หุ้น EasyJet พุ่ง 5% หลังคณะกรรมการปฏิเสธข้อเสนอซื้อกิจการของ Castlelake ที่ราคา £6.25

TLDR

• คณะกรรมการของ EasyJet ปฏิเสธข้อเสนอซื้อกิจการครั้งที่สามของ Castlelake ที่ราคา £6.25 ต่อหุ้น โดยเรียกว่า "ฉวยโอกาสอย่างยิ่ง"
• หุ้น EZJ ปรับตัวขึ้นกว่า 5% ในช่วงการซื้อขายตอนเช้า แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งปีที่ £5.30
• ขณะนี้ Castlelake ได้เปิดเผยข้อเสนอมูลค่า £4.74 พันล้านต่อสาธารณะเพื่อกดดันคณะกรรมการก่อนกำหนดเส้นตายวันที่ 26 มิถุนายน
• ข้อเสนอ £6.25 นั้นมีส่วนเพิ่มราคาประมาณ 59% เมื่อเทียบกับราคาหุ้นของ EasyJet ก่อนที่ Castlelake จะเปิดเผยความสนใจ
• คณะกรรมการอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับภาระหนี้ของข้อเสนอ โครงสร้างความเป็นเจ้าของที่ไม่โปร่งใส และการประเมินมูลค่าแนวโน้มของสายการบินต่ำเกินไป

คณะกรรมการของ EasyJet ปฏิเสธข้อเสนอซื้อกิจการครั้งที่สามจากบริษัทการลงทุนสัญชาติอเมริกัน Castlelake โดยครั้งนี้ประเมินมูลค่าสายการบินโลว์คอสต์ที่ £6.25 ต่อหุ้น หรือประมาณ £4.74 พันล้าน (6.26 พันล้านดอลลาร์)

หุ้น EZJ ปรับตัวขึ้นกว่า 5% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันจันทร์ แตะ £5.30 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งปี

easyJet plc, EJTTF

Castlelake บริษัทลงทุนด้านการบินที่ตั้งอยู่ในเมืองมินนีแอโพลิส บริหารสินทรัพย์ราว 38 พันล้านดอลลาร์ ได้ยื่นข้อเสนอสามครั้งติดต่อกัน ได้แก่ £5.60 เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน £6.00 ไม่นานหลังจากนั้น และ £6.25 เมื่อวันที่ 20 มิถุนายน คณะกรรมการปฏิเสธทั้งสามข้อเสนอ

ข้อเสนอล่าสุดมีส่วนเพิ่มราคาประมาณ 59% เมื่อเทียบกับราคาหุ้นของ EasyJet ที่ 394 เพนนีเมื่อวันที่ 28 พฤษภาคม ก่อนที่ Castlelake จะเปิดเผยความสนใจต่อสาธารณะ

คณะกรรมการของ EasyJet ระบุว่าข้อเสนอเหล่านี้ "ไม่สะท้อนแนวโน้มระยะกลางของ easyJet งบดุลที่แข็งแกร่ง และโครงสร้างทุน" พร้อมทั้งแสดง "ข้อสงวนอย่างมาก" เกี่ยวกับระดับหนี้ที่เกี่ยวข้อง และอธิบายโครงสร้างความเป็นเจ้าของว่า "ไม่โปร่งใส"

สายการบินชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้น 46% ของกำไรก่อนหักภาษีตลอดสองปีการเงินเต็มจนถึงเดือนกันยายน 2025 และระบุว่ากำลังมุ่งเป้าสู่กำไรก่อนหักภาษีมากกว่า £1 พันล้าน

Castlelake เปิดเผยต่อสาธารณะเพื่อกดดันคณะกรรมการ

Castlelake ตัดสินใจเปิดเผยข้อเสนอต่อสาธารณะ โดยระบุว่า "การไม่ยอมเจรจาอย่างจริงจัง" ของ EasyJet ทำให้แทบไม่มีทางเลือกอื่น บริษัทกล่าวว่าการเปิดเผยข้อเสนอต่อสาธารณะจะช่วยให้ผู้ถือหุ้นสามารถพิจารณาข้อดีของมันได้ก่อนกำหนดเส้นตายวันที่ 26 มิถุนายน ตามกฎหมายการซื้อกิจการของสหราชอาณาจักร

Dudley Shanley นักวิเคราะห์จาก Goodbody Stockbrokers ตั้งข้อสังเกตว่าจะมี "แรงกดดันเพิ่มขึ้นต่อคณะกรรมการในสัปดาห์นี้"

Castlelake ระบุว่าข้อเสนอได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างเต็มที่ผ่านทุนและหนี้ โดย Goldman Sachs แสดงให้เห็นว่าสามารถจัดหาการเงินที่จำเป็นได้

กฎความเป็นเจ้าของของสหภาพยุโรปเพิ่มความซับซ้อน

เพื่อหลีกเลี่ยงกฎความเป็นเจ้าของการบินของยุโรป ซึ่งกำหนดให้สายการบินในสหภาพยุโรปต้องถือหุ้นและควบคุมโดยพลเมืองสหภาพยุโรปเป็นส่วนใหญ่ Castlelake ได้นำ Peter Bellew อดีต COO ของ Malaysia Airlines และ Ryanair พร้อมด้วย Mark Breen เข้ามาเป็นพันธมิตรที่เป็นพลเมืองสหภาพยุโรป

โครงสร้างที่เสนอรวมถึงทางเลือกบางส่วนสำหรับผู้ถือหุ้น EasyJet ในการเลือกหุ้นที่ไม่จดทะเบียน โอนไม่ได้ และไม่มีสิทธิออกเสียงในยานพาหนะที่ Castlelake ถือหุ้น 49% และพลเมืองสหภาพยุโรปถือ 51%

EasyJet ตอบโต้อย่างแข็งกร้าวต่อการจัดการนี้ โดยเรียกโครงสร้างว่า "ไม่โปร่งใส" Shanley ยังตั้งข้อสังเกตว่าผู้ถือหุ้นอาจผิดหวังกับการไม่มีพันธมิตรสายการบินยุโรปที่เป็นที่รู้จักในข้อตกลงนี้

Castlelake โต้แย้งว่าโมเดลความเป็นเจ้าของของตนสอดคล้องกับโครงสร้างที่สายการบินยุโรปอื่น ๆ ใช้เพื่อปฏิบัติตามกฎระเบียบ

ภายใต้กฎหมายการซื้อกิจการของสหราชอาณาจักร Castlelake มีเวลาจนถึง 17.00 น. ของวันที่ 26 มิถุนายน เพื่อประกาศข้อเสนออย่างเป็นทางการหรือถอนตัว

EasyJet กล่าวว่า "ยังคงมั่นใจอย่างยิ่ง" ในกลยุทธ์ของตน และมุ่งเน้นไปที่เป้าหมายระยะกลาง รวมถึงการขยายธุรกิจด้านการท่องเที่ยว

The post EasyJet Stock Jumps 5% as Board Rejects Castlelake's £6.25 Takeover Bid appeared first on CoinCentral.