ทองคำทรงตัวเหนือจุดต่ำสุดของปีนี้ขณะดอลลาร์อ่อนค่า แต่การเดิมพันขึ้นดอกเบี้ยของเฟดจำกัดการเพิ่มขึ้น

BitcoinWorld

ทองคำทรงตัวเหนือจุดต่ำสุดประจำปีขณะดอลลาร์อ่อนค่า แต่การเดิมพันขึ้นดอกเบี้ยของเฟดกดดันการเพิ่มขึ้น

ราคาทองคำพบแรงพยุงในวันอังคาร โดยทรงตัวเหนือจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี หลังจากที่ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงให้ช่วงพักชั่วคราวแก่โลหะมีค่านี้ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาลงในภาพรวมยังคงอยู่ โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังที่ยังคงอยู่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดอย่างต่อเนื่อง

ดอลลาร์อ่อนค่าให้แรงหนุนชั่วคราว

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงในช่วงเซสชันยุโรป โดยถอยห่างจากจุดสูงสุดล่าสุดเนื่องจากความต้องการรับความเสี่ยงปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย โดยปกติแล้ว ดอลลาร์ที่อ่อนค่าจะทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์อย่างทองคำมีความน่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น ซึ่งเป็นการรองรับระยะสั้นสำหรับ XAU/USD การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากทองคำแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายนในเซสชันก่อนหน้า สะท้อนถึงแรงกดดันที่ยังคงมีอยู่จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดกดดันอย่างหนัก

แม้ดอลลาร์จะปรับตัวลดลง แต่ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงจับตาการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟด ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าที่คาด รวมถึงตัวเลขการจ้างงานที่ยืดหยุ่นและเงินเฟ้อที่ยังคงสูง ได้เสริมความเชื่อที่ว่าธนาคารกลางจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปและคงไว้ในระดับสูงเป็นระยะเวลานานขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการปรับตัวลดลงของโลหะดังกล่าวเมื่อเร็วๆ นี้

ราคาตลาดและความเห็นของเฟด

ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดกำลังประเมินความน่าจะเป็นสูงที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานอีกครั้งในการประชุมที่จะถึงนี้ โดยนักวิเคราะห์บางส่วนถึงกับคาดเดาถึงความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นที่มากกว่านั้น ความเห็นเชิงเหยี่ยวล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟดหลายคนไม่ได้ช่วยขจัดมุมมองดังกล่าว และยิ่งตอกย้ำข้อความว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อยังห่างไกลจากการสิ้นสุด สภาพแวดล้อมนี้จำกัดแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนสำหรับทองคำ เนื่องจากเทรดเดอร์ลังเลที่จะเดิมพันอย่างหนักกับการกลับทิศทาง

แนวโน้มทางเทคนิคและระดับราคาสำคัญ

จากมุมมองทางเทคนิค ทองคำยังคงมีความเปราะบาง การที่ราคาไม่สามารถรักษาระดับเหนือแนวจิตวิทยาสำคัญที่ 1,900 ดอลลาร์ ได้เปิดประตูสู่การปรับตัวลดลงต่อไป โดยมีจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญ การทะลุลงจากระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจเร่งแรงขาย โดยอาจมีเป้าหมายที่แนวรับสำคัญถัดไปใกล้ 1,850 ดอลลาร์ ในด้านขาขึ้น แนวต้านอยู่ใกล้บริเวณ 1,920 ดอลลาร์ ซึ่งก่อนหน้านี้เคยทำหน้าที่เป็นแนวรับ การปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องเหนือระดับนี้จำเป็นต้องเกิดขึ้นเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในทันที แม้ว่าแนวโน้มพื้นฐานจะบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจเป็นเพียงช่วงสั้นๆ

บทสรุป

เสถียรภาพในปัจจุบันของทองคำเหนือจุดต่ำสุดของปีส่วนใหญ่เป็นผลมาจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าในระยะสั้น มากกว่าการเปลี่ยนแปลงในปัจจัยพื้นฐานที่แท้จริง จนกว่าจะมีหลักฐานชัดเจนว่าเฟดพร้อมที่จะหยุดพักหรือกลับทิศทางวงจรการขึ้นดอกเบี้ย เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับทองคำยังคงเป็นขาลง เทรดเดอร์จะติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่จะออกมาอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะรายงานเงินเฟ้อและการจ้างงาน เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของธนาคารกลาง

คำถามที่พบบ่อย

Q1: เหตุใดดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าจึงหนุนราคาทองคำ?
ทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำจะมีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น ความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้สามารถช่วยดันราคาทองคำให้สูงขึ้นได้ แม้จะเป็นเพียงชั่วคราวก็ตาม

Q2: การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดส่งผลต่อทองคำอย่างไร?
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ ซึ่งไม่ให้ดอกเบี้ยหรือเงินปันผล ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนอื่นๆ มีความน่าดึงดูดมากขึ้น ซึ่งมักนำไปสู่แรงขายในทองคำ

Q3: จุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีของทองคำอยู่ที่เท่าไร?
ระดับราคาที่เฉพาะเจาะจงของจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีจะเปลี่ยนแปลงไปตามการเคลื่อนไหวของตลาด ณ เวลาของรายงานนี้ มันแสดงถึงราคาต่ำสุดที่ทองคำซื้อขายนับตั้งแต่ต้นปีปฏิทินปัจจุบัน ซึ่งเป็นระดับแนวรับทางเทคนิคสำคัญสำหรับเทรดเดอร์

บทความนี้ Gold Steadies Above YTD Low as Dollar Weakens, but Fed Rate Hike Bets Cap Gains ปรากฏครั้งแรกบน BitcoinWorld