ทองคำร่วงสู่จุดต่ำสุดในรอบหลายเดือนใกล้ $4,050 หลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ พุ่งสูงหนุนการคาดการณ์ Fed แบบเหยี่ยว

BitcoinWorld

ทองคำร่วงสู่จุดต่ำสุดในรอบหลายเดือนใกล้ระดับ 4,050 ดอลลาร์ เมื่อเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงหนุนการคาดการณ์ Fed แบบเหยี่ยว

ราคาทองคำร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนในวันพุธ โดยดิ่งลงใกล้ระดับ 4,050 ดอลลาร์ หลังจากรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาดได้เสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) จะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป การเคลื่อนไหวนี้ถือเป็นการพลิกกลับที่สำคัญของโลหะมีค่าชนิดนี้ ซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะถึงจุดสูงสุด

ข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรงปรับเปลี่ยนมุมมองของ Fed

สำนักงานสถิติแรงงาน (Bureau of Labor Statistics) รายงานว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนมกราคมบนพื้นฐานปรับฤดูกาล ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ฉันทามติที่ 0.3% บนพื้นฐานรายปี อัตราเงินเฟ้อพาดหัวอยู่ที่ 3.4% สูงกว่า 3.3% ที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ ขณะที่ Core CPI ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน ก็สูงเกินคาดเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.9% เมื่อเทียบรายปี

ข้อมูลดังกล่าวสร้างแรงกระเพื่อมในตลาดการเงิน ทำให้นักเทรดปรับราคานโยบาย Federal Reserve ใหม่อย่างรวดเร็ว จากเครื่องมือ CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis point ในการประชุมเดือนมีนาคมพุ่งขึ้นเป็น 78% จาก 60% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล ที่น่าสังเกตยิ่งกว่านั้น การคาดเดาว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 ถูกเลื่อนออกไป โดยนักวิเคราะห์บางส่วนคาดการณ์ว่าจะไม่มีการลดดอกเบี้ยจนถึงปลายปี 2025 หรือต้นปี 2026

เหตุใดทองคำจึงตอบสนองอย่างรุนแรง

ทองคำมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เมื่อ Fed คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้สูงเป็นเวลานาน ค่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น ซึ่งทั้งสองปัจจัยล้วนเป็นแรงต้านต่อทองคำ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) พุ่งขึ้น 0.7% หลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นเหนือ 4.3%

"ตลาดถูกจับได้ว่าวางท่าทางผิดทาง" นักวางกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสของธนาคารยุโรปแห่งหนึ่งกล่าว "หลายรายวางตำแหน่งเพื่อรอจุดสูงสุดของอัตราดอกเบี้ยและการเปลี่ยนทิศทางในช่วงปลายปีนี้ ข้อมูลนี้ทำลายแนวคิดนั้นลงอย่างสิ้นเชิงในตอนนี้ ทองคำกำลังรับภาระหนักจากการปรับราคาครั้งนี้"

การพังทลายทางเทคนิคและระดับสำคัญ

จากมุมมองทางเทคนิค การที่ทองคำหลุดระดับแนวรับที่ 4,100 ดอลลาร์ได้เปิดประตูสู่การปรับตัวลงต่อไป นักวิเคราะห์กำลังจับตาระดับจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์เป็นพื้นที่รองรับสำคัญถัดไป หากหลุดระดับดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง ทองคำอาจทดสอบบริเวณ 3,950 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม 2023 โดยแนวต้านปัจจุบันอยู่ที่ 4,100 ดอลลาร์และ 4,150 ดอลลาร์

ปริมาณการซื้อขายพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเซสชันนิวยอร์ก โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ Comex มีปริมาณเพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 20 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขายจากสถาบันการเงินที่แข็งแกร่ง

ผลกระทบในวงกว้างต่อตลาด

การขายทิ้งทองคำเป็นส่วนหนึ่งของการปรับราคาที่กว้างขึ้นในหลากหลายประเภทสินทรัพย์ หุ้นก็ปรับตัวลงเช่นกัน โดย S&P 500 ร่วงลง 1.2% เนื่องจากการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานานกดดันหุ้นกลุ่มเติบโต Bitcoin และคริปโตเคอร์เรนซีอื่นๆ ซึ่งเมื่อเร็วๆ นี้มีความสัมพันธ์กับทองคำในฐานะสินทรัพย์สำรองทางเลือก ก็ปรับตัวลงเช่นกัน โดย Bitcoin สูญเสียมูลค่า 3.5% ในวันนั้น

สำหรับนักลงทุนรายย่อยและผู้ถือครองทองคำ ประเด็นสำคัญคือสภาพแวดล้อมมหภาคยังคงไม่เอื้อต่อโลหะมีค่าจนกว่าจะมีหลักฐานที่ชัดเจนว่าเงินเฟ้อกำลังมุ่งหน้าสู่เป้าหมาย 2% ของ Fed อย่างยั่งยืน จุดข้อมูลสำคัญถัดไปจะเป็นดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งจะประกาศในช่วงปลายเดือนนี้ และเป็นดัชนีวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ

สรุป

การร่วงลงของทองคำสู่จุดต่ำสุดในรอบหลายเดือนใกล้ระดับ 4,050 ดอลลาร์สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างเด็ดขาดในความคาดหวังของตลาดหลังจากรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรง ข้อมูลดังกล่าวได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับการคาดเดาแบบเหยี่ยวของ Federal Reserve โดยผลักดันการคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยออกไปไกลขึ้น ในขณะนี้ เส้นทางที่ต้านทานน้อยที่สุดสำหรับทองคำดูเหมือนจะเป็นขาลง โดยนักเทรดให้ความสนใจกับระดับ 4,000 ดอลลาร์เป็นการทดสอบสำคัญถัดไป นักลงทุนควรติดตามข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึงและความเห็นของ Fed เพื่อรับทิศทางเพิ่มเติม

คำถามที่พบบ่อย

Q1: เหตุใดราคาทองคำจึงร่วงลงหลังจากรายงานเงินเฟ้อ?
ราคาทองคำปรับตัวลงเนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาดได้เพิ่มความน่าจะเป็นที่ Federal Reserve จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้สูงเป็นเวลานานขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ทองคำดึงดูดน้อยลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน เช่น พันธบัตร และโดยปกติยังทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น ซึ่งก็ส่งผลลบต่อทองคำเช่นกัน

Q2: แนวรับสำคัญถัดไปของทองคำอยู่ที่ระดับใด?
แนวรับทางจิตวิทยาหลักถัดไปของทองคำอยู่ที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากระดับดังกล่าวแตก นักวิเคราะห์กำลังจับตาบริเวณ 3,950 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนแนวรับสำคัญในช่วงปลายปี 2023

Q3: ฉันควรขายทองคำที่ถือครองอยู่ตอนนี้หรือไม่?
การตัดสินใจลงทุนขึ้นอยู่กับเป้าหมายส่วนบุคคลและความสามารถในการรับความเสี่ยง สภาพแวดล้อมมหภาคในปัจจุบันเป็นความท้าทายสำหรับทองคำในระยะสั้นเนื่องจากการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงเป็นเครื่องมือกระจายพอร์ตการลงทุนในระยะยาวและเป็นการป้องกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ควรปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินก่อนทำการเปลี่ยนแปลงการลงทุนใดๆ

บทความนี้ Gold Drops to Multi-Month Low Near $4,050 as Hot US Inflation Fuels Hawkish Fed Bets ปรากฏครั้งแรกบน BitcoinWorld