หุ้นกลุ่มหน่วยความจำพุ่งสูง นักวิเคราะห์บอกว่าทำไมการวิ่งยังไม่สิ้นสุด

TLDR

• นักวิเคราะห์ของ UBS ระบุว่าอุตสาหกรรมอุปกรณ์โรงงานผลิตเวเฟอร์ (WFE) อาจกำลังเข้าสู่ซูเปอร์ไซเคิล โดยรายได้อาจแตะ 2.5 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2571
• Micron, Samsung และ SK Hynix กำลังเปิดโรงงานผลิตชิปแห่งใหม่ ช่วยบรรเทาปัญหาการขาดแคลนพื้นที่ห้องสะอาด
• Mizuho ปรับขึ้นเป้าราคาหุ้น Sandisk เป็น 2,200 ดอลลาร์ และปรับเป้าราคาของ Seagate และ Western Digital สูงขึ้น
• ความต้องการ DRAM คาดว่าจะเติบโต 27% เมื่อเทียบปีต่อปีในปี 2569 โดยได้รับแรงหนุนหลักจากแอปพลิเคชัน AI
• การจัดส่ง Google TPU คาดว่าจะเกิน 35 ล้านหน่วยภายในปี 2571 เพิ่มขึ้นจากประมาณ 4.3 ล้านหน่วยในปี 2569

ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำกำลังขยายการผลิตอย่างรวดเร็ว และนักวิเคราะห์จากธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำสองแห่งระบุว่าความต้องการ AI คือสาเหตุสำคัญ

Timothy Arcuri นักวิเคราะห์ของ UBS กล่าวในสัปดาห์นี้ว่าอุตสาหกรรมอุปกรณ์โรงงานผลิตเวเฟอร์ ซึ่งเป็นภาคส่วนที่ผลิตเครื่องจักรสำหรับสร้างชิป อาจกำลังเข้าสู่ช่วงเริ่มต้นของซูเปอร์ไซเคิล เขาคาดการณ์ว่ารายได้รวม WFE อาจแตะ 2.5 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2571

Arcuri คาดว่ารายได้ WFE จะเติบโต 27% ในปีนี้สู่ระดับ 1.47 แสนล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก 35% ในปี 2570 สู่ระดับประมาณ 2 แสนล้านดอลลาร์

ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญคือกำลังการผลิตโรงงานใหม่ที่กำลังเปิดดำเนินการ Micron, Samsung และ SK Hynix ต่างเริ่มดำเนินงานที่โรงงานผลิตแห่งใหม่ ซึ่งช่วยบรรเทาปัญหาการขาดแคลนพื้นที่ห้องสะอาดสำหรับการผลิตชิป

Micron Technology, Inc., MU

ขณะนี้ลูกค้าแชร์ข้อมูลการมองเห็นความต้องการล่วงหน้าสูงสุดถึง 8 ไตรมาสกับซัพพลายเออร์อุปกรณ์ Arcuri กล่าวว่าระดับการวางแผนล่วงหน้าในระดับนี้เป็นสิ่งที่เขาไม่เคยเห็นมาเกือบ 30 ปีในการติดตามอุตสาหกรรมนี้

การใช้จ่ายด้านอุปกรณ์ DRAM และ NAND พุ่งสูงขึ้น

รายได้จากอุปกรณ์ที่ใช้ผลิตชิปหน่วยความจำ DRAM และ NAND คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 50% ในปีนี้ ส่วนอุปกรณ์สำหรับชิปลอจิกที่ผลิตโดยบริษัทอย่าง Taiwan Semiconductor และ Intel คาดว่าจะเติบโต 12%

UBS ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ WFE ด้านหน่วยความจำสำหรับปีหน้าขึ้น 1.05 หมื่นล้านดอลลาร์ กำลังการผลิตใหม่ที่กำลังเปิดดำเนินการส่วนใหญ่มุ่งเน้นที่ DRAM ซึ่งขับเคลื่อนโดยสัญญาซัพพลายระยะยาว คาดว่ากำลังการผลิต NAND จะได้รับส่วนแบ่งการลงทุนใหม่ที่มากขึ้นเริ่มตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2571

Arcuri กล่าวว่าเขาชื่นชอบ Lam Research และ Applied Materials ในบรรดาหุ้นอุปกรณ์ เขามองว่า KLA ซื้อขายที่ระดับพรีเมียมซึ่งเหลือพื้นที่สำหรับการเติบโตน้อยมาก หุ้นของ Applied Materials และ KLA ต่างปรับขึ้นในวันอังคาร แม้ว่าหุ้นชิปในภาพรวมจะปรับลดลง

ASML บริษัทดัตช์ที่ผลิตเครื่องจักรลิโธกราฟีอัลตราไวโอเลตสุดขีด คาดว่าจะสร้างรายได้จากระบบมากกว่า 4.6 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีหน้า ซึ่ง Arcuri ระบุว่าระดับนี้สนับสนุนการคาดการณ์ WFE โดยรวมของเขา

Mizuho ปรับขึ้นเป้าหมายทั่วทั้งภาคหน่วยความจำ

แยกกัน Mizuho Securities ปรับขึ้นเป้าราคาหุ้น Sandisk เป็น 2,200 ดอลลาร์ จากเดิม 1,825 ดอลลาร์ พร้อมคงอันดับ Outperform บริษัทยังปรับขึ้นเป้าหมายของ Seagate เป็น 1,090 ดอลลาร์ จากเดิม 875 ดอลลาร์ และปรับขึ้นเป้าหมายของ Western Digital เป็น 685 ดอลลาร์ จากเดิม 550 ดอลลาร์

Vijay Rakesh นักวิเคราะห์ของ Mizuho คาดการณ์ว่าการบริโภค DRAM จะเติบโต 27% เมื่อเทียบปีต่อปีในปี 2569 และ 24% ในปี 2570 ส่วนการบริโภค NAND คาดว่าจะเติบโต 18% ในทั้งสองปี

การจัดส่ง Tensor Processing Unit ของ Google คาดว่าจะแตะ 35 ล้านหน่วยภายในปี 2571 เพิ่มขึ้นจากประมาณ 4.3 ล้านหน่วยในปี 2569 Broadcom ซึ่งเป็นพันธมิตรออกแบบหลักสำหรับ TPU ของ Google และชิปที่กำลังจะมาถึงของ OpenAI คาดว่าจะมีรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI แตะ 1.22 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2570 และ 1.70 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2571

Sandisk เริ่มซื้อขายวันจันทร์ที่ 1,982 ดอลลาร์ และปรับขึ้นประมาณ 5.69% หลังจากการปรับอันดับ อัตราส่วนราคาต่อกำไรปัจจุบันอยู่ที่ 58.32 เท่า สูงกว่าค่ามัธยฐานในอดีตที่ 29.61 เท่าอย่างมาก

ดัชนี PHLX Semiconductor Sector ปรับขึ้น 73% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน แม้จะมีการปรับลดลงเล็กน้อยในวันอังคาร

The post Memory Stocks Are Surging. Here's Why Analysts Say the Run Isn't Over appeared first on CoinCentral.