การร่วงของ Nasdaq เมื่อวันศุกร์เป็นเพียงจุดเริ่มต้น BofA เตือน — นี่คือสิ่งที่ต้องจับตามอง

TLDR

• Nasdaq-100 ร่วงลง 4.8% ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงที่ปรับด้วยความผันผวนครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025
• Bank of America เตือนว่าหากดัชนีปรับตัวลงอีก 2% อาจกระตุ้นให้กองทุน CTA (กองทุนเชิงระบบ) ลดเลเวอเรจในวงกว้างมากขึ้น
• ETF แบบเลเวอเรจและอินเวอร์สขายสถานะ Nasdaq มูลค่ากว่า 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ — ทำลายสถิติสูงสุด
• หุ้นปรับตัวฟื้นขึ้นในวันจันทร์ นำโดยหุ้นชิปอย่าง Nvidia และ Micron หลังจากร่วงลงอย่างรุนแรง
• อิหร่านยิงขีปนาวุธใส่อิสราเอล ดันราคาน้ำมันพุ่งขึ้นเกือบ 4% เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับตลาด

การขายทิ้งหุ้น Nasdaq ในวันศุกร์ได้สร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดและก่อให้เกิดคำถามว่าแรงขายจะลามไปไกลแค่ไหน นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นและสถานการณ์ในปัจจุบัน

อะไรเป็นตัวจุดชนวนการขายทิ้งในวันศุกร์

Nasdaq-100 ดิ่งลง 4.8% ในวันศุกร์ — ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงที่ปรับด้วยความผันผวนครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 และเป็นครั้งที่เลวร้ายที่สุดเป็นอันดับ 13 นับตั้งแต่ปี 1985 ตัวจุดชนวนคือรายงานตลาดแรงงานเดือนพฤษภาคมที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้

ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งทำให้นักลงทุนต้องปรับราคาของความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยใหม่ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักส่งผลกดดันต่อหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นเติบโต ซึ่งทำผลงานได้ดีมาอย่างยาวนาน

Chintan Kotecha นักวิเคราะห์จาก Bank of America กล่าวว่าการขายทิ้งครั้งนี้น่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของการคลายสถานะในกองทุนเชิงระบบ หรือกองทุน CTA ซึ่งเป็นกองทุนที่ขับเคลื่อนด้วยอัลกอริทึมที่ติดตามแนวโน้มและขายโดยอัตโนมัติเมื่อราคาร่วงลงเกินระดับที่กำหนด

BofA ประมาณการว่าจุดทริกเกอร์ stop-loss สำหรับ Nasdaq-100 อยู่ต่ำกว่าระดับก่อนวันศุกร์ประมาณ 4.3% ถึง 6.8% ซึ่งหมายความว่าโมเดลที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากที่สุดน่าจะเริ่มขายในวันศุกร์แล้ว

ธนาคารเตือนว่าการคลายสถานะอาจยังไม่สิ้นสุด การปรับตัวลงอีก 90 basis points ถึง 2% อาจกระตุ้นให้เกิดการขายในวงกว้างจากกองทุนเหล่านั้นมากขึ้น ระดับ stop-loss ของ S&P 500 อยู่ต่ำกว่าประมาณ 40 basis points ถึง 2.6% และต่ำกว่าประมาณ 2% ถึง 5% สำหรับ Russell 2000

ETF แบบเลเวอเรจและอินเวอร์สขายสถานะ Nasdaq มูลค่ากว่า 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ในวันศุกร์เพียงวันเดียว — ซึ่งเป็นตัวเลขสถิติสูงสุดตามข้อมูลของ BofA

ตลาดตอบสนองอย่างไรในวันจันทร์

หุ้นฟื้นตัวกลับมาในวันจันทร์ Dow Jones ปรับขึ้นประมาณ 0.3%, S&P 500 บวกประมาณ 0.6% และ Nasdaq Composite ปรับขึ้น 0.9%

หุ้นชิปนำการฟื้นตัว โดย Micron พุ่งขึ้น 9% และ Nvidia บวก 2% หลังจาก Jensen Huang ซีอีโอของบริษัทชี้ว่าการขายทิ้งในวันศุกร์อาจเป็นโอกาสในการซื้อหุ้น AI

S&P 500 ได้ตัดสายการชนะติดต่อกันเก้าสัปดาห์ในวันศุกร์ การปรับขึ้นในวันจันทร์ยังไม่สามารถกู้คืนการสูญเสียเหล่านั้นได้ทั้งหมด แต่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อกลับเข้ามาในหุ้นเทคโนโลยีที่ถูกกดดัน

ขณะนี้นักลงทุนหันความสนใจไปที่รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธ ซึ่งจะแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้นหรือไม่ การตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในช่วงปลายปีอาจขึ้นอยู่กับข้อมูลดังกล่าว

Oracle ก็จะรายงานผลประกอบการในวันพุธเช่นกัน ส่วน SpaceX IPO ที่คาดว่าจะเป็นการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ มีกำหนดในวันศุกร์

ในส่วนอื่น อิหร่านยิงขีปนาวุธใส่อิสราเอลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน อิสราเอลโต้ตอบกลับ ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นเกือบ 4% ไปอยู่ที่ใกล้ 98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสำหรับน้ำมันดิบ Brent ก่อนจะปรับลดลงเล็กน้อย

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ดังกล่าวเพิ่มความไม่แน่นอนอีกชั้นหนึ่ง ขณะที่นักลงทุนพยายามประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของเดือนมิถุนายน

The post Friday's Nasdaq Crash Was Just the Start, BofA Warns — Here's What to Watch appeared first on CoinCentral.