กับดักทางจิตวิทยาของการรอการยืนยัน

เมื่อถึงเวลาที่การยืนยันมาถึง ความไม่สมดุลที่ทำให้การเทรดนั้นคุ้มค่ามักจะหายไปแล้ว

นี่คือต้นทุนที่เงียบงันซึ่งนักเทรดส่วนใหญ่ไม่เคยนำมาคิดคำนวณ พวกเขาวัดผลการดำเนินงานจากการเทรดที่ทำไปและผลลัพธ์ที่ได้ แต่แทบไม่เคยวัดว่าพวกเขาจ่ายอะไรไปในแง่ของราคา การจัดวางตำแหน่ง หรืออัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน จากการรอคอยจนกว่าการตั้งค่าจะรู้สึกปลอดภัย

การรอคอยนั้นรู้สึกเหมือนวินัย ดูเหมือนความอดทน และในเสียงบรรยายภายในของคุณเอง มันฟังดูเหมือนพฤติกรรมระมัดระวังของคนที่ได้เรียนรู้ที่จะไม่ประมาท แต่ภายใต้นั้น มักมีบางอย่างอื่นเกิดขึ้น คุณไม่ได้รอให้ตลาดยืนยันการตั้งค่า คุณกำลังรอให้ตลาดยืนยันการตัดสินใจของคุณ

การยืนยันที่แท้จริงคืออะไร

การยืนยันคือหลักฐานที่ปรากฏขึ้นหลังจากจุดตัดสินใจผ่านพ้นไปแล้ว มันคือแท่งเทียนที่ปิดเหนือระดับนั้น ปริมาณการซื้อขายที่พิมพ์ออกมาสูงกว่าแท่งก่อนหน้า การไหลต่อเนื่องที่เปลี่ยนความลังเลเป็นความมุ่งมั่น

สัญญาณเหล่านี้แต่ละอย่างล้วนเป็นเรื่องจริง ไม่มีสิ่งใดเกิดขึ้นโดยบังเอิญ ปัญหาไม่ใช่ว่าการยืนยันเป็นเรื่องปลอม ปัญหาคือสิ่งที่การยืนยันต้องเสียไป

เมื่อการตั้งค่าเกิดขึ้น ตลาดกำลังเสนอราคาเฉพาะสำหรับระดับความไม่แน่นอนที่เฉพาะเจาะจง ราคานั้นดีก็เพราะผลลัพธ์ยังไม่แน่นอน หากผลลัพธ์ชัดเจน ราคาก็จะสะท้อนสิ่งนั้นไปแล้ว

การยืนยันช่วยลดความไม่แน่นอน แต่ก็ลดข้อได้เปรียบด้านราคาที่ความไม่แน่นอนกำลังจ่ายให้คุณด้วย ทั้งสองสิ่งเคลื่อนไปพร้อมกัน คุณไม่สามารถดึงสิ่งหนึ่งออกมาได้โดยไม่ยอมสละอีกสิ่งหนึ่ง

ทำไมสมองจึงชอบการเทรดที่ได้รับการยืนยัน

ความไม่สบายใจจากการกระทำภายใต้ความไม่แน่นอนไม่เท่ากับความไม่สบายใจจากการพลาดการเคลื่อนไหวที่ได้รับการยืนยัน อย่างแรกรู้สึกเหมือนการเปิดเผยตัวเอง อย่างที่สองรู้สึกเหมือนความเสียใจเพียงเล็กน้อย

ความไม่สมดุลนี้ถูกสร้างขึ้นในวิธีที่สมองประมวลผลความเสี่ยง การขาดทุนจากการตั้งค่าที่ไม่แน่นอนถูกตีความว่าเป็นความล้มเหลวส่วนตัวในการตัดสิน การขาดทุนจากการตั้งค่าที่ได้รับการยืนยันถูกตีความว่าเป็นโชคร้าย ตลาดทำหน้าที่ของมัน คุณก็ทำหน้าที่ของคุณ มีบางอย่างภายนอกที่ทำให้การเทรดแตก

ความแตกต่างนั้นมีความสำคัญต่อจิตวิทยาของคุณมากกว่าที่ควรจะเป็น นั่นคือเหตุผลที่นักเทรดมักชอบจุดเข้าที่มีมูลค่าที่คาดหวังแย่กว่า แต่มีการบัญชีทางอารมณ์ที่สะอาดกว่าอยู่เสมอ

การยืนยันให้ความสบายใจเพราะมันเปลี่ยนความรับผิดชอบจากการตัดสินไปสู่หลักฐาน คุณไม่ใช่คนที่ตัดสินใจอีกต่อไป ตลาดกำลังตัดสินใจแทนคุณ คุณเพียงแค่กระทำตามสิ่งที่มันแสดงให้เห็น

แต่ตลาดไม่ได้ตัดสินใจอะไรจริงๆ มันแค่เคลื่อนไหว การตัดสินใจยังคงเป็นของคุณ การยืนยันเพียงแค่เปลี่ยนเวลาที่คุณตัดสินใจ ไม่ใช่ว่าคุณจะตัดสินใจหรือไม่

การรอคอยที่รู้สึกเหมือนความอดทน

นักเทรดส่วนใหญ่สับสนระหว่างการรอคอยสองประเภทที่แตกต่างกัน มีการรอคอยที่ช่วยปรับปรุงการเทรด และมีการรอคอยที่กัดกร่อนมัน

ประเภทแรกเป็นเชิงโครงสร้าง คุณกำลังรอให้ราคาไปถึงระดับที่การตั้งค่ามีอยู่จริง คุณกำลังรอให้บริบทชัดเจนขึ้น คุณกำลังรอเพราะเงื่อนไขยังไม่มาถึง

ประเภทที่สองเป็นเชิงอารมณ์ การตั้งค่ามีอยู่แล้ว ระดับได้เกิดขึ้นแล้ว โครงสร้างได้ปรับตัวแล้ว แต่คุณกำลังรออยู่เพราะการกระทำตอนนี้รู้สึกไม่สบายใจ และการกระทำในภายหลังจะรู้สึกสมเหตุสมผล

นี่คือเหตุผลที่ความอดทนเป็นทักษะที่ยากที่สุดในการเทรด ไม่ใช่เพราะการรอคอยเป็นเรื่องยาก แต่เพราะนักเทรดส่วนใหญ่ไม่สามารถบอกได้ว่าพวกเขากำลังรอคอยประเภทใดอยู่ การรอคุณภาพของการตั้งค่าและการรอความแน่นอนทางอารมณ์ดูเหมือนกันจากภายนอก แต่ให้ผลลัพธ์กำไรและขาดทุนที่แตกต่างกันมาก

นักเทรดที่พัฒนาความอดทนที่แท้จริงไม่ใช่คนที่รอนานที่สุด แต่คือคนที่สามารถแยกแยะระหว่างการรอคอยที่เพิ่มข้อได้เปรียบและการรอคอยที่ลดมันออกไป

การเข้าร่วมล่าช้าคือตำแหน่ง

เมื่อคุณเข้าสู่การเทรดหลังจากการยืนยัน คุณไม่ได้เข้าสู่การเทรดเดียวกับคนที่เข้าก่อนหน้านี้ คุณกำลังเข้าสู่การเทรดที่แตกต่างกันด้วยกลไกที่แตกต่างกัน

จุด Stop ของคุณกว้างขึ้น เพราะจุดยกเลิกโครงสร้างไม่ได้เปลี่ยนแปลง แต่ราคาเข้าของคุณเปลี่ยนไปแล้ว ผลตอบแทนของคุณน้อยลง เพราะการเคลื่อนไหวได้เริ่มกินระยะทางไปยังเป้าหมายของคุณแล้ว อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนของคุณ ซึ่งคือความไม่สมดุลที่แท้จริงของการตั้งค่า ได้ลดลงอย่างวัดได้

นี่ไม่ใช่การปรับเปลี่ยนเพียงเล็กน้อย การเทรดที่เสนออัตราส่วนสามต่อหนึ่งก่อนการทะลุอาจกลายเป็นหนึ่งต่อหนึ่งหลังการยืนยัน การตั้งค่าเดิม ระดับเดิม แนวคิดเดิม เพียงแค่เป็นเวอร์ชั่นที่แย่กว่า

คุณยังเข้าสู่ตลาดในขณะที่ผู้เข้าร่วมล่าช้ารายอื่นกำลังเข้ามาด้วย แรงกดดันการซื้อของคุณมีความสัมพันธ์กับของพวกเขา กระแสคำสั่งซื้อที่ราคาเข้าของคุณไม่ใช่กระแสคำสั่งซื้อที่สร้างการเคลื่อนไหว แต่คือกระแสคำสั่งซื้อที่ไล่ตามการเคลื่อนไหว

นี่มีความสำคัญทางโครงสร้าง นักเทรดที่จัดหาสภาพคล่องในจุดเข้าเนิ่นๆ กำลังกระจายสินทรัพย์ออกไปยังผู้เข้าล่าช้า คุณไม่ได้เข้าร่วมการเคลื่อนไหว คุณกำลังให้ทุนสำหรับการออกของคนที่วางตำแหน่งก่อนคุณ

หลักฐานมาพร้อมกับราคาของข้อได้เปรียบ

มีความสัมพันธ์ที่นักเทรดส่วนใหญ่ไม่เคยซึมซับ: ยิ่งการเทรดดูชัดเจนมากขึ้น ก็ยิ่งมีข้อได้เปรียบน้อยลง

นี่ไม่ใช่ความขัดแย้ง มันคือนิยาม ข้อได้เปรียบมีอยู่ในช่องว่างระหว่างสิ่งที่คุณมองเห็นได้และสิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้น เมื่อช่องว่างปิดลง ข้อได้เปรียบก็ปิดตามไปด้วย

การยืนยันปิดช่องว่างนั้น นั่นคือวัตถุประสงค์ของมัน แท่งเทียนที่ยืนยันการ Breakout จะขจัดคำถามว่า Breakout นั้นเป็นของจริงหรือไม่ แต่ราคาที่คุณจ่ายสำหรับคำตอบนั้นคือความไม่สมดุลที่มีอยู่ในขณะที่คำถามยังเปิดอยู่

คุณไม่สามารถมีทั้งสองอย่าง คุณไม่สามารถมีความแน่นอนและความไม่สมดุลในการเทรดเดียวกัน ตลาดไม่ได้แจกจ่ายข้อมูลฟรี ความชัดเจนทุกชิ้นได้รับการจ่ายโดยคนใดคนหนึ่ง และหากความชัดเจนนั้นพร้อมใช้งานสำหรับคุณ การชำระเงินก็ถูกเก็บไปแล้ว

ต้นทุนของการยับยั้งชั่งใจดูแตกต่างออกไป

มีอีกเส้นทางหนึ่ง และมันคือเส้นทางที่ผ่านการเทรดที่คุณเลือกที่จะไม่ทำ แทนที่จะเป็นการเทรดที่คุณรอยืนยัน นี่คือดินแดนของการเทรดที่ไม่ได้ทำ ซึ่งเป็นจุดเข้าที่คุณข้ามไป ไม่ใช่เพราะคุณกลัว แต่เพราะโครงสร้างไม่รับประกันการมีส่วนร่วมตั้งแต่แรก

การยับยั้งชั่งใจและการเข้าที่ขับเคลื่อนด้วยการยืนยันนั้นสับสนกันได้ง่าย แต่ไม่เหมือนกัน การยับยั้งชั่งใจคือการตัดสินใจที่จะไม่เข้าร่วม การเข้าที่ขับเคลื่อนด้วยการยืนยันคือการตัดสินใจที่จะเข้าร่วมหลังจากส่วนที่ดีที่สุดของการเคลื่อนไหวผ่านพ้นไปแล้ว

นักเทรดที่รอการยืนยันยังคงทำการเทรดอยู่ พวกเขาแค่ทำการเทรดที่แย่กว่า นักเทรดที่ใช้การยับยั้งชั่งใจไม่ได้อยู่ในตลาดเลย ซึ่งหมายความว่าพวกเขาก็ไม่ได้จ่ายสำหรับความแน่นอนที่พวกเขาไม่ต้องการด้วย

นี่คือส่วนที่นักเทรดส่วนใหญ่พลาด สิ่งตรงข้ามกับการรอการยืนยันไม่ใช่การเข้าเร็วในทุกการตั้งค่า แต่คือการเข้าอย่างคัดสรรในการตั้งค่าที่โครงสร้างชัดเจนพอที่การยืนยันจะเป็นเรื่องซ้ำซ้อน

การเข้าก่อนการยืนยันต้องการอะไรจริงๆ

การเข้าก่อนการยืนยันไม่เหมือนกับการเดาสุ่ม ไม่เหมือนกับการ Front-running ไม่เหมือนกับการเป็นคนก้าวร้าว

มันคือผลที่ตามมาของการทำงานที่การยืนยันควรจะให้ หากคุณเข้าใจโครงสร้างที่สร้างการตั้งค่า เงื่อนไขที่ตรวจสอบระดับ และกระแสคำสั่งซื้อที่สนับสนุนการเคลื่อนไหว คุณไม่จำเป็นต้องให้ตลาดบอกคุณว่าการเทรดกำลังก่อตัว คุณสามารถมองเห็นมันได้แล้ว

นักเทรดที่เข้าเร็วทำเช่นนั้นเพราะพวกเขาไม่ได้พึ่งพาแท่งเทียนเพื่อยืนยันแนวคิดของพวกเขา แนวคิดของพวกเขาสมบูรณ์แล้วก่อนที่แท่งเทียนจะก่อตัว แท่งเทียนเพียงแค่ให้จุดเข้าที่แย่กว่าแก่คนที่ยังไม่พร้อม

นี่คือสิ่งที่แยกสองกลุ่มออกจากกัน ไม่ใช่ความก้าวร้าว ไม่ใช่ความทนทานต่อความเสี่ยง ไม่ใช่ความเร็ว นักเทรดที่เข้าเร็วได้ทำการวิเคราะห์ที่ทำให้พวกเขาสามารถกระทำตามโครงสร้างมากกว่าหลักฐาน นักเทรดที่เข้าช้ายังคงรอให้ตลาดทำงานนั้นแทนพวกเขา

คำถามที่ซื่อสัตย์

เมื่อคุณพบว่าตัวเองกำลังรอการยืนยัน คำถามที่ต้องถามไม่ใช่ว่าการยืนยันกำลังมาหรือไม่ มักจะมาอยู่เสมอ คำถามคือคุณกำลังซื้ออะไรด้วยการรอคอย

หากคำตอบคือความชัดเจนทางโครงสร้าง การรอคอยมีคุณค่า หากคำตอบคือความสบายใจทางอารมณ์ การรอคอยมีต้นทุน

การรอคอยส่วนใหญ่ เมื่อตรวจสอบอย่างซื่อสัตย์ จะอยู่ในหมวดที่สอง การตั้งค่าสามารถมองเห็นได้ก่อนการยืนยัน อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนดีกว่าก่อนการยืนยัน ความน่าจะเป็นไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งที่เปลี่ยนไปคือความรู้สึกของการเทรดที่จะทำ

ความรู้สึกนั้นมีราคา มันถูกจ่ายในรูปของเป้าหมายที่แคบลง Stop ที่กว้างขึ้น และการจัดวางตำแหน่งที่แย่ลง มันถูกจ่ายทุกครั้ง ตลาดเก็บมันจากนักเทรดทุกคนที่ต้องการให้บอกซ้ำสองว่าการเทรดนั้นมีอยู่

ความไม่สมดุลนั้นเป็นเรื่องจริง โอกาสนั้นเป็นเรื่องจริง ต้นทุนของการต้องการเห็นมันได้รับการยืนยันคือความแตกต่างระหว่างการเทรดที่มีอยู่และการเทรดที่คุณยินดีที่จะทำ

เพิ่มเติมจาก SwapHunt

การสังเกตเชิงลึกเกี่ยวกับโครงสร้าง พฤติกรรม และจังหวะเวลา

ดาวน์โหลดฟรี: ทำไมการเทรดที่คุณไม่ทำจึงสำคัญกว่า — เกี่ยวกับการยับยั้งชั่งใจและการเทรดที่ไม่ได้ทำ

Ebooks:

📘 Quiet Edges — เกี่ยวกับจังหวะ โครงสร้าง และตัวเลือก

📗 Reading the Market, Not the News — เกี่ยวกับโครงสร้าง พฤติกรรม และผลกระทบระดับที่สอง

📙 When Not to Trade — เกี่ยวกับการตัดสินใจภายใต้ความไม่แน่นอน

ติดตาม @SwapHunt สำหรับการสังเกตรายวัน

เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน

The Psychological Trap of Waiting for Confirmation เผยแพร่ครั้งแรกใน Coinmonks บน Medium ซึ่งผู้คนกำลังสนทนาต่อเนื่องโดยการไฮไลท์และตอบกลับเรื่องนี้