คณะกรรมการ IHS Towers สนับสนุนการซื้อกิจการของ MTN ขณะที่ผู้ถือหุ้นเตรียมลงคะแนนเสียง

คณะกรรมการของ IHS Holding Limited ได้ให้การสนับสนุนแผนการของ MTN Group ที่จะนำบริษัทเสาโทรคมนาคมออกจากตลาดหลักทรัพย์ เปิดทางสู่การลงคะแนนเสียงของผู้ถือหุ้นที่อาจเปลี่ยนแปลงโครงสร้างความเป็นเจ้าของของผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลรายใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของแอฟริกา

ในการยื่นแบบ Schedule 13E-3 ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) เมื่อวันอังคารที่ 19 พฤษภาคม IHS ยืนยันว่าผู้ถือหุ้นจะลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ที่เสนอในการประชุมผู้ถือหุ้นวิสามัญ (EGM) ที่กรุงลอนดอนในช่วงปลายปีนี้

ภายใต้ข้อตกลงนี้ MTN Group ผ่านบริษัทในเครือ Mobile Telephone Networks (Netherlands) B.V. และ Sub-Merger Co จะเข้าซื้อหุ้นที่ออกจำหน่ายทั้งหมดของ IHS Holding ในราคา 8.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็นเงินสด หากได้รับการอนุมัติ IHS จะกลายเป็นบริษัทในเครือที่ MTN ถือหุ้น 100% และจะถูกถอดออกจากตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE)

การทำธุรกรรมนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญสำหรับผู้ดำเนินการเสาสัญญาณ ซึ่งใช้เวลาหลายปีในการวางตำแหน่งตัวเองเป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐานอิสระที่ให้บริการแก่ผู้ให้บริการโทรคมนาคมหลายรายทั่วแอฟริกา ตะวันออกกลาง และละตินอเมริกา ทั้งนี้ MTN เป็นหนึ่งในลูกค้าและผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ IHS Towers อยู่แล้ว

คณะกรรมการ IHS ระบุว่าได้พิจารณาแล้วว่าการควบรวมและธุรกรรมที่เกี่ยวข้องเป็น "ประโยชน์สูงสุดของบริษัท" และราคา 8.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นถือว่าเป็นมูลค่าที่ยุติธรรมสำหรับผู้ถือหุ้น

"คณะกรรมการได้อนุมัติเป็นเอกฉันท์ในการดำเนินการ ส่งมอบ และปฏิบัติตามสัญญาการควบรวมกิจการ" การยื่นเอกสารระบุ

การเข้าซื้อกิจการที่เสนอนี้เกิดขึ้นในขณะที่ผู้ให้บริการโทรคมนาคมทั่วแอฟริกากำลังแสวงหาการควบคุมโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญมากขึ้น ท่ามกลางต้นทุนเครือข่ายที่สูงขึ้น ความผันผวนของสกุลเงิน และความต้องการข้อมูลมือถือที่พุ่งสูงขึ้น 

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2567 Airtel ได้เปิดตัว Airtel Africa Fibre เพื่อจัดการเครือข่ายใยแก้วนำแสงภาคพื้นดินระยะทาง 70,000 กม. ในเดือนสิงหาคม 2568 Safaricom เข้าควบคุมระบบไฟฟ้าที่ไซต์งานโดยตรง โดยเปลี่ยนออกจากสัญญาการจัดการเสาสัญญาณแบบดั้งเดิมเพื่อติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานพลังงานแสงอาทิตย์ขนาดใหญ่ของตนเอง

หากการเข้าซื้อกิจการเสร็จสมบูรณ์ หุ้นสามัญที่ออกจำหน่ายทุกหุ้นของ IHS จะถูกยกเลิกและแปลงเป็นสิทธิ์รับเงินสด 8.50 ดอลลาร์ โดยไม่รวมหุ้นที่บริษัทในเครือ MTN ถืออยู่แล้ว หุ้นคลัง และหุ้นที่ถือโดยผู้ถือหุ้นที่ใช้สิทธิ์ไม่เห็นด้วยภายใต้กฎหมายหมู่เกาะเคย์แมน

การยื่นเอกสารยังได้ระบุถึงวิธีจัดการรางวัลหุ้นพนักงาน หน่วยหุ้นแบบจำกัด (RSUs) และหน่วยหุ้นแบบผลการปฏิบัติงาน (PSUs) ภายใต้แผนจูงใจปี 2564 ของบริษัทจะถูกเร่งรัดเต็มจำนวนและแปลงเป็นการชำระเงินสดตามราคาหุ้น 8.50 ดอลลาร์

การควบรวมกิจการยังต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลง อย่างน้อยสองในสามของคะแนนเสียงที่ลงในการประชุม EGM จะต้องสนับสนุนธุรกรรมนี้จึงจะดำเนินการต่อไปได้

อย่างไรก็ตาม MTN ดูเหมือนจะมีการสนับสนุนจำนวนมากรออยู่แล้ว

ผ่านข้อตกลงการลงคะแนนและสนับสนุนที่ลงนามเมื่อวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2569 บริษัทในเครือ MTN ที่ชื่อ Holdings ตกลงที่จะลงคะแนนเสียง 85.2 ล้านหุ้นเพื่อสนับสนุนธุรกรรมนี้ หุ้นดังกล่าวคิดเป็นประมาณ 21.1% ของสิทธิ์ออกเสียงของ IHS ณ วันที่ 8 เมษายน 2569

ผู้ถือหุ้นรายใหญ่อีกราย คือ Oranje-Nassau Développement ซึ่งเป็นเครื่องมือการลงทุนที่เชื่อมโยงกับกลุ่มการลงทุนฝรั่งเศส Wendel ก็ตกลงที่จะสนับสนุนการควบรวมกิจการด้วย Wendel ควบคุมหุ้นประมาณ 63 ล้านหุ้น คิดเป็นประมาณ 19.6% ของสิทธิ์ออกเสียง

เมื่อรวมกัน ทั้งสองกลุ่มมีสิทธิ์ออกเสียงมากกว่า 40% ก่อนการประชุมผู้ถือหุ้น

ข้อตกลงนี้บ่งบอกถึงขั้นตอนสุดท้ายของความสัมพันธ์อันยาวนานระหว่าง MTN และ IHS Towers ตลอดหลายปีที่ผ่านมา ทั้งสองบริษัทได้รักษาความสัมพันธ์ในการปฏิบัติงานอย่างใกล้ชิด โดย MTN พึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานของ IHS อย่างมากในการขยายเครือข่ายมือถือในตลาดแอฟริกาหลายแห่ง

การยื่นเอกสารอ้างถึงการวิเคราะห์ทางการเงินภายในที่ชี้ว่าบริษัทอาจถูกประเมินมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงในฐานะบริษัทจดทะเบียน

หากได้รับการอนุมัติ การควบรวมกิจการจะยุติการเป็นบริษัทมหาชนที่ค่อนข้างสั้นของ IHS Towers IHS จดทะเบียนใน NYSE ในปี 2564 ในช่วงที่นักลงทุนให้ความสนใจสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลเพิ่มสูงขึ้น

หนังสือเวียนผู้ถือหุ้นและเอกสารตัวแทนของบริษัทยังคงอยู่ในรูปแบบเบื้องต้น โดยคาดว่าจะมีรายละเอียดการลงคะแนนขั้นสุดท้ายก่อนการประชุม EGM