กระแสเงินไหลเข้า ETF และสถาบันเร่งการนำคริปโตไปใช้

โทเคนพื้นฐานของ Hyperliquid อย่าง HYPE กำลังต่อยอดการพุ่งขึ้น เนื่องจากความต้องการของนักลงทุนต่อผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ของโปรโตคอลนี้ทวีความเข้มข้นขึ้น กระแสเงินทุนใหม่ที่ไหลเข้าสู่ wrapper ของ HYPE กำลังผลักดันการสะสมอย่างรวดเร็วและจุดประกายความคาดหวังต่อตัวเร่งปฏิกิริยาใหม่ที่อาจเกิดขึ้นในระบบนิเวศ

ในช่วงเก้าวันที่ผ่านมา เงินไหลเข้า ETF ของ HYPE รวมประมาณ 89 ล้านดอลลาร์ เทียบเท่ากับกำลังซื้อประมาณ 9.2 ล้านดอลลาร์ต่อวัน สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) รวมกันระหว่าง BHYP ของ Bitwise และ THYP ของ 21Shares แตะระดับ 89 ล้านดอลลาร์ภายในไม่กี่วันหลังเปิดตัว ซึ่งเป็นหนึ่งในวิถีการสะสม ETF ที่รวดเร็วที่สุดที่เคยเห็นในผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโต

ตัวชี้วัด on-chain สอดคล้องกับเรื่องราวด้านราคาและกระแสเงินทุน เนื่องจาก Hyperliquid ดึงดูดเงินไหลเข้าสุทธิมากกว่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ในขณะเดียวกัน ผู้สังเกตการณ์กำลังประเมินผลกระทบของผลิตภัณฑ์ Grayscale GHYP ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งอาจเปิดความต้องการเพิ่มเติมสำหรับ HYPE

ผู้สนับสนุน HYPE ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญหาก wrapper เพิ่มเติมเข้าสู่ตลาด Havoc ผู้สนับสนุนโทเคนชื่อดัง ระบุว่า GHYP ที่กำลังจะมาถึงอาจสนับสนุนเงินไหลเข้ารายวันเพิ่มอีก 8 ล้านถึง 12 ล้านดอลลาร์ เขายังแนะนำด้วยว่า ที่ราคาซื้อเฉลี่ยที่แตกต่างกัน ความต้องการรายปีที่คาดการณ์อาจดูดซับอุปทานหมุนเวียนของ HYPE ประมาณ 8% ถึง 33% ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและพลวัตของอุปทานใหม่

มองไปข้างหน้า Havoc ประเมินว่า หากสมมติว่ามีเงินไหลออก 30% ถึง 35% คล้ายกับที่สังเกตพบใน spot BTC ETFs ความต้องการสุทธิรายปีของ HYPE อาจอยู่ระหว่างประมาณ 2.9 พันล้านถึง 3.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่น่าประทับใจสำหรับสินทรัพย์คริปโตที่มี float ค่อนข้างจำกัด การคาดการณ์เหล่านี้แสดงให้เห็นว่าความต้องการที่ขับเคลื่อนโดย ETF อาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนโครงสร้างที่มีความหมายสำหรับ HYPE ในปีข้างหน้า

ในการวัดความสนใจที่เกี่ยวข้อง ผู้เข้าร่วมตลาดได้ติดตามว่ากิจกรรมของ HYPE แปลเป็นกระแส on-chain อย่างไร ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นเงินไหลเข้าสุทธิที่ต่อเนื่อง โดยมีมากกว่า 1.1 พันล้านดอลลาร์เคลื่อนเข้าหรือผ่านระบบนิเวศของ Hyperliquid ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเน้นย้ำถึงความต้องการที่กว้างขึ้นสำหรับการเข้าถึงที่รองรับโดย ETF ในภาค tokenized

ประเด็นสำคัญ

• เงินไหลเข้า ETF และ AUM: BHYP และ THYP ดึงดูดประมาณ 89 ล้านดอลลาร์ในเก้าวัน โดย AUM รวมกันแตะ 89 ล้านดอลลาร์ไม่นานหลังเปิดตัว
• การเคลื่อนไหวของราคาและเป้าหมาย: การ breakout ของ HYPE พุ่งสูงสุดที่ประมาณ 64.50 ดอลลาร์ โดยมีการ consolidation เหนือ 59.40 ดอลลาร์ นักเทรดจับตาการขยายตัวใกล้ 76 ดอลลาร์ 89.50 ดอลลาร์ และ 101 ดอลลาร์ตามการประมาณการ Fibonacci
• โมเมนตัม Derivatives: open interest รวมในสถานที่ต่างๆ ของพื้นที่นี้พุ่งสูงขึ้นสู่ 2 พันล้านดอลลาร์ โดยมี funding rates วนเวียนอยู่ที่ประมาณ 0.004% ส่งสัญญาณถึงการวางตำแหน่ง bullish ที่ต่อเนื่อง
• ตัวขับเคลื่อนความต้องการเชิงกลยุทธ์: แนวโน้มของ GHYP ของ Grayscale และเงินไหลเข้าที่เกี่ยวข้องอาจยกระดับความต้องการสุทธิรายปีอย่างมีนัยสำคัญ และอาจดูดซับส่วนที่มีความหมายของอุปทานหมุนเวียนของ HYPE

การ breakout ของ HYPE และเรื่องราวในกราฟ

HYPE พุ่งขึ้นสู่ all-time high ใหม่ใกล้ 64.50 ดอลลาร์ในช่วงเซสชัน ในขณะที่ Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบต่ำกว่าแนวต้านสำคัญที่ประมาณ 77,000 ดอลลาร์ หลังจาก breakout เหนือระดับก่อนหน้าที่ประมาณ 59.40 ดอลลาร์ HYPE ได้เข้าสู่ช่วง price-discovery โดยนักเทรดมองหาเป้าหมายถัดไปผ่านกรอบ Fibonacci extension การขยายตัว 1.236 อยู่ที่ประมาณ 76 ดอลลาร์ ตามด้วยการขยายตัว 1.382 ที่ประมาณ 89.50 ดอลลาร์ และการขยายตัว 1.618 ที่ประมาณ 101 ดอลลาร์ ซึ่งสรุปแนวโน้ม bullish หากโมเมนตัมปัจจุบันยังคงอยู่

การวิเคราะห์ Trading-view แสดงให้เห็นการสะสมอย่างต่อเนื่องในตลาด derivatives ควบคู่กับ open interest ที่เพิ่มขึ้น ข้อมูลจากระบบนิเวศ Velo บ่งชี้ว่า open interest รวมกันเข้าใกล้ 2 พันล้านดอลลาร์เมื่อมีการเพิ่มตำแหน่งใหม่ระหว่างการพุ่งขึ้น โดย funding rates รวมใกล้ 0.004% หมายความว่า net bullish leverage ยังคงอยู่ในปัจจุบัน

ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมยังรายงานว่า Hyperliquid ได้กลายเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในภูมิทัศน์ derivatives การวิจัยโดย Byzantine General บ่งชี้ว่า Hyperliquid บรรลุ open interest รวมของตลาดหลักทรัพย์ประมาณ 8.5 พันล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นสถานที่ซื้อขาย derivatives ใหญ่อันดับสามรองจากยักษ์ใหญ่อย่าง Binance และ Bybit โดยส่วนแบ่งตลาดของมันเพิ่มขึ้นสู่ประมาณ 7.2% ซึ่งเป็น all-time high ใหม่สำหรับแพลตฟอร์ม

ความเสี่ยง สัญญาณ และการพิจารณาสภาพคล่อง

เช่นเดียวกับการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในตลาดที่ค่อนข้างใหม่ นักเทรดบางรายเตือนถึงความเสี่ยงของการปรับตัวลงหลังจากการขึ้นอย่างรวดเร็ว ผู้สังเกตการณ์ในชุมชนได้ตั้งธงความแออัดที่อาจเกิดขึ้นเป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยง โดยแนะนำว่าการปรับตัวลงเล็กน้อยอาจช่วยรีเซ็ตตำแหน่งเก็งกำไร สถานการณ์ที่น่าสังเกตที่อ้างถึงโดยนักเทรดคือการร่วงลงสู่ exponential moving average (EMA) 200 period ในกราฟสี่ชั่วโมง ซึ่งอาจให้บริเวณสภาพคล่องสำหรับผู้เข้าใหม่ในการกลับเข้าหรือออกได้อย่างเป็นระเบียบมากขึ้น กราฟรายวันยังเผยให้เห็น fair-value gap ที่ยังไม่ได้รับการเติมเต็มระหว่างประมาณ 48 ดอลลาร์และ 54 ดอลลาร์ ทับซ้อนกับ EMA 50 วันที่กำลังขึ้น ซึ่งอาจทำหน้าที่เป็นโซนสภาพคล่องป้องกันหากแรงขายทวีความรุนแรง

บันทึกโครงสร้างเหล่านี้มีความสำคัญสำหรับนักลงทุนและนักเทรดที่ต้องการกำหนดระดับการเข้าและออกเมื่อเงินไหลเข้า ETF ยังคงกำหนดการค้นพบราคาของ HYPE การผสมผสานระหว่างความต้องการ ETF ที่แข็งแกร่ง รอยเท้า on-chain ที่เติบโต และรอยเท้า derivatives ที่กว้างขึ้น แนะนำถึงพลวัตหลายชั้นที่อาจรักษาการพุ่งขึ้น แต่ยังต้องการการจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบในกรณีที่ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนแปลงหรือมีสัญญาณด้านกฎระเบียบ

สำหรับบริบทเกี่ยวกับโมเมนตัมของระบบนิเวศที่กว้างขึ้น ข่าวที่เกี่ยวข้องเน้นย้ำถึงการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของธีม tokenized และ real-world asset (RWA) ในตลาดคริปโต บันทึกอุตสาหกรรมล่าสุดตรวจสอบตลาด RWA ที่เกินกว่า 51 พันล้านดอลลาร์เมื่อกิจกรรม tokenized private credit เร่งตัวขึ้น ซึ่งเป็นแนวโน้มที่อาจตัดกับความต้องการการเข้าถึงที่มีการควบคุมในรูปแบบ ETF ในตลาดคริปโต

อ่านเพิ่มเติม: ตลาด RWA แตะ 51 พันล้านดอลลาร์เมื่อ tokenized private credit พุ่งสูงขึ้น

สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปสำหรับ HYPE ยังคงผูกโยงกับวิถีของเงินไหลเข้า ETF การเกิดขึ้นของ GHYP และวิธีที่สภาพคล่องและกฎระเบียบพัฒนาในสถานที่ derivatives คริปโต นักเทรดจะจับตาดูว่าโมเมนตัมปัจจุบันสามารถดูดซับแรงกดดันอุปทานที่ต่อเนื่องและสภาพแวดล้อมตลาดที่กว้างขึ้นกำหนดรูปแบบการยอมรับการเข้าถึงที่ใหญ่กว่าซึ่งรองรับโดย ETF ต่อระบบนิเวศของ Hyperliquid อย่างไร

ติดตามการอัปเดตเกี่ยวกับไทม์ไลน์การเปิดตัวของ GHYP การเปลี่ยนแปลงใดๆ ใน AUM ทั่ว BHYP และ THYP และวิธีที่เงินไหลเข้าใหม่โต้ตอบกับสภาพคล่องของตลาดเมื่อภาคส่วนนำทางภูมิทัศน์กฎระเบียบที่ซับซ้อนและความต้องการของนักลงทุนที่พัฒนาขึ้น

บทความนี้ถูกเผยแพร่ครั้งแรกในชื่อ ETF Flows, Institutions Accelerate Crypto Adoption บน Crypto Breaking News – แหล่งข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และการอัปเดต blockchain ที่คุณไว้วางใจ