ความกลัวพลาดโอกาสของนักลงทุน และ ETF 'Feeding Frenzy' ผลักดันราคา SpaceX พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

จรวดไม่ใช่สิ่งเดียวที่สามารถบรรลุความเร็วหลุดพ้น: SpaceX พุ่งขึ้น 4.8% เมื่อวันอังคาร นับเป็นการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องครั้งที่สามหลังจากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ที่สร้างประวัติศาสตร์

มูลค่าตลาดของบริษัทยังแซงหน้า Amazon และ Microsoft ในช่วงการซื้อขายระหว่างวัน ทำให้ครองตำแหน่งบริษัทใหญ่อันดับสี่ของสหรัฐฯ ชั่วคราว ก่อนจะปรับลงมาอยู่ที่อันดับหกด้วยมูลค่า 2.6 ล้านล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์บางส่วนยังคงระมัดระวัง

มองผ่าน Cursor

ความตื่นเต้นรอบ SpaceX อาศัยคำมั่นสัญญาของเทคโนโลยีที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ ซึ่งบริษัทเองยอมรับว่าอาจไม่คุ้มค่าเชิงพาณิชย์ SpaceX ขาดทุน 4.9 พันล้านดอลลาร์จากรายได้ 18.7 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว Amazon ทำกำไรได้ 77.7 พันล้านดอลลาร์จากรายได้ 716.9 พันล้านดอลลาร์ และ Microsoft ทำกำไรสุทธิ 101.8 พันล้านดอลลาร์จากรายได้ 281.7 พันล้านดอลลาร์ หนึ่งในนั้นแตกต่างอย่างชัดเจน

"ราคาซื้อขายบ่งบอกว่าโครงการทั้งหมดของบริษัทจะประสบความสำเร็จตามสถานการณ์ที่มองโลกในแง่ดีที่สุดของเรา ซึ่งขึ้นอยู่กับความสามารถในการนำ Starship กลับมาใช้ซ้ำอย่างรวดเร็วและการสร้างรายได้เชิงพาณิชย์ที่น่าสนใจจากศูนย์ข้อมูลในวงโคจร" นักวิเคราะห์ของ Morningstar ซึ่งมองว่า SpaceX มีมูลค่าสูงเกินจริงอย่างมาก เขียนไว้เมื่อวันอังคาร พวกเขาปรับลดราคาเป้าหมายสำหรับหุ้นที่ปิดที่ 201.80 ดอลลาร์ ลงหนึ่งดอลลาร์เหลือ 62 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม SpaceX ได้ดำเนินการก้าวสำคัญสู่การสร้างรายได้ ดีลซื้อกิจการ Cursor สตาร์ทอัพด้านการเขียนโค้ดอัตโนมัติและผู้นำใน "vibe coding" ที่ได้รับความนิยมในหมู่นักพัฒนาเทคโนโลยี ด้วยมูลค่า 60 พันล้านดอลลาร์ในรูปแบบหุ้นทั้งหมด คาดว่าจะผลักดันให้หน่วยงาน xAI ของบริษัทมีตำแหน่งที่แข่งขันได้มากขึ้นเมื่อเทียบกับคู่แข่ง AI อย่าง OpenAI และ Anthropic Morningstar กล่าวว่าการเพิ่มรายได้จาก AI อาจยกระดับมุมมองเชิงลบต่อหุ้นขึ้นสู่ระดับ 154 ถึง 169 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะเดียวกัน แรงขับเคลื่อนตลาดที่กระตือรือร้นอื่น ๆ กำลังเติมเชื้อเพลิงให้กับ SpaceX:

• มูลค่าของบริษัทยังคงถูกขับเคลื่อนโดยความไม่สมดุลอย่างมหาศาลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน หุ้น 555.6 ล้านหุ้นที่ขายใน IPO สัปดาห์ที่แล้วคิดเป็นเพียง 5% ของหุ้นทั้งหมดที่จำหน่าย ทำให้นักลงทุนรายย่อยที่กลัวพลาดโอกาส (FOMO) แย่งกันซื้อหุ้นที่มีจำกัด: Vanda Research ระบุว่านักลงทุนรายย่อยซื้อหุ้น SpaceX มูลค่า 225.2 ล้านดอลลาร์ในสองวันแรกของการซื้อขาย คิดเป็น 75% ของการซื้อสุทธิของหุ้นรายตัวทั้งหมด
• Eric Balchunas นักวิเคราะห์ของ Bloomberg Intelligence ทวีตว่า ETF ที่ใช้เลเวอเรจ 11 กองทุนที่อ้างอิง SpaceX ซึ่งเป็นเครื่องมือที่ขยายความเคลื่อนไหวของหุ้น ดึงดูดปริมาณการซื้อขายมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ในวันอังคาร เพิ่มขึ้นจาก 1 พันล้านดอลลาร์ในวันเปิดตัวเมื่อวันจันทร์ ท่ามกลางความคลั่งไคล้ในการซื้อขายอย่างสุดขีด

พิจารณาออปชัน: นักวิเคราะห์ของ Concretum Group เขียนว่า "กองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้เข้าร่วมตลาดที่มีความซับซ้อนอื่น ๆ" มีแนวโน้มสะสมหุ้น SpaceX เพราะสามารถขายต่อให้กองทุนดัชนีและ ETF ในภายหลัง แรงขับดันอีกประการหนึ่งคือการซื้อขายออปชันของ SpaceX ซึ่งเริ่มต้นในวันอังคารด้วยสถิติใหม่ที่ 1.8 ล้านสัญญา มูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์ที่เปลี่ยนมือ Call options มีจำนวนมากกว่า put options ในอัตราส่วน 1.3 ต่อ 1 ตามข้อมูลของ Cboe Global Markets หมายความว่านักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดมากกว่าขาย

The post Investor FOMO, ETF 'Feeding Frenzy' Fuel SpaceX's Skyrocketing Price appeared first on The Daily Upside.