BlackRock บอกนักลงทุนให้ใส่ Bitcoin ในพอร์ตการลงทุนของตน

Bitcoin Magazine

BlackRock แนะนำนักลงทุนให้จัดสรร Bitcoin ไว้ในพอร์ตโฟลิโอ

BlackRock ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดในโลกที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารกว่า 14 ล้านล้านดอลลาร์ บัดนี้แนะนำให้นักลงทุนจัดสรร 1–2% ของพอร์ตโฟลิโอไปยัง Bitcoin — ซึ่งบริษัทระบุว่าสามารถเพิ่มศักยภาพผลตอบแทนโดยไม่ทำให้ความเสี่ยงโดยรวมสั่นคลอน

คำแนะนำดังกล่าวมาจาก Michael Gates ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหลักด้าน model portfolios ของ BlackRock ซึ่งได้นำเสนอ Bitcoin ในฐานะ "ตัวกระจายความเสี่ยงเสริม" ในบริบทของสินทรัพย์หลายประเภท "การจัดสรรในสัดส่วนเล็กน้อยอาจส่งผลต่อผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอได้ โดยไม่ครอบงำความเสี่ยงในชีวิตประจำวัน" Gates กล่าว

ในพอร์ตโฟลิโอแบบ 60/40 ดั้งเดิม BlackRock ระบุว่าตำแหน่ง Bitcoin ที่ 1–2% มีความเสี่ยงเทียบเท่ากับหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพียงหนึ่งตัว 

ความสัมพันธ์ต่ำของ Bitcoin กับหุ้นและตราสารหนี้ หมายความว่าการเปิดรับความเสี่ยงนี้สามารถยกระดับผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงได้ โดยไม่ขยายความผันผวนในสัดส่วนที่เท่ากัน — ซึ่งเป็นสิ่งที่ที่ปรึกษาที่บริหารพอร์ตแบบอนุรักษ์นิยมถึงปานกลางควรพิจารณา 

บริษัทชี้แจงอย่างชัดเจนว่าคำแนะนำนี้ไม่ใช่การเรียกร้องเชิงเก็งกำไร แต่เป็นคำแนะนำเชิงโครงสร้างที่มีรากฐานมาจากตรรกะการกระจายความเสี่ยง

เครื่องมือการลงทุน Bitcoin ของ BlackRock

เพื่อดำเนินการตามคำแนะนำ BlackRock ชี้ให้เห็น iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) ของตนเอง ซึ่งได้เพิ่มเข้าใน model portfolios เป็นครั้งแรก IBIT เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 และกลายเป็นหนึ่งใน ETF ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในช่วงหลายปีที่ผ่านมา โดยสะสมสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเกือบ 49 พันล้านดอลลาร์ และดูแล BTC ไว้กว่า 765,000 BTC

ปัจจุบัน IBIT ครองส่วนแบ่งเกือบ 50% ของเงินทุน crypto ETF ที่จัดสรรโดย RIA ทั้งหมด ส่วนแบ่งการตลาดดังกล่าวสะท้อนให้เห็นทั้งความไว้วางใจที่นักลงทุนสถาบันมีต่อการจัดการ custody ของ BlackRock และการขาดคู่แข่งที่น่าเชื่อถือในระดับเดียวกัน กองทุนนี้มีค่าธรรมเนียมรายปี 25 basis point ณ ปี 2026

ความทะเยอทะยานด้าน Bitcoin ของ BlackRock ขยายออกไปไกลกว่า IBIT บริษัทเพิ่งเปิดตัว iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ covered-call ที่ถือ IBIT ไว้พร้อมกับขาย options บน 25–35% ของพอร์ตโฟลิโอเพื่อสร้างรายได้รายเดือน BITA มอบเส้นทางที่เน้นผลตอบแทนสู่ Bitcoin ให้กับนักลงทุนที่ระมัดระวังความเสี่ยง — และส่งสัญญาณว่า BlackRock มองว่าสินทรัพย์นี้ "ใหญ่เกินกว่าจะเพิกเฉย" ในการจัดสรรของสถาบัน

บริษัทยังดำเนินการ Bitcoin ETP บน London Stock Exchange ด้วย ซึ่งขยายโครงสร้างพื้นฐาน Bitcoin ของตนสู่ตลาดโลก และเปิดโอกาสให้นักลงทุนชาวยุโรปเข้าถึงแนวคิดเดียวกัน

เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา ผู้บริหารของ BlackRock กล่าวว่า หากที่ปรึกษาทางการเงินทั่วเอเชียจัดสรรเพียง 1% ของพอร์ตโฟลิโอลูกค้าไปยัง crypto ก็อาจผลักดันเงินทุนใหม่เกือบ 2 ล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัล โดยอ้างอิงจากความมั่งคั่งของครัวเรือนในภูมิภาคที่มีมูลค่าประมาณ 108 ล้านล้านดอลลาร์ เขายังกล่าวถึงการมีส่วนร่วมอย่างแข็งแกร่งของเอเชียใน U.S. spot Bitcoin ETF เนื่องจากตลาดอย่างฮ่องกง ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้กำลังเดินหน้าสู่การนำ crypto ETF มาใช้อย่างแพร่หลายมากขึ้น

บทความนี้ BlackRock Tells Investors to Put Bitcoin in Their Portfolios เผยแพร่ครั้งแรกบน Bitcoin Magazine และเขียนโดย Micah Zimmerman