ทองคำทรงตัวขณะที่ข้อตกลงอิหร่านช่วยบรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อและการประชุมเฟดใกล้เข้ามา

TLDR

• ราคาทองคำทรงตัวในวันพุธ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,327–$4,344 ต่อออนซ์ หลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกันสี่เซสชัน
• ข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งรวมถึงข้อกำหนดให้อิหร่านกลับมาส่งออกน้ำมันได้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบลดลงและบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ
• ราคาพลังงานที่ลดลงได้ลดการคาดการณ์การใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปถือเป็นปัจจัยบวกสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ
• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 วัน ให้แรงหนุนเพิ่มเติมแก่ทองคำ
• ทุกสายตาจับจ้องไปที่การประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ประธาน Kevin Warsh คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่อาจส่งสัญญาณทิศทางในอนาคต

ราคาทองคำยังคงใกล้ระดับสูงสุดในช่วงล่าสุดในวันพุธ ขณะที่นักซื้อขายประมวลผลพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งสำคัญ และรอการแถลงนโยบายครั้งแรกของธนาคารกลางสหรัฐฯ ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh

ราคาทองคำ Spot ปรับลดลง 0.1% สู่ระดับ $4,327.56 ต่อออนซ์ในช่วงเช้าตรู่ของวันพุธ สัญญาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ ลดลง 0.2% อยู่ที่ประมาณ $4,344–$4,347 โลหะชนิดนี้ปรับตัวขึ้นติดต่อกันสี่เซสชัน หลังจากดีดตัวจากระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่ใกล้ $4,000 ต่อออนซ์

ข้อตกลงสันติภาพอิหร่านช่วยบรรเทาความกังวลด้านพลังงานและเงินเฟ้อ

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของทองคำในช่วงล่าสุดคือข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ข้อตกลงดังกล่าวเปิดโอกาสให้อิหร่านกลับมาส่งออกน้ำมันได้ และขยายการหยุดยิงออกไป ขณะที่การเจรจาระยะยาวยังคงดำเนินต่อไป

พัฒนาการดังกล่าวส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบลดลงอย่างรวดเร็ว เมื่อราคาพลังงานลดลง นักลงทุนเริ่มลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น

การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเป็นผลดีต่อทองคำ ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมักให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าเมื่อคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในระดับต่ำหรือลดลง

ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัวลงก็มีส่วนช่วยเช่นกัน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 วัน และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงมักทำให้ทองคำน่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น

อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงอิหร่านยังไม่ได้ขจัดความไม่แน่นอนทั้งหมดออกจากตลาด ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่และความรู้สึกระมัดระวังของนักลงทุนยังคงสนับสนุนอุปสงค์ทองคำ ตามที่นักวิเคราะห์ Soojin Kim จาก MUFG ระบุ

การตัดสินใจของเฟดคือการทดสอบครั้งสำคัญถัดไป

ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะสรุปการประชุมนโยบายล่าสุดในวันพุธ โดยคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง

แต่จุดสนใจที่แท้จริงอยู่ที่การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่อัปเดตของเฟด และ "dot plot" อัตราดอกเบี้ย ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายมองว่าอัตราดอกเบี้ยจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางใดในช่วงเดือนและปีข้างหน้า

หากเฟดส่งสัญญาณว่ายังคงวางแผนลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2025 นั่นน่าจะช่วยหนุนราคาทองคำให้ปรับตัวขึ้นต่อไป แต่หากน้ำเสียงเปลี่ยนเป็นแนวเข้มงวด อาจหนุนให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวขึ้น ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อการปรับตัวขึ้นของทองคำในช่วงล่าสุด

นี่คือการประชุมเฟดครั้งแรกที่มี Kevin Warsh เป็นประธาน ซึ่งรับตำแหน่งต่อจาก Jerome Powell ตลาดจะติดตามน้ำเสียงและภาษาที่เขาใช้อย่างใกล้ชิด

ความต้องการทองคำพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง การสำรวจล่าสุดของ World Gold Council พบว่า 45% ของผู้จัดการสำรองของธนาคารกลางวางแผนที่จะเพิ่มการถือครองทองคำในช่วงปีข้างหน้า

โลหะอื่นๆ

ราคาเงินปรับขึ้น 0.5% สู่ระดับ $70.34 ต่อออนซ์ ราคาแพลทินัมลดลง 1.1% สู่ระดับ $1,788.72 ต่อออนซ์

ทองแดงก็เคลื่อนไหวเช่นกัน สัญญาทองแดงล่วงหน้าของ London Metal Exchange ปรับขึ้นเล็กน้อย 0.3% สู่ระดับ $13,833.33 ต่อตัน ขณะที่สัญญาทองแดงล่วงหน้าของสหรัฐฯ ปรับขึ้น 1% สู่ระดับ $6.54 ต่อปอนด์

The post Gold Steady as Iran Deal Eases Inflation and Fed Meeting Looms appeared first on CoinCentral.