หุ้นสหรัฐฯ ดิ่งลงเมื่อตลาดพยากรณ์เพิ่มโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดท่ามกลางข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่ง

หุ้นสหรัฐฯ และวอลล์สตรีทประสบกับการขายทิ้งครั้งรุนแรงที่สุดในรอบหลายเดือนเมื่อวันศุกร์ โดยนักเทรดมองว่ามีโอกาสสูงขึ้นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังตัวเลขการจ้างงานเดือนพฤษภาคมจากสำนักสถิติแรงงานสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก

ตัวเลขที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์จากสำนักดังกล่าวระบุว่า เศรษฐกิจสร้างงานใหม่ 172,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ราว 80,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานคงอยู่ที่ 4.3% สำหรับนักลงทุนและนักเทรดในตลาดหุ้น นั่นหมายความว่าความหวังที่เหลืออยู่สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ถูกดับลงอย่างสิ้นเชิง ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงพุ่งสูงและสงครามอิหร่านที่ยังคงคุกรุ่น

ตลาดปรับตัวลง

ดัชนี Nasdaq Composite ที่เน้นหุ้นเทคโนโลยีร่วงลง 4.18% ในช่วง 24 ชั่วโมง ซึ่งเป็นการลดลงรายวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ดัชนี S&P 500 ก็ลดลง 2.64% เช่นกัน ยุติสถิติการปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง 9 สัปดาห์อย่างกะทันหัน ในเซสชันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว ส่วนดัชนี Dow Jones Industrial Average ร่วงลง 695 จุด หรือลดลง 1.35%

หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และ AI ได้รับผลกระทบหนักที่สุดในตลาด Nvidia หุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่และหุ้นที่มีการซื้อขายสาธารณะมากที่สุดในโลก ร่วงลงเกือบ 6% Oracle ลดลง 10% และ IBM ลดลง 7% Broadcom ซึ่งอยู่ในแดนลบอยู่แล้วจากการคาดการณ์รายได้ชิปไตรมาสสามที่อ่อนแอ ร่วงลงอีก 7.9% ในวันศุกร์ ทำให้การสูญเสียรายสัปดาห์เกิน 13%

การขายทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงท้ายการซื้อขาย หลัง Financial Times รายงานว่า Meta Platforms กำลังสำรวจการออกหุ้นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการพัฒนา AI หุ้น Meta ร่วงลงมากกว่า 5.5% หลังจากนั้น

การขายทิ้งยังลุกลามออกไปนอกตลาดหุ้นและตราสารทุนไปสู่ตลาดคริปโตและสินค้าโภคภัณฑ์ด้วย Bitcoin ร่วงลงมากกว่า 5% และหลุดต่ำกว่า $60,000 แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ขณะนี้สกุลเงินดิจิทัลดังกล่าวร่วงลงมากกว่า 50% จากสถิติสูงสุดเมื่อเดือนตุลาคมที่แล้ว เนื่องจากแรงขายเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้หลังจาก Strategy ขาย Bitcoin ครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022

นอกจากนี้ ทองคำร่วงลงมากกว่า 3.5% ซึ่งเกือบจะลบล้างผลกำไรตลอดทั้งปี

ตลาดพันธบัตรปรับราคาใหม่จากการเปลี่ยนแปลงนโยบายเฟด

ในทางตรงกันข้าม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งขึ้น ขณะที่นักเทรดปรับคาดการณ์นโยบายการเงินภายใต้ประธานเฟดคนใหม่ Kevin Warsh อัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปี ซึ่งไวต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยมากที่สุด พุ่งขึ้นสู่ 4.17% ขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปี ปรับขึ้นสู่ 4.55%

สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยยังสะท้อนการคาดการณ์ของนักเทรดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเฟดเดือนธันวาคม โดยมีโอกาสเกือบ 60% ที่จะมีการเคลื่อนไหวตั้งแต่เดือนตุลาคม ตามข้อมูล CME FedWatch

"บทบรรยายทั้งหมดเปลี่ยนไปแล้วสำหรับตลาดพันธบัตรรัฐบาลและเฟด" Kevin Flanagan หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของ WisdomTree กล่าว

ทำเนียบขาวโต้กลับ

Kevin Hassett ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติ ปัดรับปฏิกิริยาของตลาด โดยกล่าวว่านักเทรด "เข้าใจผิดอย่างมาก" ที่ตีความรายงานการจ้างงานว่าเป็นสัญญาณของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย Hassett โต้แย้งว่าปัญหาน้ำมันและพลังงานจากความขัดแย้งอิหร่านไม่น่าจะก่อให้เกิดเงินเฟ้อทั่วโลก

นักเศรษฐศาสตร์ของ Citigroup ซึ่งอยู่ในกลุ่มผู้คาดการณ์เฟดที่แม่นยำที่สุดในปี 2025 ยังคงยืนยันการคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้ง ครั้งละ 0.25% โดยเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน

James McCann นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Edward Jones ยังเขียนด้วยว่าเกณฑ์สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจริงยังคงสูง และจะต้องมีหลักฐานของเงินเฟ้อที่ "ยั่งยืนมากกว่า"

เฟดจะประชุมในวันที่ 16-17 มิถุนายน ซึ่งเป็นการประชุมครั้งแรกของ Kevin Warsh ในฐานะประธาน

บรรดาผู้เชี่ยวชาญด้านคริปโตที่ฉลาดที่สุดอ่านจดหมายข่าวของเราแล้ว อยากเข้าร่วมไหม? มาร่วมกับพวกเขาเลย