การเคลื่อนไหวของหุ้น BitMine มูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ ทดสอบความเชื่อมั่นในการเดิมพัน ETH treasury

BitMine เดินหน้าระดมทุน 300 ล้านดอลลาร์ผ่านการขายหุ้นบุริมสิทธิ์ ขณะที่บริษัทคลัง Ethereum หันมาใช้หลักทรัพย์จ่ายเงินปันผลเพื่อระดมเงินทุนใหม่

ตามเอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เมื่อวันพุธ BitMine Immersion Technologies เสนอขายหุ้นบุริมสิทธิ์ถาวร Series A จำนวน 3 ล้านหุ้น ในมูลค่าที่ระบุหุ้นละ 100 ดอลลาร์ บริษัทระบุว่าหุ้นดังกล่าวจะมีอัตราเงินปันผลประจำปี 9.5% โดยคาดว่าจะจ่ายเป็นเงินสดรายสัปดาห์ ขึ้นอยู่กับการอนุมัติของคณะกรรมการ

คาดว่าหุ้นบุริมสิทธิ์จะซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้สัญลักษณ์ BMNP โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติการจดทะเบียน ตามเอกสารที่ยื่น BitMine ไม่ได้ระบุว่าวางแผนใช้เงินที่ได้รับจากการเสนอขายอย่างไร

BitMine เดินตามเส้นทางการระดมทุนของ Strategy

เอกสารที่ยื่นแสดงให้เห็นว่า BitMine นำโมเดลการเงินที่ Strategy ใช้อยู่แล้วมาปรับใช้ โดย Strategy คือบริษัทคลัง Bitcoin ที่เคยรู้จักกันในชื่อ MicroStrategy Strategy ได้ออกหุ้นบุริมสิทธิ์หลายประเภทเพื่อระดมทุนนอกเหนือจากการขายหุ้นสามัญและตลาดตราสารหนี้

บริษัทคลังคริปโตอื่น ๆ ก็ได้เดินหน้าในทิศทางเดียวกัน Strive และ Metaplanet ได้ออกหุ้นบุริมสิทธิ์จ่ายเงินปันผล ขณะที่บริษัทคลังสินทรัพย์ดิจิทัลมองหาเงินทุนในช่วงที่ราคาคริปโตยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

BitMine นำโดย Tom Lee ผู้ร่วมก่อตั้ง Fundstrat กำลังนำโครงสร้างดังกล่าวมาใช้กับกลยุทธ์คลังที่เน้น Ethereum บริษัทได้กลายเป็นหนึ่งในผู้ซื้อ ETH ที่เชิงรุกที่สุดในภาคส่วนนี้ ตามการเปิดเผยข้อมูลล่าสุด

คลัง Ethereum เผชิญกับผลขาดทุนในบัญชีจำนวนมาก

ตามเอกสารที่ยื่นของบริษัท BitMine สะสม ETH ไว้มากกว่า 5.3 ล้านเหรียญ มูลค่าประมาณ 10,000 ล้านดอลลาร์ เอกสารระบุว่าการถือครองดังกล่าวคิดเป็นประมาณ 4.5% ของอุปทานหมุนเวียนของ Ethereum

เอกสารฉบับเดียวกันแสดงให้เห็นว่าสถานะ Ethereum ของ BitMine มีผลขาดทุนที่ยังไม่รับรู้โดยประมาณ 9,000 ล้านดอลลาร์ หลังจาก ETH ร่วงลงจากประมาณ 5,000 ดอลลาร์ ไปต่ำกว่า 1,800 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม การเปิดรับของบริษัททำให้การขายหุ้นบุริมสิทธิ์ผูกโยงอย่างใกล้ชิดกับความเชื่อมั่นของนักลงทุนในโมเดลคลัง Ethereum ของบริษัท

หุ้นบุริมสิทธิ์สามารถไถ่ถอนได้โดย BitMine ในราคาพรีเมียมที่ลดลงจาก 10% ไปสู่ 0% ขึ้นอยู่กับเวลาที่ทำการไถ่ถอน ตามเอกสารที่ยื่น นักลงทุนจะมีสิทธิ์ซื้อคืนหากเกิดการเปลี่ยนแปลงขององค์กรในกรณีเฉพาะ

การซื้อ ETH ก่อนหน้านี้ช่วยเพิ่มการถือครอง

ตามที่ crypto.news รายงานไว้ก่อนหน้านี้ BitMine ซื้อ ETH จำนวน 26,497 เหรียญในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้การถือครอง Ethereum เพิ่มขึ้นเป็น 5.42 ล้านโทเคน การซื้อครั้งนี้ทำให้บริษัทเข้าใกล้เป้าหมาย 5% ของอุปทาน Ethereum ที่ระบุไว้มากขึ้น

BitMine ระบุว่าการถือครองคริปโต เงินสด และ "moonshots" รวมมูลค่า 11,600 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 พฤษภาคม บริษัทรายงานว่ามี ETH จำนวน 5,416,901 เหรียญ, Bitcoin 203 เหรียญ, เงินสด 446 ล้านดอลลาร์, หุ้นใน Beast Industries มูลค่า 180 ล้านดอลลาร์ และหุ้นใน Eightco Holdings มูลค่า 93 ล้านดอลลาร์

ระยะเวลาของการยื่นเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิ์ของ BitMine เกิดขึ้นในช่วงที่โมเดลหุ้นบุริมสิทธิ์ของ Strategy เองกำลังเผชิญกับการตรวจสอบใหม่ STRC หนึ่งในหุ้นบุริมสิทธิ์ของ Strategy ร่วงลงประมาณ 5% ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ 100 ดอลลาร์ เมื่อวันพุธ