ASML อาจพุ่งสูงขึ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า และนี่คือเหตุผลที่เราควรซื้อมัน

โพสต์ ASML Could Soar Higher in 12 Months and Here's Why We'd Buy It ปรากฏครั้งแรกบน 24/7 Wall St.

ASML (NASDAQ:ASML) ถือเป็นหนึ่งในการเทรด AI infrastructure ที่โดดเด่นที่สุดของปี 2026 โดยบริษัทผูกขาดด้านลิโทกราฟีสัญชาติดัตช์นี้ขับเคลื่อนด้วยสมุดคำสั่งซื้อที่ทำสถิติสูงสุด การปรับเพิ่มแนวโน้มรายปี และความกระตือรือร้นของหุ้น mega-cap ที่กลับมาอีกครั้ง พุ่งสู่ระดับสูงใหม่ หลังจากผลตอบแทนสะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 74.81% คำถามคือการชุมนุมนี้ยังมีพื้นที่เหลืออยู่อีกหรือไม่

เป้าหมายราคาของ 24/7 Wall St. สำหรับ ASML อยู่ที่ $1,996.77 ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า โดยหุ้นซื้อขายล่าสุดที่ $1,863.55 ซึ่งหมายความว่ามีศักยภาพเพิ่มขึ้นประมาณ 7.1% คำแนะนำคือ ซื้อ ด้วยความเชื่อมั่น 90%

สรุปเป้าหมายราคาของ 24/7 Wall St.

การรับรองจาก Musk, Backlog สถิติ และột Milestone มูลค่า 7 แสนล้านดอลลาร์

ASML ปรับตัวขึ้น 13.51% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และ 17.83% ในเดือนที่ผ่านมา ทำให้ราคาหุ้นอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $1,903.50 ราวๆ 11% เมื่อไม่นานมานี้ หุ้นดังกล่าวกลายเป็นบริษัทยุโรปแห่งแรกที่ก้าวข้ามมูลค่าตลาด 7 แสนล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการที่ Elon Musk เรียก ASML ว่า "อาจเป็นบริษัทที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในยุโรป" และยืนยันว่าเป็นซัพพลายเออร์สำคัญของโครงการ SpaceX-Tesla Terafab มูลค่า 5.5 หมื่นล้านดอลลาร์

ปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนการเคลื่อนไหวนี้ ไตรมาส 1 ปี 2026 มี EPS อยู่ที่ $8.4349 บนรายได้ $10.34 พันล้าน โดยอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 53% ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปี 2026 เป็น €36 พันล้านถึง €40 พันล้าน และ backlog ณ สิ้นปี 2025 อยู่ที่ระดับสถิติ $45.06 พันล้าน

เหตุใดฝ่ายกระทิงจึงมองว่าจะทะลุ $2,200

กรณีเชิงบวกนั้นชัดเจน: การลงทุน capex ด้าน AI ตึงตัวเชิงโครงสร้าง และ ASML คือจุดคอขวด CEO Christophe Fouquet กล่าวว่า "ความต้องการชิปกำลังแซงหน้าอุปทาน" และลูกค้ากำลังเร่งแผนการขยายกำลังการผลิตสำหรับปี 2026 และต่อจากนั้น คำสั่งซื้อสุทธิในไตรมาส 4 ปี 2025 พุ่งสูงถึง $15.28 พันล้าน โดย EUV เพียงอย่างเดียวอยู่ที่ $8.60 พันล้าน

ฝั่ง Sell-side กำลังเอนเอียงไปในทิศทางนี้ BofA Securities ยืนยันคำแนะนำ ซื้อ พร้อมเป้าหมาย $2,268 โดยอ้างถึงเส้นทางที่เป็นไปได้สู่ปี 2030 ที่ยอดขาย €73 พันล้านและ EPS เกิน €90 JP Morgan ปรับเพิ่มประมาณการสำหรับปีถัดไปหลังสรุปว่า ASML สามารถส่งมอบเครื่อง EUV low-NA ได้มากกว่า 110 เครื่องต่อปี ซึ่งสูงกว่าเพดานเดิมที่ 90 เครื่องอย่างมาก กรณีเชิงบวกของเราชี้ไปที่ $2,081.87 ภายใน 12 เดือน

ความเสี่ยงที่ควรจับตา

กรณีเชิงลบเริ่มต้นจากมูลค่า ASML ซื้อขายที่ P/E ย้อนหลัง 62 เท่า และ P/E ล่วงหน้า 51 เท่า Morningstar เปลี่ยนเป็น ขาย ในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม โดยอ้างถึงการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไป

การควบคุมการส่งออกยังคงเป็นปัจจัยที่คาดเดาไม่ได้: ฝ่ายบริหารสร้างช่วงแนวโน้มปี 2026 ที่กว้างเพื่อรองรับผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นจากการหารือเรื่องการควบคุมการส่งออกที่ยังดำเนินอยู่ และคาดว่ารายได้จากจีนจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญในปี 2026

ในเชิงสมมติฐาน ฝ่ายหมีจะชี้ให้เห็นว่ากระแสเงินสดอิสระในไตรมาส 1 ติดลบ $3.08 พันล้าน แต่นั่นสะท้อนถึงช่วงเวลาของเงินทุนหมุนเวียนในการจัดส่ง EUV มากกว่าการถดถอยของธุรกิจ กรณีเชิงลบ 12 เดือนของเราอยู่ที่ $1,581.31

การคาดการณ์ราคา ASML ปี 2026-2030

คำตัดสินของฉันคือ ซื้อ ด้วยความเชื่อมั่น 90% พร้อมเป้าหมายราคาของ 24/7 Wall St. ที่ $1,996.77 ปัจจัยชี้ขาดคือ backlog: ความต้องการตามสัญญา $45 พันล้าน อัตราการเติบโตของกำไร 19% และตำแหน่งการผูกขาดที่ไม่มีคู่แข่งรองรับ P/E ระดับพรีเมียม

สภาพแวดล้อมนี้เอื้อประโยชน์ต่อนักลงทุนที่รับมือกับการปรับฐาน 10-15% จากข่าวการควบคุมการส่งออกได้ วิทยานิพนธ์นี้จะอ่อนแอลงหากวัฏจักร capex ด้าน AI ถึงจุดสูงสุดในปี 2027 และอำนาจการกำหนดราคา EUV ลดลง

การคาดการณ์เหล่านี้สมมติว่า ASML ยังคงดำเนินการมุ่งสู่โอกาสรายได้ปี 2030 ที่ €44-60 พันล้าน ด้วยอัตรากำไรขั้นต้น 56-60% ศักยภาพเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอาจเกิดขึ้นจากการนำ High-NA EUV มาใช้อย่างเร่งด่วน ในขณะที่การห้ามส่งออกไปจีนในวงกว้างหรือการหยุดชะงักของ capex ด้าน AI จะผลักดันให้เกิด downside อย่างมีนัยสำคัญ

โพสต์ ASML Could Soar Higher in 12 Months and Here's Why We'd Buy It ปรากฏครั้งแรกบน 24/7 Wall St.