ซีอีโอ Coinbase เรียกร้องการอัปเกรด 8 ประการสำหรับระบบการเงิน

• Brian Armstrong กล่าวว่าระบบการเงินยังต้องการการอัปเกรดครั้งใหญ่อีก 8 ด้าน โดยมีการ tokenization สินทรัพย์ในโลกจริงและตลาดโลก 24/7 เป็นศูนย์กลางของข้อโต้แย้งของเขา
• CEO ของ Coinbase อธิบายถึงระบบการเงินที่กำลังมีความเป็นสากลมากขึ้น มีระบบอัตโนมัติมากขึ้น และพึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานบนเชนมากขึ้น

Brian Armstrong CEO ของ Coinbase ได้นำเสนอวิทยานิพนธ์กว้างๆ อีกครั้งเกี่ยวกับทิศทางที่การเงินกำลังมุ่งหน้าไป ประเด็นของเขาไม่ใช่แค่ว่าคริปโตจะเพิ่มเครื่องมือใหม่สองสามอย่างให้กับระบบที่มีอยู่ แต่เขากำลังโต้แย้งโดยแท้จริงว่าโครงสร้างทางการเงินในปัจจุบันส่วนใหญ่ยังคงทำงานบนรางที่ล้าสมัย

รายการที่เขาเผยแพร่ครอบคลุม 8 ด้าน ตั้งแต่สินทรัพย์ที่ถูก tokenize และการซื้อขายทั่วโลก ไปจนถึงการชำระเงินด้วย stablecoin การปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ขับเคลื่อนด้วย AI การ self-custody และเงินที่มั่นคง นี่เป็นกรอบที่กว้าง แต่ข้อความพื้นฐานค่อนข้างตรงไปตรงมา การเงินยังคงกระจัดกระจาย ช้าในบางส่วน แพงในส่วนอื่น และพึ่งพาตัวกลางอย่างหนัก

Armstrong วาง tokenization ไว้ที่อันดับหนึ่ง

Armstrong ระบุว่าการ tokenization สินทรัพย์ในโลกจริงเป็นการอัปเกรดครั้งใหญ่อันดับแรก ซึ่งรวมถึงอสังหาริมทรัพย์ หุ้น พันธบัตร กองทุน และสินทรัพย์ดั้งเดิมอื่นๆ ที่ย้ายมาอยู่บนเชน โดยมีเป้าหมายเพื่อการชำระบัญชีที่รวดเร็วขึ้น การเป็นเจ้าของแบบเศษส่วน และการกระจายที่กว้างขึ้น

นี่ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคเล็กน้อย ในตลาดแบบดั้งเดิม การชำระบัญชียังคงอาจใช้เวลาหนึ่งหรือสองวันทำการ ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์และเขตอำนาจศาล บันทึกความเป็นเจ้าของมักถูกแบ่งระหว่างนายหน้า ผู้ดูแลทรัพย์สิน ตัวแทนโอน และสำนักหักบัญชี การ tokenization พยายามบีบอัดส่วนหนึ่งของกระบวนการนั้นให้เป็นความเป็นเจ้าของดิจิทัลที่ตั้งโปรแกรมได้ ซึ่งการโอน การชำระบัญชี และการบันทึกสามารถเกิดขึ้นได้โดยตรงมากขึ้น

ความดึงดูดนั้นชัดเจน ตัวอย่างเช่น พันธบัตรที่ถูก tokenize อาจชำระบัญชีได้เร็วขึ้นและอาจกระจายให้นักลงทุนในกลุ่มที่กว้างขึ้น อสังหาริมทรัพย์ที่ถูก tokenize สามารถลดอุปสรรคในการเข้าถึงหุ้นความเป็นเจ้าของในสินทรัพย์ที่มักไม่มีสภาพคล่องและมีราคาแพง กองทุนยังสามารถตั้งโปรแกรมได้มากขึ้น ด้วยการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบอัตโนมัติและกลไกการโอนที่สะอาดกว่า

อย่างไรก็ตาม ส่วนที่ยากไม่ใช่แค่เทคโนโลยีเท่านั้น การยอมรับทางกฎหมาย กฎการดูแลรักษา การคุ้มครองนักลงทุน สภาพคล่องในตลาดรอง และความเชื่อมโยงระหว่าง token และสินทรัพย์อ้างอิงยังคงเป็นปัจจัยชี้ขาด token จะมีประโยชน์ก็ต่อเมื่อสิทธิ์เรียกร้องที่อยู่เบื้องหลังนั้นสามารถบังคับใช้ได้

Armstrong ยังชี้ให้เห็นถึงการซื้อขายทั่วโลก 24/7 ในกรอบของเขา ตลาดในอนาคตไม่ควรถูกผูกติดกับชั่วโมงการซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติหรือกลุ่มสภาพคล่องที่แยกตัว ตลาดคริปโตดำเนินการตลอดเวลาอยู่แล้ว และนั่นได้กำหนดความคาดหวังของผู้ใช้ ในทางตรงกันข้าม การเงินแบบดั้งเดิมยังคงหยุดและเริ่มตามวันทำการ วันหยุดราชการ และตารางตลาดในภูมิภาค

ความแตกต่างนั้นสำคัญ ตลาดที่ต่อเนื่องมากขึ้นสามารถลดช่องว่างการชำระบัญชีบางส่วนและปรับปรุงการเข้าถึงสำหรับผู้ใช้ทั่วโลก แต่ก็อาจสร้างความเสี่ยงใหม่ โดยเฉพาะในเรื่องสภาพคล่องในช่วงนอกเวลา การเฝ้าระวังตลาด และความผันผวนเมื่อมีโต๊ะมืออาชีพน้อยลงที่ทำงานอยู่

Stablecoin AI และ self-custody รวมอยู่ในภาพเดียวกัน

การชำระเงินเป็นอีกประเด็นสำคัญ Armstrong กล่าวว่าการชำระเงินรุ่นใหม่ควรเกือบทันทีและมีต้นทุนต่ำ โดย stablecoin มีบทบาทหลัก นั่นเป็นหนึ่งในด้านที่ชัดเจนที่สุดที่คริปโตได้ก้าวข้ามทฤษฎีไปแล้ว

Stablecoin ถูกใช้มากขึ้นสำหรับการโอนข้ามพรมแดน การชำระบัญชีในตลาดแลกเปลี่ยน การเข้าถึงสกุลเงินดอลลาร์ในตลาดที่มีโครงสร้างพื้นฐานทางธนาคารที่อ่อนแอกว่า และการดำเนินงานการคลังภายในธุรกิจที่เป็นคริปโตโดยกำเนิด ความดึงดูดไม่ซับซ้อน token ที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์สามารถเคลื่อนที่ได้เกือบทุกเวลา มักเร็วกว่าการโอนเงินผ่านธนาคารแบบดั้งเดิม และโดยไม่ต้องพึ่งพาธนาคารตัวแทนหลายแห่งที่เป็นตัวกลาง

Armstrong ยังกล่าวถึง "agentic payments" คำนั้นชี้ไปยังแนวคิดใหม่กว่า: AI agent ที่สามารถชำระเงินหรือกระตุ้นการชำระเงินในนามของผู้ใช้ บริษัท หรือระบบซอฟต์แวร์ ในทางปฏิบัติ นี่อาจหมายถึงการซื้ออัตโนมัติ การชำระเงินระหว่างเครื่องจักร การจัดการการสมัครสมาชิก การปรับสมดุลการคลัง หรือ microtransaction ระหว่างบริการดิจิทัล เพื่อให้ทำงานได้ในระดับใหญ่ รางการชำระเงินต้องรวดเร็ว ราคาถูก และตั้งโปรแกรมได้ Stablecoin เข้ากันได้ดีกับการสนทนานั้น

CEO ของ Coinbase ยังรวมถึงความเสี่ยง สินเชื่อ การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และคำแนะนำทางการเงินที่ขับเคลื่อนด้วย AI นี่คือจุดที่ข้อโต้แย้งก้าวข้ามการซื้อขายคริปโต สถาบันการเงินใช้ระบบอัตโนมัติในการตรวจจับการฉ้อโกง การรับประกัน และการติดตามธุรกรรมอยู่แล้ว แต่ขั้นตอนต่อไปจะเป็นแบบเรียลไทม์มากขึ้นและเป็นส่วนตัวมากขึ้น AI สามารถช่วยประเมินความเสี่ยงด้านสินเชื่อ ตั้งค่าสถานะกิจกรรมที่น่าสงสัย ปรับปรุงกระบวนการทำงานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และทำให้คำแนะนำทางการเงินขั้นพื้นฐานเข้าถึงได้มากขึ้น

แน่นอนว่ามีข้อแม้ ระบบอัตโนมัติที่ดีขึ้นไม่ได้หมายความว่าผลลัพธ์จะดีขึ้นโดยอัตโนมัติ โมเดลสามารถเกิดข้อผิดพลาด สืบทอดอคติ หรือสร้างรูปแบบใหม่ของความเสี่ยงเชิงระบบหากสถาบันจำนวนมากเกินไปพึ่งพาเครื่องมือที่คล้ายคลึงกัน นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมประเด็นของ Armstrong เกี่ยวกับกฎระเบียบจึงสำคัญ เขาเรียกร้องให้มีกฎเกณฑ์ที่เป็นมิตรกับนวัตกรรมตามความเสี่ยง แทนที่จะเป็นโมเดลเดียวที่ใช้ได้กับทุกกรณี

Self-custody และโปรโตคอลแบบเปิดก็อยู่ในวิสัยทัศน์เดียวกัน Armstrong โต้แย้งว่ากระเป๋าเงินและเครือข่ายการเงินแบบเปิดสามารถลดตัวกลางและขยายการเข้าถึงให้กับทุกคนที่มีสมาร์ทโฟน นั่นเป็นสายปรัชญาที่แข็งแกร่งที่สุดในรายการ มันเกี่ยวกับการที่ผู้ใช้ถือสินทรัพย์โดยตรง โอนเงินโดยไม่ต้องขออนุญาตจากผู้ควบคุมกลาง และโต้ตอบกับบริการทางการเงินผ่านซอฟต์แวร์แทนที่จะเป็นสาขาธนาคาร

เขายังเน้นถึงการจัดตั้งทุน โดยอธิบายถึงระบบที่การระดมทุนกลายเป็นสิ่งที่ถูกกว่าและพร้อมใช้งานมากขึ้นสำหรับผู้ก่อตั้ง ในทางทฤษฎี การระดมทุนบนเชนสามารถขยายการเข้าถึงตลาดทุนในระยะเริ่มต้น ในทางปฏิบัติ ด้านนี้ยังคงมีความอ่อนไหว เพราะการขาย token สาธารณะมีประวัติยาวนานของการเก็งกำไร การเปิดเผยข้อมูลที่อ่อนแอ และปัญหาการบังคับใช้

ประเด็นสุดท้ายคือ "sound money" ซึ่ง Armstrong กำหนดกรอบว่าเป็นที่หลบภัยจากเงินเฟ้อเมื่อความเชื่อมั่นในวินัยของเงินตราที่ไม่มีสิ่งค้ำประกันอ่อนแอลง นั่นเป็นข้อโต้แย้งของคริปโตที่คุ้นเคย โดยเฉพาะเกี่ยวกับ Bitcoin แต่ยังสะท้อนถึงความกังวลที่กว้างขึ้นในตลาด นักลงทุนยังคงมองหาสินทรัพย์ที่สามารถรักษามูลค่าได้เมื่อนโยบายการเงิน หนี้สาธารณะ และความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้ออ่านได้ยากขึ้น

สำหรับ Coinbase รายการของ Armstrong ยังเป็นวิทยานิพนธ์ทางธุรกิจด้วย บริษัทอยู่ที่จุดตัดของการ tokenization, stablecoin, การดูแลรักษา, โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขาย, กระเป๋าเงิน และกฎระเบียบ ข้อความของเขาจึงไม่ใช่แค่การคาดการณ์เกี่ยวกับการเงินเท่านั้น แต่เป็นแผนที่ว่า Coinbase เชื่อว่าชั้นการแข่งขันถัดไปของระบบการเงินจะถูกสร้างขึ้นที่ไหน