HIP-4 ของ Hyperliquid นำ Binary Options มาสู่พอร์ตโฟลิโอการเทรดแบบรวมของ Hyperliquid

TLDR:

• HIP-4 เป็นสัญญา onchain ฉบับแรกที่รวม spot, perps และ binaries ไว้ในพอร์ตโฟลิโอเดียวกัน
• Binary options บน Hyperliquid ช่วยให้ผู้จัดการ vault สามารถป้องกันความเสี่ยงจากเหตุการณ์เฉพาะด้วยผลตอบแทนที่แน่นอน 
• HIP-4 คาดว่าจะเพิ่มรายได้ประมาณ 25 ล้านดอลลาร์ต่อปีให้กับอัตรารายได้จากการซื้อขาย 636 ล้านดอลลาร์ของ Hyperliquid
• ตลาด HIP-4 เมื่อเปิดตัวประกอบด้วย BTC binaries รายวันและช่วง ETH รายสัปดาห์สำหรับนักเทรดที่ซื้อขายเป็นประจำ

HIP-4 แนะนำประเภทสัญญาใหม่บน Hyperliquid ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถแสดงมุมมองแบบทิศทาง, เลเวอเรจ และขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ภายในพอร์ตโฟลิโอเดียว

การอัปเกรดนี้เพิ่ม binary options เข้าไปในโครงสร้างพื้นฐาน spot และ perpetuals ที่มีอยู่เดิมของแพลตฟอร์ม ปัจจุบัน ไม่มีแพลตฟอร์ม onchain อื่นใดที่รวมสัญญาทั้งสามประเภทไว้ในบัญชีเดียวกัน

การพัฒนานี้นำ Hyperliquid เข้าใกล้โมเดลบริการครบวงจรที่แพลตฟอร์มการเงินแบบดั้งเดิมมักแยกออกจากกันมาโดยตลอด

HIP-4 ขยายชุดเครื่องมือที่มีให้ผู้จัดการ Vault

ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมมักทำงานกับ spot positions, futures และ options มาโดยตลอด อย่างไรก็ตาม ผู้จัดการ vault แบบ onchain มีเพียงสองในสามนั้นจนถึงปัจจุบัน HIP-4 เปลี่ยนแปลงสิ่งนั้นด้วยการเพิ่มสัญญา binary ควบคู่กับ spot และ perpetuals ที่มีอยู่บน Hyperliquid

สัญญา binary ไม่ใช่สิ่งทดแทนที่สมบูรณ์แบบสำหรับ dated options อย่างไรก็ตาม มันช่วยลดช่องว่างสำหรับการซื้อขายในทางปฏิบัติได้มาก

ช่วยให้ผู้จัดการ vault สามารถแสดงมุมมองที่มีขอบเขต, มีวันกำหนด และขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ที่ spot และ perp positions ไม่สามารถจับได้

ด้วยสิ่งนั้น ความเสี่ยงของ spot, perp และ binary สามารถหักกลบกันได้ภายในพอร์ตโฟลิโอเดียว ซึ่งปลดล็อกประสิทธิภาพด้านทุนที่แพลตฟอร์มที่กระจัดกระจายไม่สามารถทำได้

ผู้จัดการ vault สามารถสร้างรายได้จากเหตุการณ์ในด้านหนึ่ง และถือ long ที่ได้รับการคุ้มครองจากตัวเร่งในอีกด้านหนึ่ง ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นโดยไม่ต้องออกจากแพลตฟอร์ม

เพื่อให้เห็นภาพชัดเจน ลองพิจารณาผู้จัดการ vault ที่ถือโทเคนก่อนการปลดล็อก supply จำนวนมาก ก่อน HIP-4 การป้องกันความเสี่ยงในสถานการณ์เฉพาะนั้นต้องย้ายไปยังแพลตฟอร์มแยกสำหรับส่วนที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์

ตอนนี้ ทั้งสาม positions อยู่ในบัญชี Hyperliquid เดียวกัน หักกลบซึ่งกันและกันผ่านการ netting ความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอแบบรวม

เหตุใดรูปแบบผลตอบแทนและรายได้จึงขับเคลื่อนการเติบโตของ Hyperliquid

HIP-4 จ่ายเงินจำนวนคงที่หากเหตุการณ์เกิดขึ้น และไม่จ่ายเลยหากไม่เกิดขึ้น การขาดทุนสูงสุดจำกัดอยู่ที่เบี้ยประกันที่วางไว้ล่วงหน้า ดังนั้น จึงไม่มี liquidation engine หรืออัตราการระดมทุนที่ต้องจัดการตลอดช่วงถือครอง position

Perps ไม่สามารถแสดงการป้องกันความเสี่ยงจากการประชุม Fed หรือมุมมองช่วงรายสัปดาห์บน ETH ได้อย่างชัดเจน HIP-4 เติมเต็มช่องว่างนั้น ตลาดเมื่อเปิดตัวมีอายุสั้นและเกิดขึ้นซ้ำๆ รวมถึง BTC level binaries รายวันและสัญญาช่วง ETH รายสัปดาห์ Hyperliquid มีฐานนักเทรดที่ตลาดเหล่านี้ออกแบบมาเพื่อรองรับอยู่แล้ว

บางส่วนของ flow เชิงเก็งกำไรจะหมุนเวียนจาก perps ไปยัง HIP-4 ตามธรรมชาติในช่วงที่มีความสนใจในเหตุการณ์เฉพาะ การสนทนาในชุมชนบนแพลตฟอร์มโซเชียลคริปโตสะท้อนให้เห็นความสนใจที่เพิ่มขึ้นในการเปลี่ยนแปลงนี้

อย่างไรก็ตาม เมื่อเวลาผ่านไป คาดว่าสัญญาทั้งสองประเภทจะเติบโตควบคู่กัน Hyperliquid จับ flow ได้ไม่ว่าจะเป็นแบบใด

ในด้านรายได้ HIP-4 สร้างค่าธรรมเนียมโดยตรงที่เหมาะสมตามการออกแบบ ที่ปริมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนด้วยค่าธรรมเนียม 7 bps ประเภทสัญญานี้เพิ่มรายได้ประมาณ 25 ล้านดอลลาร์ต่อปี ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มเติมจากอัตรารายได้จากการซื้อขายที่มีอยู่ 636 ล้านดอลลาร์ของ Hyperliquid

ผลตอบแทนสำรองจากยอดคงเหลือ USDC ที่เก็บรักษาไว้ไหลผ่าน AQAv2 โดย 90% ถูกส่งไปยัง Assistance Fund แต่ละ primitive ใหม่ที่เพิ่มเข้ามาในแพลตฟอร์มทำให้ flywheel นั้นเติบโตยิ่งขึ้น

The post Hyperliquid's HIP-4 Brings Binary Options to Hyperliquid's Unified Trading Portfolio appeared first on Blockonomi.