ราคา Bitcoin อยู่ภายใต้แรงกดดันเมื่อการหมดอายุของออปชัน $9B เอื้อประโยชน์ต่อฝ่ายขาย

ข้อมูลสำคัญ:

• ราคา Bitcoin เผชิญแรงกดดันก่อนออปชันมูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์จะหมดอายุ
• ฝ่าย Bears ครองความได้เปรียบในตลาดออปชันระยะสั้น
• Open interest ในตลาดฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น ขณะที่เทรดเดอร์เตรียมรับมือกับความผันผวน

ราคา Bitcoin ซื้อขายภายใต้แรงกดดันในวันที่ 29 พฤษภาคม ขณะที่เทรดเดอร์เตรียมพร้อมรับมือกับการหมดอายุของออปชันรายเดือนครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งของปี โดยเหตุการณ์นี้เกี่ยวข้องกับสัญญามูลค่าประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ และได้ดึงดูดความสนใจไปยังการจัดวางตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์ของตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตรายใหญ่

การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากตลาดโดยรวมปรับตัวลดลง ส่งผลให้ BTC ดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบประมาณหกสัปดาห์ ก่อนที่จะมีการฟื้นตัวเล็กน้อย

ราคา Bitcoin เผชิญการหมดอายุของออปชันจำนวนมาก

ข้อมูลจาก Deribit แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ฝ่าย Bearish เข้าสู่การหมดอายุรายเดือนด้วยสถานะที่เอื้ออำนวย สัญญา Put มีความได้เปรียบอย่างชัดเจนใกล้โซน Settlement หลัก ทำให้ผู้เข้าร่วมฝ่าย Bullish มีตำแหน่งที่ทำกำไรได้น้อยลงหากระดับราคาปัจจุบันยังคงอยู่

Bitcoin call options open interest at Deribit, BTC | Source: Deribit

ความไม่สมดุลดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจในตำแหน่ง Long ถูก Liquidation อย่างหนักในช่วงต้นสัปดาห์ ความเชื่อมั่นในตลาดอ่อนแอลงเนื่องจากผู้เข้าร่วมจำนวนมากคาดหวังว่าจะมีแรงสนับสนุนที่แข็งแกร่งกว่านี้หลังจากที่ Bitcoin พยายามฟื้นตัวในช่วงเดือนพฤษภาคม

Coin Bureau รายงานว่าการจัดวางตำแหน่ง Bearish กระจุกตัวอยู่บริเวณเกณฑ์การหมดอายุหลัก เทรดเดอร์ให้ความสนใจบริเวณดังกล่าวเนื่องจากผลลัพธ์ของ Settlement อาจส่งผลต่อทิศทางตลาดในระยะสั้นและกระตุ้นให้เกิดความผันผวนเพิ่มเติม

Source: X

ในขณะเดียวกัน กิจกรรมออปชันสะท้อนภาพที่สมดุลมากกว่าในช่วงก่อนหน้า ปริมาณ Call เกินกว่าปริมาณ Put บ่งชี้ว่านักลงทุนบางส่วนยังคงคาดหวังโอกาสที่ราคาจะปรับขึ้น แม้ว่าความเชื่อมั่นจะลดลงก็ตาม

ราคา Bitcoin เผชิญกิจกรรมฟิวเจอร์สที่เพิ่มสูงขึ้น

ข้อมูลตลาดจาก Arab Chain แสดงให้เห็นว่า Open interest เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในตลาดแลกเปลี่ยนรายใหญ่ แนวโน้มดังกล่าวบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ยังคงเปิดตำแหน่งใหม่แทนที่จะลดความเสี่ยง แม้จะมีความไม่แน่นอนในตลาดเมื่อเร็วๆ นี้

Bitcoin open interest 30D change | Source: CryptoQuant

Binance ครองส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดในกิจกรรมฟิวเจอร์ส โดยมี Bybit ตามมาอย่างใกล้ชิด ในขณะที่แพลตฟอร์มอนุพันธ์อื่นๆ ก็บันทึกระดับการมีส่วนร่วมที่สูงขึ้นเช่นกัน การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเนื่องจากเทรดเดอร์ต้องการรับความเสี่ยงก่อนเหตุการณ์ความผันผวนที่คาดว่าจะเกิดขึ้น

ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าช่วงที่ Open interest เพิ่มขึ้นมักนำมาซึ่งการเคลื่อนไหวในทิศทางที่ใหญ่ขึ้น การเพิ่มขึ้นของตำแหน่งเพียงอย่างเดียวไม่สามารถทำนายทิศทางได้ แต่โดยทั่วไปแล้วสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์ที่แข็งแกร่งขึ้นและการมีส่วนร่วมในตลาดที่ลึกขึ้น

การสะสมสัญญาฟิวเจอร์สในช่วงเร็วๆ นี้แตกต่างจากช่วงก่อนหน้าที่การ Liquidation บังคับให้ต้องปิดตำแหน่งอย่างรวดเร็ว การกลับมาของ Open interest บ่งชี้ว่าความต้องการรับความเสี่ยงดีขึ้น แม้ว่าตลาดออปชันจะยังคงระมัดระวังอยู่

แนวโน้มราคา Bitcoin สะท้อนความเชื่อมั่นที่ระมัดระวัง

ข้อมูลราคาจาก Deribit สำหรับรอบรายเดือนถัดไปแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่จำกัดในการฟื้นตัวอย่างรุนแรง เทรดเดอร์กำหนดความน่าจะเป็นค่อนข้างต่ำให้กับระดับ Strike ที่สูงขึ้น สะท้อนถึงความคาดหวังในการฟื้นตัวของตลาดที่ช้าลง

Source: Deribit

ความเชื่อมั่นของสถาบันก็อ่อนแอลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเช่นกัน กองทุน ETF แบบ Spot บันทึกการถอนเงินจำนวนมาก ลดทอนหนึ่งในแรงขับเคลื่อนความต้องการที่แข็งแกร่งที่สุดของตลาด ปฏิกิริยาดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลในวงกว้างเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการไหลเข้าของเงินทุนที่ชะลอตัว

ในระดับองค์กร บริษัทหลายแห่งลดการถือครอง Bitcoin โดยตรง Sequans Communications ประกาศแผนที่จะขายการถือครองออก ในขณะที่บริษัทมหาชนอื่นๆ ปรับกลยุทธ์ด้านคลังในช่วงที่ตลาดปรับตัวลดลงเมื่อเร็วๆ นี้

การพัฒนาเหล่านี้เกิดขึ้นในช่วงที่เทรดเดอร์ประเมินแนวโน้มการใช้งานในวงกว้างและสภาวะความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไป แม้ว่าการมีส่วนร่วมในระยะยาวจะยังคงอยู่ แต่การจัดวางตำแหน่งในระยะสั้นเน้นการรักษาเงินทุนมากกว่าการสะสมอย่างรุนแรง

ตัวเร่งสำคัญถัดไปยังคงเป็นการ Settlement ออปชันในวันศุกร์ เทรดเดอร์จะจับตาดูว่าการจัดวางตำแหน่งในอนุพันธ์จะคลี่คลายอย่างราบรื่นหรือจะกระตุ้นให้เกิดความผันผวนอีกครั้ง กิจกรรมฟิวเจอร์สบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมคาดหวังการเคลื่อนไหวที่ใหญ่ขึ้นข้างหน้า แต่การกำหนดราคาออปชันในปัจจุบันระบุว่าฝ่าย Bears ยังคงได้เปรียบในระยะสั้น ในขณะนี้ BTC crypto ยังคงติดอยู่ระหว่างกิจกรรมเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นและความระมัดระวังที่ยังคงมีอยู่จากนักลงทุนสถาบัน

The post Bitcoin Price Under Pressure as $9B Options Expiry Favors Bears appeared first on The Coin Republic.