การแข่งขันด้านพลังงานของ AI กำลังเปลี่ยนอำนาจการต่อรองจากผู้ผลิตชิปอย่าง NVIDIA ไปสู่โครงข่ายไฟฟ้า

AI กำลังเผชิญกับปัญหาด้านพลังงานไฟฟ้า การรันระบบต้องใช้ไฟฟ้าในปริมาณมหาศาล ความต้องการในสหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้นเร็วกว่าที่ระบบสายส่งจะรองรับได้ และนั่นกำลังมอบอำนาจต่อรองอันมหาศาลให้กับบริษัทที่ผลิตและส่งจ่ายพลังงาน

เมื่อวันที่ 2 มิถุนายน Electric Reliability Council of Texas ลงมติปฏิรูปวิธีการรับผู้ใช้พลังงานรายใหญ่เข้าสู่ระบบสายส่ง โดยเคลียร์คิวที่ค้างอยู่ของดาต้าเซ็นเตอร์ เหมืองคริปโต และโรงงานอุตสาหกรรมที่ต่างแย่งชิงเมกะวัตต์เดียวกัน

ในสัปดาห์เดียวกัน สมาชิกสภานิติบัญญัติในเมืองออลบานี รัฐนิวยอร์ก กำลังเร่งผ่านมาตรการระงับการก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ขนาดใหญ่แห่งใหม่เป็นเวลาหนึ่งปี ซึ่งอาจทำให้รัฐนี้กลายเป็นรัฐแรกในประเทศที่หยุดการขยายโครงสร้างพื้นฐานดังกล่าวโดยสิ้นเชิง

บริษัทที่ฝึกโมเดล frontier ต่างชนกำแพงที่สร้างจากทองแดง คอนกรีต และความอดทนของหน่วยงานกำกับดูแล ผู้ได้รับประโยชน์จากความต้องการทั้งหมดนั้นคือองค์กรที่ไม่ค่อยโดดเด่นที่อยู่ปลายสาย ได้แก่ บริษัทสาธารณูปโภค ผู้ดูแลระบบสายส่ง และผู้ผลิตพลังงานที่เป็นผู้ตัดสินว่าใครจะได้รับไฟฟ้า เมื่อใด และในราคาเท่าใด

ไฟฟ้ากลายเป็นทรัพยากรที่หายากที่สุดสำหรับ AI

ตลอดช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การสนทนาเกี่ยวกับ AI ทุกครั้งวนเวียนอยู่กับซอฟต์แวร์ และข้อจำกัดสำคัญที่ผู้คนกังวลคือการจัดหา GPU ขั้นสูง

ตอนนี้ การสนทนาได้เปลี่ยนมาสู่เรื่องเศรษฐศาสตร์อุตสาหกรรม และปัจจัยที่เป็นข้อจำกัดคือที่ดิน กำลังการผลิตไฟฟ้า น้ำ หม้อแปลงแรงดันสูง และคณะกรรมการท้องถิ่น

Goldman Sachs คาดการณ์ว่าความต้องการพลังงานของดาต้าเซ็นเตอร์ในสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นจาก 31 กิกะวัตต์ในปี 2025 เป็น 41 กิกะวัตต์ในปี 2026 และ 66 กิกะวัตต์ในปี 2027 ยกระดับสัดส่วนของดาต้าเซ็นเตอร์ในความต้องการพลังงานสูงสุดช่วงฤดูร้อนของสหรัฐฯ จาก 4.1% เป็น 8.5% ในช่วงเวลาเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม ธนาคารระบุว่ามีเพียงประมาณ 50% ถึง 60% ของกำลังการผลิตที่กำหนดไว้ในหนึ่งถึงสองปีข้างหน้าเท่านั้นที่มีแนวโน้มจะเสร็จทันเวลา เนื่องจากความล่าช้าและการยกเลิก แม้จะหักลดแล้ว ระบบสายส่งก็ถูกขอให้รองรับในสองปีสิ่งที่ปกติต้องใช้เวลาหนึ่งทศวรรษ

สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดการณ์ว่าการใช้ไฟฟ้าของดาต้าเซ็นเตอร์จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปี 2030 ขณะที่ความต้องการจากศูนย์ที่มุ่งเน้น AI จะเพิ่มเป็นสามเท่า รายงานดังกล่าวเน้นย้ำถึงคอขวดต่างๆ ตั้งแต่ห่วงโซ่อุปทานของกังหันก๊าซและหม้อแปลงที่ตึงตัว ไปจนถึงการเชื่อมต่อระบบสายส่งที่ใช้เวลาหลายปี และการเร่งสร้างระบบผลิตไฟฟ้าในสถานที่ที่ส่วนใหญ่ยังคงอยู่บนกระดาษ

บริษัทพลังงานมีอำนาจต่อรองในระดับที่แทบไม่น่าเชื่อในขณะนี้ บริษัทสาธารณูปโภคได้รับรายได้โดยไม่คำนึงว่าบริษัทใดจะชนะการแข่งขัน สิ่งที่ต้องการเพียงอย่างเดียวคือให้การแข่งขันยังคงต้องการพลังงานมากขึ้น บริษัทสาธารณูปโภคที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนด้านทุนที่ได้รับอนุมัติ ดังนั้นคลื่นการอัปเกรดระบบสายส่งจึงกลายเป็นคลื่นรายได้จากอัตราค่าบริการ

ผู้ผลิตพลังงานอิสระขายสู่ตลาดที่ตึงตัวขึ้นแต่ในราคาที่สูงขึ้น ผู้ดูแลระบบสายส่งที่ถือครองกำลังการเชื่อมต่อที่มีจำกัด กลายเป็นผู้คุมประตูที่ตัดสินว่าโครงการใดสามารถดำเนินการได้

เท็กซัสแสดงให้เห็นว่าการคุมประตูกลายเป็นกฎเกณฑ์ได้อย่างไร ภายใต้ Senate Bill 6 ERCOT กำลังใช้โมเดล "จ่ายเอง" ที่โอนต้นทุนการเชื่อมต่อไปยังลูกค้ารายใหญ่และบังคับให้ลดการใช้งานในช่วงฉุกเฉิน โดยมีค่าธรรมเนียมที่ไม่สามารถขอคืนได้ 50,000 ดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์ และเงินมัดจำสูงเพื่อคัดกรองการอ้างสิทธิ์เชิงเก็งกำไร

ความกดดันนั้นยากจะพูดเกินจริง เนื่องจากมีผู้ใช้รายใหญ่เกือบ 200 รายเข้าคิวในช่วงไม่กี่เดือนแรกของปี 2026 เพียงปีเดียว รวมกันต้องการกำลังไฟฟ้ารวม 438 กิกะวัตต์ ซึ่งมากกว่าห้าเท่าของที่ทั้งรัฐใช้อยู่ในปัจจุบัน

ข้อเสนอการระงับของนิวยอร์กเข้าหาปัญหาเดียวกันจากมุมการเมือง โดยชั่งน้ำหนักการเติบโตของดาต้าเซ็นเตอร์ AI กับค่าใช้จ่ายในครัวเรือน การใช้น้ำ และความน่าเชื่อถือของระบบสายส่ง ไฟฟ้ากลายเป็นปัจจัยนำเข้าที่ถูกจำกัด และฝ่ายที่ทำการจำกัดนั้นมีไพ่เด็ดที่สุดบนโต๊ะเจรจา

นักขุด Bitcoin เห็นการต่อสู้นี้ก่อน และตอนนี้ทุกคนต้องจ่าย

ตลาด Bitcoin คุ้นเคยกับคอขวดนี้เพราะนักขุดเป็นกลุ่มแรกที่ได้สัมผัสมัน การขุดสร้างธุรกิจบนพลังงานราคาถูกที่สามารถหยุดชั่วคราวได้ โดยใช้โหลดที่ยืดหยุ่นซึ่งปิดเมื่อระบบสายส่งตึงตัวและดูดซับส่วนเกินเมื่อราคาตก

นั่นคือเหตุผลที่เท็กซัสเขียนโปรแกรม demand-response ใหม่โดยอิงจากสิ่งนี้ และเหตุที่นักขุดใช้เวลาหลายปีไล่ตามวัตต์ที่สูญเปล่าไปยังที่ราบสูงที่มีลมแรงและทางระบายน้ำของเขื่อนที่พลังงานมักถูกกักเก็บและราคาถูก นักวิเคราะห์บางรายไปไกลกว่านั้นและโต้แย้งว่าระบบสายส่งควรต้อนรับความยืดหยุ่นนั้นในฐานะบริการ เมื่อพิจารณาว่านักขุดสามารถลดการใช้งานได้เร็วเพียงใด

นั่นเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับสิ่งที่ AI ต้องการและจำเป็น Hyperscalers ต้องการพลังงานที่สม่ำเสมอ เปิดตลอดเวลา และความแน่นอนในระยะยาว โดยได้รับการสนับสนุนจากการสร้างงานและการแข่งขันระดับชาติที่มีน้ำหนักทางการเมืองจริง เมื่อ BlackRock เตือนในเดือนมกราคมนี้ว่าดาต้าเซ็นเตอร์ AI อาจบริโภคไฟฟ้าของสหรัฐฯ ถึง 24% ภายในปี 2030 นั่นเท่ากับประกาศอย่างมีประสิทธิภาพว่าการสงบศึกเรื่องพลังงานราคาถูกสิ้นสุดลงแล้ว

การวิเคราะห์ของ CryptoSlate ที่เปรียบเทียบรอยเท้าพลังงานของการสตรีมมิง AI และคริปโตได้ข้อสรุปที่คล้ายกัน โดยนักขุดกำลังเผชิญกับการบีบรัดอย่างหนักเนื่องจากบริษัท AI เสนอราคาสูงขึ้นสำหรับอุปทานพลังงานที่มั่นคง

ตอนนี้บริษัทพลังงานกำลังเป็นตัวกลางในการต่อสู้ครั้งนั้น และได้กำไรจากมันไม่ว่าจะเป็นไปในทิศทางใด

หากบริษัทสาธารณูปโภคสร้างการผลิตและการส่งจ่ายเพื่อรองรับความต้องการของ AI hyperscaler ผู้ใช้บริการอาจต้องรับภาระต้นทุนส่วนหนึ่ง เว้นแต่หน่วยงานกำกับดูแลจะแยกค่าใช้จ่ายเหล่านั้นออกหรือบังคับให้โหลดขนาดใหญ่รับผิดชอบส่วนของตนเอง

การคาดการณ์ของรัฐบาลกลางก็โน้มเอียงไปในทิศทางนั้น โดย EIA คาดว่าการใช้ไฟฟ้าของสหรัฐฯ จะสร้างสถิติใหม่ในปี 2026 และ 2027 ราคาที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น 5% แล้วในปี 2026 โดยการเพิ่มขึ้นที่รุนแรงที่สุดอยู่ในแนวชายฝั่งตะวันออก

AI สัญญาว่าจะเป็นนามธรรม ปัญญาที่แสดงออกมาในรูปซอฟต์แวร์ที่ไร้น้ำหนักและคัดลอกได้ไม่จำกัด แต่การขยายตัวของมันทำให้ไฟฟ้ากลายเป็นสินค้าที่หายากที่กำหนดว่าใครจะขยายได้ ใครจะถูกตัดออกเพราะราคา และใครจะได้รับรายได้ ไม่ว่าบริษัทใดจะครองตลาดส่วนใหญ่ บริษัทต่างๆ จะยังคงไล่ตามพาดหัวข่าว ในขณะที่บริษัทพลังงานยังคงจับมิเตอร์ไว้อย่างมั่นคง

The post AI's power race is shifting leverage from chipmakers like NVIDIA to the grid appeared first on CryptoSlate.