที่การขับเคลื่อนการเติบโตแบบออร์แกนิกจากพอร์ตโฟลิโอแบรนด์ที่มีอยู่

The post E.l.f. Beauty (ELF) Stock Surges Despite Disappointing Forward Guidance After Q4 Earnings Beat appeared first on Blockonomi.