หุ้น Salesforce (CRM) พุ่งขึ้นเกือบ 10% จากผลประกอบการไตรมาส 1 ที่โดดเด่น: ถึงเวลาซื้อแล้วหรือยัง?

จุดเด่นสำคัญ

• รายได้ไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2027 แตะ 1.113 หมื่นล้านดอลลาร์ เติบโต 13% เมื่อเทียบปีต่อปี—เป็นอัตราการเติบโตรายไตรมาสที่เร็วที่สุดของบริษัทนับตั้งแต่ต้นปี 2023
• กำไรต่อหุ้นปรับแล้วที่ 3.88 ดอลลาร์ เกินการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 3.12 ดอลลาร์ประมาณ 24%
• แพลตฟอร์ม Agentforce ทำรายได้ประจำปีแบบ Annualized Recurring Revenue ได้ 1.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 พุ่งขึ้น 205% จากปีก่อน
• บริษัทมุ่งมั่นลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ในฝรั่งเศสจนถึงปี 2030 โดยมีศูนย์นวัตกรรม AI ในปารีส
• มูลค่าหุ้นอยู่ที่ประมาณ 14 เท่าของกำไรล่วงหน้า เทียบกับค่ามัธยฐานตลาดที่ ~18 เท่า สนับสนุนโดยโครงการซื้อคืนหุ้นมูลค่า 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ดำเนินอยู่

Salesforce (CRM) ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 9.68% หลังประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2027 ที่ขัดกับความรู้สึกเชิงลบของตลาด ตลอดทั้งปีหุ้นเผชิญแรงกดดันขาลงเนื่องจากนักวิจารณ์ตั้งคำถามว่าปัญญาประดิษฐ์จะบั่นทอนความต้องการซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมหรือไม่ ผลประกอบการรายไตรมาสนี้เป็นข้อโต้แย้งที่น่าเชื่อถือ

Salesforce, Inc., CRM

ผู้นำด้านซอฟต์แวร์องค์กรรายงานรายได้รายไตรมาส 1.113 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบปีต่อปี ผลงานนี้เกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์และถือเป็นการขยายตัวรายไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดของบริษัทนับตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2023

กำไรปรับแล้วแตะ 3.88 ดอลลาร์ต่อหุ้น เกินคาดการณ์ฉันทามติของ Wall Street ที่ 3.12 ดอลลาร์เกือบ 24% ความประหลาดใจของผลกำไรที่มีนัยสำคัญเช่นนี้มักกระตุ้นให้นักลงทุนฝ่าย Bearish ปรับสถานะอย่างรวดเร็ว

ตัวชี้วัดผลงานที่โดดเด่นที่สุดอยู่ที่ Agentforce แพลตฟอร์ม AI อัตโนมัติของบริษัท แผนกนี้บรรลุเป้าหมาย Annualized Recurring Revenue 1.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 เพียงไตรมาสเดียว เติบโต 205% เมื่อเทียบปีต่อปี

เมื่อรวมกับการดำเนินงาน Data Cloud แผนก AI และข้อมูลสร้างรายได้ Annualized 3.4 พันล้านดอลลาร์ ส่วนนี้ได้พัฒนาพ้นจากสถานะทดลองไปสู่เสาหลักทางธุรกิจที่สำคัญ

ตัวชี้วัด Backlog ที่แข็งแกร่งและการคืนทุนเชิงรุกส่งสัญญาณความเชื่อมั่น

ภาระผูกพันประสิทธิภาพคงเหลือปัจจุบันขยายตัว 14% แตะ 3.36 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่ RPO รวมปรับตัวขึ้นสู่ 6.79 หมื่นล้านดอลลาร์ ตัวชี้วัดเหล่านี้บ่งชี้ว่าลูกค้าองค์กรกำลังผูกพันกับสัญญาที่ครอบคลุมและระยะยาวมากขึ้น แทนที่จะลดขนาด

Data Cloud ประมวลผล 52 ล้านล้านเรคคอร์ดในไตรมาส 1 เพิ่มขึ้น 136% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ปริมาณการประมวลผลข้อมูลมหาศาลนี้แสดงให้เห็นการผสานรวมเชิงลึกที่ลูกค้ายังคงรักษาไว้กับระบบนิเวศแพลตฟอร์ม

ในด้านผลตอบแทนผู้ถือหุ้น Salesforce จัดสรรเงินกว่า 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านโครงการซื้อคืนหุ้นแบบเร่งรัด ขจัดหุ้น 103 ล้านหุ้นที่ต้นทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 262.14 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 10% ของจำนวนหุ้น Diluted ที่ถูกซื้อคืนภายในสิบสองเดือน

ในไตรมาส 1 ฝ่ายบริหารอนุมัติโครงการซื้อคืนหุ้นเพิ่มเติมมูลค่า 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ เมื่อหุ้นซื้อขายใกล้ 209.60 ดอลลาร์ ณ วันประกาศผลประกอบการ นี่ถือเป็นการใช้เงินทุนเชิงรุกในมูลค่าที่ดูเหมือนจะถูกกดต่ำ

มุมมองของ Wall Street และความเห็นผู้เชี่ยวชาญชี้ถึงศักยภาพขาขึ้นเพิ่มเติม

TD Cowen คงคำแนะนำ Buy พร้อมเป้าหมายราคา 250 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม โดยเน้นย้ำถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในกลุ่ม Data Cloud คำแนะนำฉันทามติใน Wall Street อยู่ที่ Moderate Buy โดยมีเป้าหมายราคาเฉลี่ย 246.87 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ศักยภาพการปรับตัวขึ้นประมาณ 18% จากระดับการซื้อขายปัจจุบัน

Citi ใช้ท่าทีระมัดระวังมากขึ้น โดยลดเป้าหมายราคาเหลือ 188 ดอลลาร์จาก 200 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ขณะคง Neutral Rating โดยอ้างถึงวงจรการขายที่ยืดยาวและกิจกรรมการต่ออายุที่เพิ่มขึ้นในหมู่พาร์ทเนอร์ช่องทาง

อัตราส่วน P/E ล่วงหน้าอยู่ที่ประมาณ 14 เท่า อิงจากประมาณการกำไรฉันทามติปีงบประมาณ 2027 ที่ 14.16 ดอลลาร์ต่อหุ้น มูลค่านี้แสดงถึงส่วนลดเมื่อเทียบกับค่ามัธยฐานตลาดในวงกว้างที่ประมาณ 18 เท่า

ในแนวรบการขยายตัวทั่วโลก Salesforce ร่างแผนการลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ในฝรั่งเศสจนถึงปี 2030 ครอบคลุมศูนย์นวัตกรรม AI แห่งใหม่ในปารีส พร้อมด้วยโครงการพัฒนากำลังคนที่ได้รับการปรับปรุง

Slack Model Context Protocol ที่ผสานรวมภายในสถาปัตยกรรม Headless 360 ใหม่ มีผู้ใช้งานแอคทีฟเกินหนึ่งล้านคนภายในหกสัปดาห์แรกหลังเปิดตัว

The post Salesforce (CRM) Stock Surges Nearly 10% on Exceptional Q1 Results: Time to Buy? appeared first on Blockonomi.