ตั๋วเงินระยะสั้นให้ผลตอบแทนสูงขึ้นจากการขึ้นดอกเบี้ยของ BSP และการเจรจาอิหร่าน

รัฐบาลจัดสรรตั๋วเงินระยะสั้นที่เสนอขายในวันจันทร์ได้ครบทั้งหมด เนื่องจากเห็นความต้องการที่แข็งแกร่ง แม้ว่าผลตอบแทนส่วนใหญ่จะปรับตัวสูงขึ้นหลังจากธนาคารกลางฟิลิปปินส์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดและความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงไม่ได้รับการแก้ไข

สำนักงานคลัง (BTr) ระดมทุนได้ 1 แสนล้านเปโซตามแผนจากตั๋วเงินบริหารสภาพคล่อง (CMBs) และตั๋วเงินคลัง (T-bills) ที่นำออกประมูล โดยยอดเสนอซื้อรวมอยู่ที่ 1.80746 แสนล้านเปโซ สูงกว่ายอดความต้องการ 1.48329 แสนล้านเปโซสำหรับการเสนอขาย 9 หมื่นล้านเปโซเมื่อวันที่ 15 มิถุนายน

สำหรับตั๋วเงินบริหารสภาพคล่อง รัฐบาลจัดสรรได้ 4 หมื่นล้านเปโซตามที่วางแผนไว้ โดยมียอดเสนอซื้อถึง 5.749 หมื่นล้านเปโซ

แยกตามประเภท รัฐบาลจำหน่าย CMBs อายุ 35 วัน มูลค่า 2 หมื่นล้านเปโซ โดยความต้องการสำหรับอายุดังกล่าวอยู่ที่ 3.6275 หมื่นล้านเปโซ ตั๋วเงินอายุ 1 เดือนนี้มีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่ 4.738% เพิ่มขึ้น 12.7 bps จาก 4.611% ที่อ้างอิงสำหรับอายุดังกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผลตอบแทนที่รับซื้ออยู่ในช่วง 4.66% ถึง 4.79%

กระทรวงการคลังยังระดมทุนได้อีก 2 หมื่นล้านเปโซจากตั๋วเงินอายุ 63 วัน โดยความต้องการอยู่ที่ 2.1215 หมื่นล้านเปโซ ตั๋วเงินอายุ 2 เดือนนี้มีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่ 5.052% เพิ่มขึ้น 11 bps จาก 4.942% ในการประมูลครั้งก่อน อัตราที่รับซื้ออยู่ระหว่าง 4.875% ถึง 5.125%

สำหรับ T-bills BTr จัดสรรการเสนอขาย 6 หมื่นล้านเปโซได้ครบทั้งหมด โดยยอดเสนอซื้อรวมอยู่ที่ 1.23256 แสนล้านเปโซ

แยกตามประเภท กระทรวงการคลังกู้ยืม 2 หมื่นล้านเปโซผ่าน T-bills อายุ 91 วัน โดยความต้องการสำหรับอายุดังกล่าวอยู่ที่ 2.481 หมื่นล้านเปโซ ตั๋วเงินอายุ 3 เดือนมีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่ 5.217% เพิ่มขึ้น 4.6 bps จาก 5.171% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผลตอบแทนที่รับซื้ออยู่ในช่วง 5.1% ถึง 5.29%

สำหรับตราสารหนี้อายุ 182 วัน รัฐบาลระดมทุนได้ 2 หมื่นล้านเปโซ โดยยอดเสนอซื้ออยู่ที่ 4.5794 หมื่นล้านเปโซ อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของ T-bill อายุ 6 เดือนอยู่ที่ 5.754% เพิ่มขึ้น 6 bps จาก 5.694% ในครั้งก่อน ยอดเสนอซื้อที่รับมีอัตราตั้งแต่ 5.575% ถึง 5.8%

สุดท้าย BTr จำหน่ายหลักทรัพย์อายุ 364 วัน มูลค่า 2 หมื่นล้านเปโซ โดยยอดเสนอซื้อรวมอยู่ที่ 5.2652 หมื่นล้านเปโซ ตั๋วเงินอายุ 1 ปีมีผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 6.034% ลดลง 9 bps จาก 6.124% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาที่รับซื้ออยู่ในช่วง 5.948% ถึง 6.08%

ในตลาดรองก่อนการประมูลวันจันทร์ T-bills อายุ 35, 91, 182 และ 364 วัน มีราคาอ้างอิงที่ 4.7491%, 5.0886%, 5.5095% และ 6.0183% ตามลำดับ อ้างอิงจากข้อมูล PHP Bloomberg Valuation Service Reference Rates ของกระทรวงการคลัง

รัฐบาลจัดสรรการเสนอขายตั๋วเงินระยะสั้นได้ครบทั้งหมดจาก "ความต้องการ T-bills และ CMBs ที่แข็งแกร่งขึ้นโดยรวมเมื่อเทียบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ น่าจะเป็นผลมาจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการทำกำไรที่ตามมาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว" ผู้ค้ารายหนึ่งกล่าวผ่านข้อความ

ผลตอบแทนระยะสั้นส่วนใหญ่ปรับตัวสูงขึ้น หลังจากผู้ว่าการธนาคารกลางฟิลิปปินส์ (BSP) กล่าวภายหลังการตัดสินใจนโยบายล่าสุดว่าการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมเป็นไปได้ เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ Michael L. Ricafort หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Rizal Commercial Banking Corp. กล่าวผ่านข้อความ Viber

เมื่อวันพฤหัสบดี คณะกรรมการการเงินปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง 25 bps ติดต่อกันเป็นการประชุมครั้งที่สอง ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 4.75%

ผู้ว่าการ BSP Eli M. Remolona, Jr. กล่าวว่ายังมีช่องว่างสำหรับการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม เนื่องจากคาดว่าเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 6.4% ในปีนี้และ 4.5% ในปีหน้า เร็วกว่าการประมาณการก่อนหน้าที่ 6.3% และ 4.3% ตามลำดับเล็กน้อย ซึ่งสูงกว่ากรอบความอดทนของธนาคารกลางที่ 2%-4% อย่างมาก

"ผลตอบแทนโดยรวมก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ตามการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางดำเนินต่อไป" ผู้ค้ารายดังกล่าวกล่าวเพิ่มเติม

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงในวันจันทร์ หลังจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์สิ้นสุดลง โดยเตหะรานแจ้งว่าได้รับการยกเว้นสำหรับการส่งออกน้ำมันและปิโตรเคมี ซึ่งบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนอุปทานในตลาดโลก รอยเตอร์สรายงาน

น้ำมันดิบเบรนต์ลดลง 1.68 ดอลลาร์หรือ 2.09% สู่ระดับ 78.89 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ณ เวลา 13.33 น. ตามเวลาไทย ราคาขึ้นสูงถึง 82.30 ดอลลาร์ในช่วงเปิดตลาด หนุนโดยการเริ่มต้นการเจรจาที่ขรุขระ พร้อมกับการขู่ของประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald J. Trump ที่จะเริ่มสงครามกับอิหร่านอีกครั้ง และการประกาศของเตหะรานว่าได้ปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

สัญญาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ของสหรัฐฯ อยู่ที่ 76 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 60 เซนต์ ก่อนสัญญาจะหมดอายุในช่วงบ่ายของวันจันทร์ สัญญาเดือนสิงหาคมที่มีการซื้อขายมากกว่าลดลง 69 เซนต์ สู่ระดับ 75.16 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ไม่มีราคาปิดในตลาดสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์เนื่องจากเป็นวันหยุด

เจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐฯ และอิหร่านสรุปการเจรจารอบแรกในสวิตเซอร์แลนด์เมื่อวันจันทร์ ผู้ไกล่เกลี่ยกล่าว การเจรจาเริ่มต้นขึ้นเมื่อวันอาทิตย์ภายใต้เงื่อนไขของบันทึกความเข้าใจที่บรรลุเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเพื่อขยายการหยุดยิงที่เปราะบางตั้งแต่เดือนเมษายนออกไปอีกอย่างน้อย 60 วัน

สัญญาณเข้มงวดนโยบายการเงินจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นปรับตัวสูงขึ้นด้วย Mr. Ricafort กล่าวเพิ่มเติม

ธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 3.5% ถึง 3.75% ขณะที่ Kevin Warsh เริ่มต้นยุคการนำในตำแหน่งพร้อมการทบทวนนโยบายครั้งใหญ่ รอยเตอร์สรายงาน

การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ปรับปรุงใหม่แสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายเกือบครึ่งหนึ่งคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ขณะที่ความกังวลด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น แม้ว่าประธาน Fed คนใหม่จะยังไม่ได้แสดงความเห็นของตนเอง

ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Fed funds กำลังสะท้อนโอกาส 68% ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายน ตามข้อมูลของ LSEG

ในวันอังคาร รัฐบาลตั้งเป้ากู้ยืมสูงสุด 6 หมื่นล้านเปโซจากการเสนอขายพันธบัตรรัฐบาล (T-bond) แบบสองอายุ ได้แก่ 3-4 หมื่นล้านเปโซจากพันธบัตรอายุ 7 ปีที่ออกใหม่อีกครั้งซึ่งมีอายุคงเหลือ 4 ปี 1 เดือน และ 1-2 หมื่นล้านเปโซผ่านตั๋วเงินอายุ 10 ปีที่ออกใหม่อีกครั้งซึ่งมีอายุคงเหลือ 9 ปี 8 เดือน

กระทรวงการคลังต้องการระดมทุน 2.68 แสนล้านเปโซจากตลาดในประเทศเดือนนี้ ได้แก่ 1.28 แสนล้านเปโซผ่าน T-bills และ 1.4 แสนล้านเปโซผ่าน T-bonds

รัฐบาลกู้ยืมจากแหล่งภายในและต่างประเทศเพื่อช่วยจัดหาเงินทุนสำหรับการขาดดุลงบประมาณ ซึ่งถูกกำหนดเพดานไว้ที่ 1.61 ล้านล้านเปโซหรือ 5.3% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศในปีนี้ — Aaron Michael C. Sy with Reuters